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CFA考試一級
1.倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
①法律和監(jiān)管機(jī)制,包括信用標(biāo)準(zhǔn)的本質(zhì)和適用性、相關(guān)法規(guī)、監(jiān)管團(tuán)體的組織和目的。
?、诼殬I(yè)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn),包括倫理準(zhǔn)則、職業(yè)操守標(biāo)準(zhǔn)、ICFA有關(guān)規(guī)章、AIMR有關(guān)規(guī)章。
?、蹅惱順?biāo)準(zhǔn)和職業(yè)義務(wù),包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關(guān)系;內(nèi)部信息問題;監(jiān)管責(zé)任;研究報告和投資建議;補(bǔ)償利益沖突;信用責(zé)任。
2.財務(wù)會計
?、倩緯媹蟊淼淖饔门c功能,包括收益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表。
?、跁媹蟊淼慕忉尯褪褂茫ㄊ杖胱R別、存貨成本、折扣方法、可市場化證券投資、表外融資、不良債務(wù)重組等。
3.?dāng)?shù)量分析
?、贁?shù)量分析方法導(dǎo)論;復(fù)利、現(xiàn)值和未來值的數(shù)學(xué)計算;基本統(tǒng)計和回歸分析;風(fēng)險測量和衍生證券導(dǎo)論。
4.經(jīng)濟(jì)學(xué)
①宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主要內(nèi)容;
②國際經(jīng)濟(jì)學(xué);
?、畚⒂^經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)與分析。
5.固定收益證券分析
?、賹?dǎo)論,包括固定收益證券特點(diǎn)、國際固定收益證券市場。
②數(shù)學(xué)性質(zhì),包括價格/收益關(guān)系;期間和凸型。
6.權(quán)益證券(股票)分析
?、賹?dǎo)論,包括投資環(huán)境、證券高層、證券交易機(jī)制、證券市場、歷史及全球性投資。
?、谪攧?wù)分析,包括比率、ROE分配、財務(wù)報表分析和資本結(jié)構(gòu)。
?、墼u價方法,包括收益、紅利折扣、現(xiàn)金流、資產(chǎn)定價及技術(shù)分析。
?、芄痉治龊驮u價,包括基本分析、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和分析綱要。
7.組合管理
?、俳鹑谫Y產(chǎn)管理原則,包括組合管理定義和基本概念。
②投資者目標(biāo),包括投資限制因素和政策。
?、圪Y產(chǎn)分配,包括期望收益和風(fēng)險;a1組合及動態(tài)決策等
注冊金融分析師(CFA)考試內(nèi)容
CFA考試二級
除一級內(nèi)容外,分別增加:
1.倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
?、壑性黾樱郝殬I(yè)道德;投資適宜性。
?、軅惱硇袨榈膯栴}識別與管理,包括信用責(zé)任;內(nèi)部交易;公司治理和機(jī)構(gòu)投資者;“謹(jǐn)慎人”原則;
2.財務(wù)會計
?、谥性黾樱毫鲃蝇F(xiàn)金流分析、匯總;公司間投資和企業(yè)合并。
③若干專題:如財務(wù)報表分析的目的;有效市場假設(shè)的意義;會計標(biāo)準(zhǔn);財務(wù)報表的調(diào)整;國際會計和價格水平調(diào)整等。
3.?dāng)?shù)量分析
?、谌壔貧w分析基本及三級期權(quán)和期貨定價。
4.經(jīng)濟(jì)學(xué)
?、芙?jīng)濟(jì)預(yù)測。
5.固定收益證券分析
?、圩饔迷u價,包括債券評價、收益和現(xiàn)金分析、資產(chǎn)保護(hù)和合約。
?、苁袌龇治觯ㄊ找媲€、預(yù)測利率、國際市場和衍生證券。
6.權(quán)益證券(股票)分析
④中增加:預(yù)測、相對環(huán)境、公司計劃和決策、質(zhì)量因素及研究報告。
7.組合管理
?、苎苌C券分析
?、蓊A(yù)期因素,包括社會、政治、經(jīng)濟(jì)及資本市常
?、藿M合政策的完整笥和預(yù)期因素,包括結(jié)構(gòu)、變化及執(zhí)行等內(nèi)容
CFA考試三級
除一級內(nèi)容外,分別增加:
1.倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
除二級內(nèi)容外,④中增加:能力和合適的關(guān)心;安排和接受站償?shù)睦鏇_突一般企業(yè)倫理價值和義務(wù);倫理組織變化
2.財務(wù)會計
同二級
3.?dāng)?shù)量分析
同二級
4.經(jīng)濟(jì)學(xué)
?、葑C券分析和組合管理應(yīng)用;
?、蕻?dāng)前美國及全球經(jīng)濟(jì)問題。
5.固定收益證券分析
?、萁M合決策,包括積極型的決策、被動型決策指數(shù)。
6.權(quán)益證券(股票)分析
⑤投資決策,包括趨勢;市場非有效性和心理影響。
⑥公司重組,包括LBO及收購。
?、唢L(fēng)險資本和緊密控股公司,包括分析和評價。
7.組合管理
⑦組合績效的評價,包括績效標(biāo)準(zhǔn)、基準(zhǔn)誤差和國際比較等。
注意事項:
CFA三個級別考試的側(cè)重點(diǎn)、程度各有不同。Level I 考試題型為選擇題,內(nèi)容基本以投資原理和投資工具為主,主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解;Level II、Level III 則為案例分析和多項選擇相結(jié)合的方式,各占50%,著重考核候選人在實(shí)踐中綜合運(yùn)用投資原理的分析、決策能力,其中,Level II 主要考察資產(chǎn)評估的能力,Level III 考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力。
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