這題的組合風(fēng)險(xiǎn)會(huì)低于加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)怎么理解？

其他回答

• 意同學(xué)
  證券組合風(fēng)險(xiǎn)的大小等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)
  • 周老師
    ×.解析：只有在證券之間的相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，組合的風(fēng)險(xiǎn)才等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加平均數(shù)如果相關(guān)系數(shù)小于1，那么證券組合的風(fēng)險(xiǎn)就小于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加平均數(shù)。
• S同學(xué)
  組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是組合內(nèi)各資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值——系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法被分散，這句話怎么理解，請(qǐng)老師舉例說(shuō)明下，謝謝
  • 蔡老師
    非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)分散，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法分散，只能轉(zhuǎn)移
  • S同學(xué)
    例如購(gòu)買AB兩種股票，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分別是0.4、0.6，投資比重分別是0.3、0.7，加權(quán)平均值不就小了嗎，風(fēng)險(xiǎn)不是被分散了？
  • 蔡老師
    系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動(dòng)或交易所在的整個(gè)系統(tǒng)（機(jī)構(gòu)系統(tǒng)或市場(chǎng)系統(tǒng)）因外部因素的沖擊或內(nèi)部因素的牽連而發(fā)生劇烈波動(dòng)、危機(jī)或癱瘓，使單個(gè)金融機(jī)構(gòu)不能幸免，從而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以用貝塔系數(shù)來(lái)衡量，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。
• T同學(xué)
  計(jì)算資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)是將組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單加總或加權(quán)平均。(  )
  • 孫老師
    【答案】錯(cuò)
    【答案解析】資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)并非組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單加總或加權(quán)平均，而是取決于它們之間相互關(guān)聯(lián)的程度。因此，在組成組合時(shí)，不僅取決于構(gòu)成組合的各個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小，還要分析個(gè)別證券之間預(yù)期收益的相關(guān)關(guān)系。