John Rogers是美國特許金融師協(xié)會（CFA Institute）行政總裁兼主席。作為非盈利組織，美國CFA協(xié)會一直致力于通過制訂投資專業(yè)準(zhǔn)則和頒授專業(yè)資格認(rèn)證來提高全球投資行業(yè)的職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)。
　　要讓金融機構(gòu)和金融系統(tǒng)重建信任，關(guān)鍵在于現(xiàn)有制度能否被切實執(zhí)行。此外，一個健康、持續(xù)的金融系統(tǒng)應(yīng)該是把投資者利益放在首位。
　　金融業(yè)信任危機。先不說金融危機給個人帶來的損失還未平復(fù)，在監(jiān)管層回過頭試圖懲治危機推波助瀾者的過程中，似乎也得重新考慮對這些外表大而全的華爾街大投行管理的信任—不斷增多的法律訴訟和監(jiān)管調(diào)查暴露出它們更多的風(fēng)控和合規(guī)缺陷。如何塑造值得信賴、具有前瞻性的金融行業(yè)？在美國特許金融師協(xié)會（CFA Institute）行政總裁兼主席John Rogers看來，要想金融業(yè)避免重蹈覆轍就必須忘記過去的教訓(xùn)。人類自古很擅長這項本領(lǐng)，歷史上市場本身有周期性循環(huán)往復(fù)，但市場膨脹和泡沫出現(xiàn)往往也因為社會心理現(xiàn)象。他認(rèn)為，這恰恰是最難克服的，也是我們必須要警惕的。
　　CBNweekly: 金融危機后，華爾街的大型金融機構(gòu)開始面對各種類型的訴訟，比如最近官司不斷的摩根大通。但似乎遇到政府審查、主動和解受罰成了一種游戲規(guī)則。你如何看待這一現(xiàn)象？
　　John Rogers: 眼下比強制監(jiān)管更重要的是重建信任。資本市場本質(zhì)就是高效率聯(lián)接有好想法的人和有閑余資金的人，而要發(fā)揮這個功能的前提就是信任。缺乏信任就會造成很負(fù)面的影響，不僅是在金融服務(wù)上，更會導(dǎo)致投資者的防御和恐懼，使其不會從長遠(yuǎn)需求來考慮投資等。另外，IMF（國際貨幣基金組織[微博]）曾做過一個調(diào)查，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有監(jiān)管制度的切實執(zhí)行要比規(guī)章本身更能提高信心和信任感。所以，現(xiàn)有的法規(guī)也許不完美仍需要修改完善，但更重要的是要看到這些制度被實際執(zhí)行和遵守，違反這些規(guī)定的機構(gòu)應(yīng)當(dāng)被叫停和受到懲罰。
　　CBNweekly: 作為金融機構(gòu)應(yīng)該重視哪些行業(yè)規(guī)范和道德要求才能從根本上避免重蹈覆轍？
　　John Rogers: *5的挑戰(zhàn)是忘記過去的教訓(xùn)。人類自古很擅長這項本領(lǐng)，歷史上市場本身有周期性循環(huán)往復(fù)，但市場膨脹和泡沫出現(xiàn)往往也因為社會心理現(xiàn)象，如大眾對某個東西的狂熱，外加高杠桿、高負(fù)債的作用。這恰恰是最難克服的，也是我們必須要警惕的。其次，一個健康、持續(xù)的金融系統(tǒng)應(yīng)該是把投資者的利益放在首位，而不是機構(gòu)本身的。此外，還要增加透明度，透明化指金融數(shù)據(jù)、會計財務(wù)數(shù)據(jù)的透明，幫助理解真實的杠桿和衍生情況，防范金融的系統(tǒng)性風(fēng)險。
　　CBNweekly: 像CFA這樣的專才教育在規(guī)范行業(yè)發(fā)展上能發(fā)揮什么樣的作用？
　　John Rogers: 首先，CFA提供很全面的培訓(xùn)，包括會計、經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、道德準(zhǔn)則等課程，也強調(diào)所有這些知識的系統(tǒng)化。因為在金融市場，各個投資工具的界線并不是很明顯，所以要教分析師從全系統(tǒng)、融會貫通地把握，這一點對投資成功很重要。除了知識上的專業(yè)性，還有道德方面的嚴(yán)格要求。每一個CFA執(zhí)證者都要受到嚴(yán)格規(guī)定的約束，遵守法律、堅決杜絕內(nèi)幕交易都是最基本的，如果有違反的人，就必須吊銷執(zhí)照并公示。其實一旦涉及到利益沖突，都只能依賴更高的專業(yè)性和良好職業(yè)道德。
　　CBNweekly: CFA在中國的情況是什么樣的？對中國金融業(yè)和金融人才未來發(fā)展有何建議？
　　John Rogers: 截至2013年，中國內(nèi)地有2821位CFA特許資格認(rèn)證持有人，5年前僅有1922位。可以明顯感受到中國金融行業(yè)更加國際化的趨勢，2007年的參考人數(shù)約為1.9萬，今年就有3.4萬。我們注意到一些中國會員們在監(jiān)管層、行業(yè)協(xié)會或與自己的雇主溝通等方面都在發(fā)展新的投資工具或制度創(chuàng)新，這是非常好的。還有一些在海外獲得CFA證書的人回國，其知識和見解也幫助中國變得更加有競爭力。上海一個會員的公司在做早期的資產(chǎn)證券化的嘗試，長期來看，資產(chǎn)證券化是一個讓金融機構(gòu)分散風(fēng)險的好方法，但也要小心謹(jǐn)慎發(fā)展。另外，金融是全球化的，資金在各國之間、不同金融工具之間流動，所以如果你想做一個國際化專業(yè)人才就需要了解全球性的法規(guī)與知識。
　　
　　　　
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