CFA考試一級(jí)

 

　　1．倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

 

　?、俜珊捅O(jiān)管機(jī)制，包括信用標(biāo)準(zhǔn)的本質(zhì)和適用性、相關(guān)法規(guī)、監(jiān)管團(tuán)體的組織和目的。

 

　?、诼殬I(yè)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，包括倫理準(zhǔn)則、職業(yè)操守標(biāo)準(zhǔn)、ICFA有關(guān)規(guī)章、AIMR有關(guān)規(guī)章。

 

　　③倫理標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)義務(wù)，包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關(guān)系；內(nèi)部信息問(wèn)題；監(jiān)管責(zé)任；研究報(bào)告和投資建議；補(bǔ)償利益沖突；信用責(zé)任。

 

　　2．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

 

　?、倩緯?huì)計(jì)報(bào)表的作用與功能，包括收益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表。

 

　?、跁?huì)計(jì)報(bào)表的解釋和使用，包括收入識(shí)別、存貨成本、折扣方法、可市場(chǎng)化證券投資、表外融資、不良債務(wù)重組等。

 

　　3．?dāng)?shù)量分析

 

　　①數(shù)量分析方法導(dǎo)論；復(fù)利、現(xiàn)值和未來(lái)值的數(shù)學(xué)計(jì)算；基本統(tǒng)計(jì)和回歸分析；風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和衍生證券導(dǎo)論。

 

　　4．經(jīng)濟(jì)學(xué)

 

　?、俸暧^經(jīng)濟(jì)學(xué)主要內(nèi)容；

 

　　②國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)；

 

　　③微觀經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)與分析。

 

　　5．固定收益證券分析

 

　?、賹?dǎo)論，包括固定收益證券特點(diǎn)、國(guó)際固定收益證券市場(chǎng)。

 

　　②數(shù)學(xué)性質(zhì)，包括價(jià)格/收益關(guān)系；期間和凸型。

 

　　6．權(quán)益證券（股票）分析

 

　　①導(dǎo)論，包括投資環(huán)境、證券高層、證券交易機(jī)制、證券市場(chǎng)、歷史及全球性投資。

 

　?、谪?cái)務(wù)分析，包括比率、ROE分配、財(cái)務(wù)報(bào)表分析和資本結(jié)構(gòu)。

 

　　③評(píng)價(jià)方法，包括收益、紅利折扣、現(xiàn)金流、資產(chǎn)定價(jià)及技術(shù)分析。

 

　?、芄痉治龊驮u(píng)價(jià)，包括基本分析、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和分析綱要。

 

　　7．組合管理

 

　?、俳鹑谫Y產(chǎn)管理原則，包括組合管理定義和基本概念。

 

　　②投資者目標(biāo)，包括投資限制因素和政策。

 

　　③資產(chǎn)分配，包括期望收益和風(fēng)險(xiǎn)；a1組合及動(dòng)態(tài)決策等

 

　　注冊(cè)金融分析師（CFA）考試內(nèi)容

 

　　CFA考試二級(jí)

 

　　除一級(jí)內(nèi)容外，分別增加：

 

　　1．倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

 

　?、壑性黾樱郝殬I(yè)道德；投資適宜性。

 

　　④倫理行為的問(wèn)題識(shí)別與管理，包括信用責(zé)任；內(nèi)部交易；公司治理和機(jī)構(gòu)投資者；“謹(jǐn)慎人”原則；

 

　　2．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

 

　?、谥性黾樱毫鲃?dòng)現(xiàn)金流分析、匯總；公司間投資和企業(yè)合并。

 

　?、廴舾蓪ｎ}：如財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的；有效市場(chǎng)假設(shè)的意義；會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)；財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整；國(guó)際會(huì)計(jì)和價(jià)格水平調(diào)整等。

 

　　3．?dāng)?shù)量分析

 

　?、谌?jí)回歸分析基本及三級(jí)期權(quán)和期貨定價(jià)。

 

　　4．經(jīng)濟(jì)學(xué)

 

　?、芙?jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。

 

　　5．固定收益證券分析

 

　?、圩饔迷u(píng)價(jià)，包括債券評(píng)價(jià)、收益和現(xiàn)金分析、資產(chǎn)保護(hù)和合約。

 

　?、苁袌?chǎng)分析，包括收益曲線、預(yù)測(cè)利率、國(guó)際市場(chǎng)和衍生證券。

 

　　6．權(quán)益證券（股票）分析

 

　　④中增加：預(yù)測(cè)、相對(duì)環(huán)境、公司計(jì)劃和決策、質(zhì)量因素及研究報(bào)告。

 

　　7．組合管理

 

　?、苎苌C券分析

 

　　⑤預(yù)期因素，包括社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)及資本市常

 

　?、藿M合政策的完整笥和預(yù)期因素，包括結(jié)構(gòu)、變化及執(zhí)行等內(nèi)容

 

　　CFA考試三級(jí)

 

　     除一級(jí)內(nèi)容外，分別增加：

 

　　1．倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

 

　　除二級(jí)內(nèi)容外，④中增加：能力和合適的關(guān)心；安排和接受站償?shù)睦鏇_突一般企業(yè)倫理價(jià)值和義務(wù)；倫理組織變化

 

　　2．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

 

　　同二級(jí)

 

　　3．?dāng)?shù)量分析

 

　　同二級(jí)

 

　　4．經(jīng)濟(jì)學(xué)

 

　?、葑C券分析和組合管理應(yīng)用；

 

　?、蕻?dāng)前美國(guó)及全球經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。

 

　　5．固定收益證券分析

 

　?、萁M合決策，包括積極型的決策、被動(dòng)型決策指數(shù)。

 

　　6．權(quán)益證券（股票）分析

 

　?、萃顿Y決策，包括趨勢(shì)；市場(chǎng)非有效性和心理影響。

 

　?、薰局亟M，包括LBO及收購(gòu)。

 

　?、唢L(fēng)險(xiǎn)資本和緊密控股公司，包括分析和評(píng)價(jià)。

 

　　7．組合管理

 

　?、呓M合績(jī)效的評(píng)價(jià)，包括績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)、基準(zhǔn)誤差和國(guó)際比較等。

 

　　注意事項(xiàng):

 

　　CFA三個(gè)級(jí)別考試的側(cè)重點(diǎn)、程度各有不同。Level I 考試題型為選擇題，內(nèi)容基本以投資原理和投資工具為主，主要在于考察考生對(duì)投資評(píng)估及管理的工具和概念的理解；Level II、Level III 則為案例分析和多項(xiàng)選擇相結(jié)合的方式，各占50%,著重考核候選人在實(shí)踐中綜合運(yùn)用投資原理的分析、決策能力，其中，Level II 主要考察資產(chǎn)評(píng)估的能力，Level III 考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力。