M點(diǎn)是所有證券以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合嗎？

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• D同學(xué)
  關(guān)于資本市場(chǎng)線(xiàn)的說(shuō)法中：切點(diǎn)M點(diǎn)是所有證券以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合。這句話(huà)不懂，麻煩老師解釋一下。
  • E老師
    你好，在y=ax+b上面，都會(huì)有對(duì)應(yīng)的x點(diǎn)，y點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)就是證券投資的點(diǎn)，全部組合在一起就變成一條市場(chǎng)證券線(xiàn)，那么在這條線(xiàn)就會(huì)出現(xiàn)無(wú)數(shù)個(gè)點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)就是代表每個(gè)證券，而把每個(gè)點(diǎn)的切點(diǎn)全部以各自的市值作為權(quán)重就能知道投資量的占比，而把這些投資量/平均=就等于每個(gè)點(diǎn)的在整個(gè)市場(chǎng)平均所占的分量，用統(tǒng)計(jì)學(xué)去解釋其實(shí)就會(huì)好一些，不過(guò)一般cpa不學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)
• 寧同學(xué)
  財(cái)管里，市場(chǎng)組合為什么是以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合？12年注會(huì)財(cái)管教材99頁(yè)最后
  • 吳老師
    因?yàn)樯婕暗酵顿Y本金的各股分配比例，以獲取最佳收益
• Z同學(xué)
  下列關(guān)于資本市場(chǎng)線(xiàn)的表述中，不正確的是（?。?A、切點(diǎn)M是市場(chǎng)均衡點(diǎn)，它代表唯一最有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合 B、市場(chǎng)組合指的是所有證券以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合 C、直線(xiàn)的截距表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，它可以視為等待的報(bào)酬率 D、在M點(diǎn)的左側(cè)，投資者僅持有市場(chǎng)組合M，并且會(huì)借入資金以進(jìn)一步投資于組合M
  • E老師
    D 【答案解析】 某證券的β系數(shù)=該證券報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)×該證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差，可見(jiàn)當(dāng)證券報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)小于0時(shí)，該證券β系數(shù)為負(fù)值，所以選項(xiàng)A不正確；必要報(bào)酬率Ri＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝Rf＋β（Rm－Rf），證券報(bào)酬率受無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、市場(chǎng)組合報(bào)酬率和β系數(shù)共同影響，所以選項(xiàng)B不正確；投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以選項(xiàng)C不正確。