回首過(guò)去一年，在后疫情時(shí)代，全球各行各業(yè)都面臨著不小的挑戰(zhàn)。
中國(guó)汽車行業(yè)也很難獨(dú)善其身，接連遭遇缺芯以及原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的供應(yīng)鏈危機(jī)。但即便如此，中國(guó)車市依舊展現(xiàn)了極強(qiáng)的韌性。
據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2021年全年中國(guó)汽車總銷量將達(dá)2610萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.1%。這其中，新能源汽車的銷量有望突破340萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)160%，創(chuàng)造了歷史。時(shí)至今日，中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的新能源汽車生產(chǎn)和銷售市場(chǎng)。
2007年，比亞迪推出新世紀(jì)全球首款量產(chǎn)純電動(dòng)汽車F3e，拉開(kāi)了中國(guó)新能源汽車發(fā)展的序幕，此后我國(guó)新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展。傳統(tǒng)造車企業(yè)、科技巨頭爭(zhēng)相涌入新能源汽車領(lǐng)域，新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)內(nèi)部已經(jīng)奠定了基本的競(jìng)爭(zhēng)格局，頭部效應(yīng)凸顯。
蔚來(lái)、小鵬、理想盤踞著造車新勢(shì)力前三名，且去年年度交付量均邁進(jìn)了9萬(wàn)輛大關(guān)。其中，小鵬汽車以全年交付98155輛的成績(jī)?nèi)〉玫谝唬⑶易?021年10月以來(lái)連續(xù)蟬聯(lián)造車新勢(shì)力單月交付冠軍。蔚來(lái)和理想分居第二和第三名。以哪吒、威馬、零跑為首的第二梯隊(duì)則緊隨其后。
隨著新能源車市的高歌猛進(jìn)，一些問(wèn)題也引發(fā)了新思考。
- 新能源汽車的發(fā)展為啥如此迅猛？
- 行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向與投資機(jī)會(huì)在哪？
- 造車新勢(shì)力中誰(shuí)會(huì)異軍突起？
針對(duì)這些問(wèn)題，我們高頓組織了一場(chǎng)線下分享活動(dòng)，特邀國(guó)金證券單莞琪老師。
時(shí)間：2021年12月18日
主題：《行業(yè)分析之新能源汽車板塊》
主講人：?jiǎn)屋哥?/div>
單老師認(rèn)為目前中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)正處于供需放量的關(guān)鍵時(shí)刻。
供應(yīng)端：傳統(tǒng)車企、造車新勢(shì)力、互聯(lián)網(wǎng)巨頭都有意愿參與到長(zhǎng)期看三萬(wàn)億美元的賽道，因而比較愿意投放資源，卡位行業(yè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
需求端：新能源汽車的充電困難等痛點(diǎn)在加速改善，而駕駛體驗(yàn)則超過(guò)傳統(tǒng)燃油車體驗(yàn)，因此消費(fèi)者購(gòu)買意愿也比較強(qiáng)烈。
資本端：投資人愿意在高成長(zhǎng)行業(yè)傾斜資源，以享受行業(yè)成長(zhǎng)的紅利。
隨后，大家結(jié)合主題展開(kāi)了熱烈討論。
“蔚小理”孰優(yōu)孰劣？
第六組的發(fā)言人是一位從事汽車行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士，他對(duì)“蔚小理”三家企業(yè)進(jìn)行的全面的優(yōu)劣分析。
他表示，理想是最早實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)并且達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，但是模式相對(duì)落后，未來(lái)缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；小鵬注重車機(jī)系統(tǒng)和智能駕駛等技術(shù)研發(fā)，掌握核心競(jìng)爭(zhēng)力，且良好的售價(jià)定位給予了它足夠的用戶群體；蔚來(lái)則注重用戶體驗(yàn)感和基礎(chǔ)建設(shè)，但是成本過(guò)于高昂。此外，他還對(duì)在未來(lái)發(fā)展的道路上的小米汽車等充滿期待。
前期靠政策，后面靠什么？
第三組的發(fā)言人表示新能源汽車的驅(qū)動(dòng)因素，在前期主要為政策驅(qū)動(dòng)，但由于當(dāng)下，政策補(bǔ)貼取消，驅(qū)動(dòng)因素轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)。
因此，企業(yè)能否提高利潤(rùn)，主要是看車商是否了解消費(fèi)者，車是否能夠吸引消費(fèi)者（例如汽車是否具有的科技體驗(yàn)感），用戶體驗(yàn)好不好，用戶服務(wù)是否到位。
誰(shuí)會(huì)脫穎而出？
第五組的發(fā)言人是一位來(lái)自券商的大咖，她的小組成員涉及各行各業(yè)，他們用不同行業(yè)的眼光給出了成本是造車新勢(shì)力脫穎而出或者新能源汽車發(fā)展的關(guān)鍵，像磷酸鐵鋰電池，是存在行業(yè)的技術(shù)壁壘的，新能源汽車公司也能夠造出這個(gè)東西，但是誰(shuí)能夠在這個(gè)東西上面獲得最大的利潤(rùn)，就要看他是否能拿到最低成本的的造價(jià)。較低的成本可以有一個(gè)良性的獲利。
至于誰(shuí)會(huì)脫穎而出，各組各持己見(jiàn)，有說(shuō)蔚來(lái)的、也有說(shuō)小鵬的，另外哪吒也被提起，最近一輪融資，哪吒拿到了寧德時(shí)代、360的投資參與，使得哪吒上了很高一個(gè)臺(tái)階。在第二季度，哪吒銷量也是達(dá)到了第二季度的第四名。
好了！上一期主題活動(dòng)就分享到這！
接下來(lái)隆重推出，關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)的主題活動(dòng)↓↓↓
《2022年的重點(diǎn)區(qū)域房產(chǎn)價(jià)格和房地產(chǎn)企業(yè)解讀》
1月15日周六Vincent老師
將跟大家展望房地產(chǎn)！
地產(chǎn)股——昨日黃花或明日逆襲？
疫情下的全球房產(chǎn)表現(xiàn)
中國(guó)2022年各重點(diǎn)區(qū)域的房?jī)r(jià)分析REITS
真的是抵御通脹的好投資么？
想?yún)⒓拥模?qǐng)?zhí)崆皥?bào)名喔，謝絕空降！
名額有限，高頓校友可帶一位親友參與。
關(guān)于主辦方
高頓教育校友會(huì)之【花園坊投資研究小組】系列活動(dòng)
花園坊投資小組由高頓校友、行業(yè)專家、學(xué)界專家組成，針對(duì)當(dāng)下前沿的金融事件、經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、投資動(dòng)向開(kāi)展討論。
由搭建思想碰撞與交流的場(chǎng)景，多角度探索與發(fā)力，力求與校友一同提升思維的深度與廣度。

關(guān)注公眾號(hào)
快掃碼關(guān)注
公眾號(hào)吧 CFA公眾號(hào)
贊75