金融市場具有資本積累、資源配置、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)和經(jīng)濟(jì)反映等重要功能。
一、金融市場的功能介紹
1．資本積累
金融市場的積累功能是指金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合的功能。在這里，金融市場起著資金“蓄水池”的作用，可以調(diào)劑余缺、裨補缺漏。金融市場之所以具有資金的積聚功能一是由于金融市場創(chuàng)造了金融資產(chǎn)的流動性；二是由于金融市場上多樣化的融資工具為資金供應(yīng)者的資金尋求合適的投資手段找到了出路。
2．資源配置
金融市場的配置功能表現(xiàn)在三個方面：一是資源的配置，二是財富的再分配，三是風(fēng)險的再分配。
在經(jīng)濟(jì)的運行過程中，擁有多余資產(chǎn)的盈余部門并不一定是最有能力和機會作最有利投資的部門，現(xiàn)有的資產(chǎn)在這些盈余部門得不到有效的利用，金融市場通過將資源從低效率利用的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門，從而使一個社會的經(jīng)濟(jì)資源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，實現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。在金融市場巾，證券價格的波動，實際上反映著證券背后所反映出的信息來判斷整體經(jīng)濟(jì)運行情況以及相關(guān)企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展前景。從而決定其資金和其他資金資源的投向。一般地說，資金總是流向最有發(fā)展?jié)摿?，能夠為投資者帶來最大利益的部門和企業(yè)，這樣，通過金融市場的作用，有限的資源就能夠得到合理的利用。
財富是各經(jīng)濟(jì)單位持有的全部資產(chǎn)的總價值。政府、企業(yè)及個人通過持有金融資產(chǎn)的方式來持有的財富，在金融市場上的金融資產(chǎn)價格發(fā)生波動時，其財富的持有數(shù)量也會發(fā)生變化，一部分人的財富量隨金融資產(chǎn)價格的升高而增加了其財富的擁有量，而另一部分人則由于其持有的金融資產(chǎn)價格下跌，所擁有的財富量也相應(yīng)減少。這樣，社會財富就通過金融市場價格的波動實現(xiàn)了財富的再分配。
金融市場同時也是風(fēng)險再分配的場所。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動中，風(fēng)險無時不在，無處不在。而不同的主體對風(fēng)險的厭惡程度是不同的。利用各種金融工具，厭惡金融風(fēng)險的人可以把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給厭惡風(fēng)險程度較低的人，從而實現(xiàn)風(fēng)險的再分配。
3．調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)
調(diào)節(jié)功能是指金融市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。金融市場一邊連著儲蓄者，另一邊連著投資者，金融市場的運行機制通過對儲蓄者和投資者的影響而發(fā)揮著調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的作用。
金融市場的直接調(diào)節(jié)作用。在金融市場大量的直接融資活動中，投資者為了自身利益，一般會謹(jǐn)慎、科學(xué)地選擇投資的國家、地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)、項目及產(chǎn)品。只有符合市場需要，效益高的投資對象，才能獲得投資者的青睞。而且，投資對象在獲得資本后，只有保持較高的經(jīng)濟(jì)交易和較好的發(fā)展勢頭，才能繼續(xù)生存并進(jìn)一步擴(kuò)張。否則，它的證券價格就會下跌，繼續(xù)在金融市場上籌資就會面臨困難，發(fā)展就會受到后續(xù)資本供應(yīng)的抑制。這實際上是金融市場通過其特有的引導(dǎo)資本形成及合理配置的機制首先對微觀經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到宏觀經(jīng)濟(jì)活動的一種有效的自發(fā)調(diào)節(jié)機制。
金融市場的存在及發(fā)展，為政府實施對宏觀經(jīng)濟(jì)活動的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件。貨幣政策屬于調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)活動的重要宏觀經(jīng)濟(jì)政策，其具體的調(diào)控工具有存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開市場操作等，這些政策的實施都以金融市場的存在、金融部門及企業(yè)成為金融市場的主體為前提。金融市場既提供貨幣政策操作的場所，也提供實施貨幣政策的決策信息。首先，因為金融市場的波動是對有關(guān)宏微觀經(jīng)濟(jì)信息的反映，所以，政府有關(guān)部門可以通過收集及分析金融市場的運行情況來為政策的制定提供依據(jù)。其次，中央銀行在實施貨幣政策時，通過金融市場可以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、傳遞政策信息，最終影響到各經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動，從而達(dá)到調(diào)節(jié)整個宏觀經(jīng)濟(jì)運行的目的。此外，財政政策的實施也越來越離不開金融市場，政府通過國債的發(fā)行及運用等方式對各經(jīng)濟(jì)主體的行為加以引導(dǎo)和調(diào)節(jié)，并提供中央銀行進(jìn)行公開市場操作的手段，也對宏觀經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生著巨大的影響。
4．反映經(jīng)濟(jì)
金融市場歷來被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺”，是公認(rèn)的國民經(jīng)濟(jì)信號系統(tǒng)。這實際上就是金融市場反映功能的寫照。
金融市場的反映功能表現(xiàn)在如下幾個方面：
(1)由于證券買賣大部分都在證券交易所進(jìn)行，人們可以隨時通過這個有形的市場了解到各種上市證券的交易行情，并據(jù)以判斷投資機會。證券價格的漲跌在一個有效市場中實際上是反映著其背后企業(yè)的經(jīng)營管理情況及發(fā)展前景。此外，一個有組織的市場，一般也要求上市證券的公司定期或不定期公布其經(jīng)營信息和財務(wù)報表，這也有助于人們了解及推斷上市公司及相關(guān)企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展前景。所以，金融市場首先是反映微觀經(jīng)濟(jì)運行狀況的指示器。(2)金融市場交易直接和間接地反映國家貨幣供應(yīng)量的變動。貨幣的緊縮和放松均是通過金融市場進(jìn)行的，貨幣政策實施時，金融市場會出現(xiàn)波動表示出緊縮和放松的程度。因此，金融市場所反饋的宏觀經(jīng)濟(jì)運行方面的信息，有利于政府部門及時制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。
(3)由于證券交易的需要，金融市場有大量專門人員長期從事商情研究和分析，并且他們每日與各類工商業(yè)直接接觸，能了解企業(yè)的發(fā)展動態(tài)。
(4)金融市場有著廣泛而及時的收集和傳播信息的通訊網(wǎng)絡(luò)，整個世界金融市場已聯(lián)成一體，四通八達(dá)，從而使人們可以及時了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化的情況。
二、金融市場的形成條件
1、商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，社會上存在著龐大的資金需求與供給。
2、擁有完善和健全的金融機構(gòu)體系。
3、金融交易的工具豐富，交易形式多樣化。
4、有健全的金融立法。
5、政府能對金融市場進(jìn)行合理有效的管理。
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