金融市場(chǎng)具有資本積累、資源配置、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)和經(jīng)濟(jì)反映等重要功能。
一、金融市場(chǎng)的功能介紹
1．資本積累
金融市場(chǎng)的積累功能是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合的功能。在這里，金融市場(chǎng)起著資金“蓄水池”的作用，可以調(diào)劑余缺、裨補(bǔ)缺漏。金融市場(chǎng)之所以具有資金的積聚功能一是由于金融市場(chǎng)創(chuàng)造了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性；二是由于金融市場(chǎng)上多樣化的融資工具為資金供應(yīng)者的資金尋求合適的投資手段找到了出路。
2．資源配置
金融市場(chǎng)的配置功能表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是資源的配置，二是財(cái)富的再分配，三是風(fēng)險(xiǎn)的再分配。
在經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行過(guò)程中，擁有多余資產(chǎn)的盈余部門并不一定是最有能力和機(jī)會(huì)作最有利投資的部門，現(xiàn)有的資產(chǎn)在這些盈余部門得不到有效的利用，金融市場(chǎng)通過(guò)將資源從低效率利用的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門，從而使一個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)資源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。在金融市場(chǎng)巾，證券價(jià)格的波動(dòng)，實(shí)際上反映著證券背后所反映出的信息來(lái)判斷整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況以及相關(guān)企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展前景。從而決定其資金和其他資金資源的投向。一般地說(shuō)，資金總是流向最有發(fā)展?jié)摿?，能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)最大利益的部門和企業(yè)，這樣，通過(guò)金融市場(chǎng)的作用，有限的資源就能夠得到合理的利用。
財(cái)富是各經(jīng)濟(jì)單位持有的全部資產(chǎn)的總價(jià)值。政府、企業(yè)及個(gè)人通過(guò)持有金融資產(chǎn)的方式來(lái)持有的財(cái)富，在金融市場(chǎng)上的金融資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生波動(dòng)時(shí)，其財(cái)富的持有數(shù)量也會(huì)發(fā)生變化，一部分人的財(cái)富量隨金融資產(chǎn)價(jià)格的升高而增加了其財(cái)富的擁有量，而另一部分人則由于其持有的金融資產(chǎn)價(jià)格下跌，所擁有的財(cái)富量也相應(yīng)減少。這樣，社會(huì)財(cái)富就通過(guò)金融市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的再分配。
金融市場(chǎng)同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)再分配的場(chǎng)所。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在，無(wú)處不在。而不同的主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度是不同的。利用各種金融工具，厭惡金融風(fēng)險(xiǎn)的人可以把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給厭惡風(fēng)險(xiǎn)程度較低的人，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的再分配。
3．調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)
調(diào)節(jié)功能是指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。金融市場(chǎng)一邊連著儲(chǔ)蓄者，另一邊連著投資者，金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制通過(guò)對(duì)儲(chǔ)蓄者和投資者的影響而發(fā)揮著調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的作用。
金融市場(chǎng)的直接調(diào)節(jié)作用。在金融市場(chǎng)大量的直接融資活動(dòng)中，投資者為了自身利益，一般會(huì)謹(jǐn)慎、科學(xué)地選擇投資的國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)、項(xiàng)目及產(chǎn)品。只有符合市場(chǎng)需要，效益高的投資對(duì)象，才能獲得投資者的青睞。而且，投資對(duì)象在獲得資本后，只有保持較高的經(jīng)濟(jì)交易和較好的發(fā)展勢(shì)頭，才能繼續(xù)生存并進(jìn)一步擴(kuò)張。否則，它的證券價(jià)格就會(huì)下跌，繼續(xù)在金融市場(chǎng)上籌資就會(huì)面臨困難，發(fā)展就會(huì)受到后續(xù)資本供應(yīng)的抑制。這實(shí)際上是金融市場(chǎng)通過(guò)其特有的引導(dǎo)資本形成及合理配置的機(jī)制首先對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種有效的自發(fā)調(diào)節(jié)機(jī)制。
金融市場(chǎng)的存在及發(fā)展，為政府實(shí)施對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件。貨幣政策屬于調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要宏觀經(jīng)濟(jì)政策，其具體的調(diào)控工具有存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)操作等，這些政策的實(shí)施都以金融市場(chǎng)的存在、金融部門及企業(yè)成為金融市場(chǎng)的主體為前提。金融市場(chǎng)既提供貨幣政策操作的場(chǎng)所，也提供實(shí)施貨幣政策的決策信息。首先，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的波動(dòng)是對(duì)有關(guān)宏微觀經(jīng)濟(jì)信息的反映，所以，政府有關(guān)部門可以通過(guò)收集及分析金融市場(chǎng)的運(yùn)行情況來(lái)為政策的制定提供依據(jù)。其次，中央銀行在實(shí)施貨幣政策時(shí)，通過(guò)金融市場(chǎng)可以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、傳遞政策信息，最終影響到各經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而達(dá)到調(diào)節(jié)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的目的。此外，財(cái)政政策的實(shí)施也越來(lái)越離不開(kāi)金融市場(chǎng)，政府通過(guò)國(guó)債的發(fā)行及運(yùn)用等方式對(duì)各經(jīng)濟(jì)主體的行為加以引導(dǎo)和調(diào)節(jié)，并提供中央銀行進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作的手段，也對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生著巨大的影響。
4．反映經(jīng)濟(jì)
金融市場(chǎng)歷來(lái)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”，是公認(rèn)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)信號(hào)系統(tǒng)。這實(shí)際上就是金融市場(chǎng)反映功能的寫(xiě)照。
金融市場(chǎng)的反映功能表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：
(1)由于證券買賣大部分都在證券交易所進(jìn)行，人們可以隨時(shí)通過(guò)這個(gè)有形的市場(chǎng)了解到各種上市證券的交易行情，并據(jù)以判斷投資機(jī)會(huì)。證券價(jià)格的漲跌在一個(gè)有效市場(chǎng)中實(shí)際上是反映著其背后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況及發(fā)展前景。此外，一個(gè)有組織的市場(chǎng)，一般也要求上市證券的公司定期或不定期公布其經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)報(bào)表，這也有助于人們了解及推斷上市公司及相關(guān)企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展前景。所以，金融市場(chǎng)首先是反映微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的指示器。(2)金融市場(chǎng)交易直接和間接地反映國(guó)家貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)。貨幣的緊縮和放松均是通過(guò)金融市場(chǎng)進(jìn)行的，貨幣政策實(shí)施時(shí)，金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)表示出緊縮和放松的程度。因此，金融市場(chǎng)所反饋的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面的信息，有利于政府部門及時(shí)制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。
(3)由于證券交易的需要，金融市場(chǎng)有大量專門人員長(zhǎng)期從事商情研究和分析，并且他們每日與各類工商業(yè)直接接觸，能了解企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)。
(4)金融市場(chǎng)有著廣泛而及時(shí)的收集和傳播信息的通訊網(wǎng)絡(luò)，整個(gè)世界金融市場(chǎng)已聯(lián)成一體，四通八達(dá)，從而使人們可以及時(shí)了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化的情況。
二、金融市場(chǎng)的形成條件
1、商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，社會(huì)上存在著龐大的資金需求與供給。
2、擁有完善和健全的金融機(jī)構(gòu)體系。
3、金融交易的工具豐富，交易形式多樣化。
4、有健全的金融立法。
5、政府能對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行合理有效的管理。
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