重大價(jià)外期權(quán)和深度價(jià)外期權(quán)是相同的嗎？為什么？

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• 李同學(xué)
  怎么理解重大價(jià)內(nèi)看漲期權(quán)、重大價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)、重大價(jià)外看漲期權(quán)、重大價(jià)外看跌期權(quán)？
  • 宋老師
    （ 1）價(jià)內(nèi)看漲期權(quán)：按照以上分析，意味著預(yù)期市價(jià)將高于行權(quán)價(jià)，且最終市價(jià)波動(dòng)結(jié)果相符，對(duì)行權(quán)者a有利。例如a、b約定行權(quán)價(jià)為10萬(wàn)，a看漲市價(jià)，后來(lái)金融資產(chǎn)的市價(jià)上升到11萬(wàn)，按照規(guī)定，a可以回購(gòu)金融資產(chǎn)或放棄行權(quán)。那么這種情況對(duì)a行權(quán)有利，a會(huì)行權(quán)從b處以低于市價(jià)回購(gòu)金融資產(chǎn)。
    （2）價(jià)外看漲期權(quán)：意味著預(yù)期市價(jià)將高于行權(quán)價(jià)，但最終市價(jià)波動(dòng)結(jié)果卻相反，對(duì)行權(quán)者a不利。例如a、b約定行權(quán)價(jià)為10萬(wàn)，a看漲市價(jià)，后來(lái)金融資產(chǎn)的市價(jià)沒有上升到10萬(wàn)以上，而是9萬(wàn)。按照規(guī)定，a可以回購(gòu)金融資產(chǎn)或放棄行權(quán)。但是這種情況下，a完全可以從外部市場(chǎng)中以9萬(wàn)元購(gòu)買同類金融資產(chǎn)而不需要多支付1萬(wàn)元從b處回購(gòu)金融資產(chǎn)，因此，市價(jià)波動(dòng)結(jié)果對(duì)a行權(quán)不利，a不會(huì)行權(quán)。
    （3）價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)：意味著預(yù)期市價(jià)將低于行權(quán)價(jià)，且最終市價(jià)波動(dòng)結(jié)果相符，對(duì)行權(quán)者b有利。例如a、b約定行權(quán)價(jià)為10萬(wàn)，b看跌市價(jià)，后來(lái)金融資產(chǎn)的市價(jià)跌到9萬(wàn)。按照規(guī)定，b可以向a賣出金融資產(chǎn)或放棄行權(quán)。這種情況下，b如果拿到外部市場(chǎng)賣只能獲得9萬(wàn)，但是b可以以10萬(wàn)賣回給a，因此市價(jià)波動(dòng)結(jié)果對(duì)b行權(quán)有利，b會(huì)行權(quán)。
    （4）價(jià)外看跌期權(quán)：意味著預(yù)期將來(lái)市價(jià)低于行權(quán)價(jià)，但最終市價(jià)波動(dòng)結(jié)果卻相反，對(duì)行權(quán)者b不利。例如a、b約定行權(quán)價(jià)為10萬(wàn)，b看跌市價(jià)，后來(lái)金融資產(chǎn)的市價(jià)沒有下跌到10萬(wàn)以下，而是11萬(wàn)。按照規(guī)定，b可以向a賣出金融資產(chǎn)或放棄行權(quán)。但是這種情況下，b完全可以將金融資產(chǎn)拿到外部市場(chǎng)去以11萬(wàn)價(jià)格賣出，如果賣回給a則會(huì)少獲利1萬(wàn)。市價(jià)波動(dòng)結(jié)果對(duì)b行權(quán)不利，因此，b不會(huì)行權(quán)。
    
    有沒有重大這個(gè)title則是在以上分析中再加入可能性的因素。例如重大價(jià)外看跌期權(quán)，則意味著將來(lái)市價(jià)極有可能低于行權(quán)價(jià)，結(jié)果對(duì)行權(quán)者不利，行權(quán)者行權(quán)的可能性極低。
• 大同學(xué)
  如何理解價(jià)內(nèi)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)~看躍期權(quán)在什么情況下是一項(xiàng)重大價(jià)內(nèi)期權(quán)或是重大價(jià)內(nèi)期權(quán)
  • 周老師
    我的理解是 價(jià)內(nèi)期權(quán)就是有價(jià)值的期權(quán) 因?yàn)槟骋粋€(gè)期權(quán)的實(shí)際含義就是在約定時(shí)間內(nèi)以約定價(jià)格購(gòu)買一種期貨合約的權(quán)利
    
    比如一個(gè)多頭期貨合約 他的看漲期權(quán)就是說(shuō)我能夠在約定時(shí)間內(nèi)以約定的(比約定價(jià)格時(shí)市價(jià)低)的價(jià)格來(lái)買入該多頭期貨合約 當(dāng)約定期限到了(也就是行權(quán)期)的那天我的期權(quán)價(jià)+約定購(gòu)買該期貨合約的價(jià)格大于該期貨的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)他就是個(gè)價(jià)外期權(quán) 反之就是價(jià)內(nèi)期權(quán)
    
    
    看跌期權(quán)是我有權(quán)利在約定時(shí)間內(nèi)以約定價(jià)格賣出某一期貨合約的權(quán)利看跌期權(quán)的重大價(jià)內(nèi)期權(quán)含義就是指到行權(quán)期限的時(shí)候行權(quán)價(jià)-該期權(quán)的期權(quán)價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于該期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格.
• 藍(lán)同學(xué)
  請(qǐng)問，什么是深度價(jià)外期權(quán)？
  • S老師

    深度價(jià)外期權(quán)，是指對(duì)行權(quán)者非常不利的期權(quán)，理性的期權(quán)持有者不會(huì)做出行權(quán)的決定。

    沒有重大價(jià)外期權(quán)應(yīng)該是深度價(jià)外期權(quán)。深度價(jià)外看跌期權(quán)實(shí)際上就是指標(biāo)的證券價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。

    看跌期權(quán)又稱認(rèn)沽期權(quán)、賣出期權(quán)、出售期權(quán)、賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出期權(quán)，指期權(quán)的購(gòu)買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

    認(rèn)沽權(quán)證就是看跌期權(quán)，具體地說(shuō)，就是在行權(quán)的日子，持有認(rèn)沽權(quán)證的投資者可以按照約定的價(jià)格賣出相應(yīng)的股票給上市公司。

    執(zhí)行價(jià)格直接決定著期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的高低。對(duì)于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格愈低，權(quán)利金越高對(duì)于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格愈高，權(quán)利金越高。國(guó)際期權(quán)交易中，交易活躍的一般為平值及附近的執(zhí)行價(jià)格。

    

    擴(kuò)展資料：

    期權(quán)按執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市價(jià)的關(guān)系可分為實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)。

    1、期貨價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)以及期貨價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

    例如：小麥期貨價(jià)格為1620元/噸，執(zhí)行價(jià)格為1600元/噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)；執(zhí)行價(jià)格為1640元/噸的看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

    2、期貨價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)，稱為平值期權(quán)。

    例如：目前的小麥期貨價(jià)格為1620元/噸，執(zhí)行價(jià)格為1620元/噸的看漲期權(quán)和1620元/噸的看跌期權(quán)均為平值期權(quán)。

    參考資料來(lái)源：百度百科-虛值期權(quán)