花費(fèi)兩年時(shí)間，幸運(yùn)的通過(guò)了CFA三級(jí)考試。

 

　　下面介紹一下個(gè)人經(jīng)驗(yàn)：

 

　　背景：國(guó)內(nèi)投行經(jīng)驗(yàn)，美國(guó)碩士，目前某國(guó)際投行工作，碩士階段GPA*9名，個(gè)人自覺(jué)智商中等偏上，談不上天賦異稟。但是考試智商肯定是有的，因?yàn)閺奈词诌^(guò)。

 

　　考試感覺(jué)：三個(gè)級(jí)別考試實(shí)際上每次中午就知道自己過(guò)了，包括大家認(rèn)為難的三級(jí)，實(shí)際上三級(jí)上午我2個(gè)小時(shí)下午1個(gè)小時(shí)多一點(diǎn)就做完了，并不難，考試考的是態(tài)度和毅力，40%-50%通過(guò)率的考試不會(huì)是難度考試，只會(huì)是水平考試。

 

　　下面談?wù)勅绾螠?zhǔn)備CFA 三個(gè)級(jí)別考試：

 

　　一級(jí)，考的是基本概念，不偏，因此不需要看書(shū)，NOTES即可。

       因?yàn)橐患?jí)有240道題，所以重復(fù)率會(huì)很高，建議大家多做以往MOCK、SAMPLE ，課后題也做做。SCHWESER NOTES 即可。重點(diǎn)是道德、財(cái)務(wù)分析。一級(jí)對(duì)于一般人來(lái)說(shuō)不會(huì)有多大難度的。

 

　　二級(jí)，分水嶺，所以建議認(rèn)真準(zhǔn)備。

       看NOTES 可以過(guò)，但是不安全。建議NOTES結(jié)合EOC。會(huì)計(jì)是重點(diǎn)，爭(zhēng)取全對(duì)，因?yàn)槠鋬?nèi)容不多分?jǐn)?shù)多，性?xún)r(jià)比高。EQUITY看書(shū)，會(huì)有很多細(xì)節(jié)考你，包括NOTES沒(méi)有的公式。DERIVATIVE， FIXED INCOME， FINANCE 要仔細(xì)，衍生品計(jì)算要快，建議多做題。EOC建議做完。另類(lèi)投資會(huì)考的很偏，細(xì)節(jié)要注意。道德考細(xì)節(jié)，不要認(rèn)為很偏就不看，它就考你偏的。

 

　　三級(jí)，不難。以往真題要做，起碼5年的，并且理解出題思路和答題方法。

        BLUEPOINT如何寫(xiě)。寫(xiě)作要簡(jiǎn)練，只寫(xiě)關(guān)鍵詞，例如KEEP REAL VALUE， 就比MAINTAN PURCHASING POWER好，省時(shí)間。IPS是重點(diǎn)，理解RETURN OBJECTIVE 如何算，2種，一種是EXPENSE/ ASSETBASE ， 再看是否調(diào)整INFLATION，其二是PV，F(xiàn)V方式。注意稅前稅后區(qū)別。要明白EXPENSE是組合需要支付的部分，因此是SHORTAGE概念。LIQUIDITY同理，注意一般算稅前。TIME HORIZON測(cè)量的是生活方式的周期，例如10萬(wàn)小孩學(xué)費(fèi)算一個(gè)TIME HORIZON ， 100W房費(fèi)不能算TIMEHORIZON ，就是這個(gè)意思。機(jī)構(gòu)部分是拿分點(diǎn)，記住機(jī)構(gòu)特征，ASSET LIABILITY 如何對(duì)應(yīng)，DURATION 要MATCH 。 BANK的從來(lái)不考，重點(diǎn)是FOUDATION 、ENDOWMENT、 INSURANCE 這些，都是套路題，很簡(jiǎn)單。 3級(jí)實(shí)際上*9重點(diǎn)是FIXED INCOME ，篇幅少分?jǐn)?shù)很高，因此重點(diǎn)搞這個(gè)性?xún)r(jià)比高。EQUITY 也是重點(diǎn)，不難。組合的評(píng)價(jià)、調(diào)整這些記住套路題，如CORRIDOR WIDTH 的調(diào)整都是送分題， CPPI這些也是重點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理要記概念，CFA就喜歡考概念，計(jì)算部分不難。衍生品的MAXI ，BREAKEVEN公式要記，結(jié)合行權(quán)價(jià)和成本記很簡(jiǎn)單。總之三級(jí)就是一個(gè)策略，重點(diǎn)部分抓主流，另類(lèi)投資等次要的一般考其偏鋒。

 

　　三級(jí)我給的一個(gè)建議是看書(shū)，然后把重點(diǎn)自己做成筆記，以后復(fù)習(xí)就很快了。EOC 要做，考試遇到的幾率很大。

 

　　很多人說(shuō)3級(jí)考完就不考試了，我很不以為然，這個(gè)世界的變化太快，以往的知識(shí)適應(yīng)不了未來(lái)的需要，所以知識(shí)的更新很重要。CFA對(duì)于很多國(guó)際大行來(lái)說(shuō)只是一個(gè)基礎(chǔ)而已，很少有過(guò)不了的?？荚囍皇且粋€(gè)方法逼迫你學(xué)習(xí)，重要的是知識(shí)本身，CFA 本身深度一般，但廣度和框架我覺(jué)得還是不錯(cuò)的。那些想轉(zhuǎn)行的，或者年紀(jì)大的考生，我覺(jué)得考這個(gè)也是一個(gè)選擇，但是一定要想清楚，是否具有毅力和決心，投資行業(yè)是否符合你的個(gè)性和資歷。不要對(duì)證書(shū)寄托過(guò)大的希望，也不要妄自菲薄，有夢(mèng)就去追逐。