關(guān)于期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)這部分內(nèi)容，實(shí)值與虛值如何理解？

老師，關(guān)于期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)這部分內(nèi)容，實(shí)值與虛值如何理解？ 歐式與美式又有什么區(qū)別？多頭方與空頭方怎么理解？

聶同學(xué)
2020-02-05 16:01:08
閱讀量 561
  • 周老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師
    春風(fēng)化雨 潤(rùn)物無(wú)聲 循循善誘 潛移默化
    高頓為您提供一對(duì)一解答服務(wù)，關(guān)于關(guān)于期權(quán)的價(jià)值狀態(tài)這部分內(nèi)容，實(shí)值與虛值如何理解？我的回答如下：

    　同學(xué)新年快樂(lè)，
    你問(wèn)的是期權(quán)部分的相關(guān)概念。

    ①實(shí)值，虛值，平價(jià)

    期權(quán)的實(shí)值，虛值，平價(jià)。

    拿看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，你現(xiàn)在買(mǎi)這個(gè)期權(quán)，執(zhí)行價(jià)X=15元，如果此時(shí)此刻股價(jià)市價(jià)20，此時(shí)就是實(shí)值狀態(tài)（也就是你現(xiàn)在行權(quán)就能賺到錢(qián)，所以是實(shí)值）
    再來(lái)個(gè)例子，執(zhí)行價(jià)X=15，此時(shí)此刻股票市價(jià)10元，此時(shí)就是虛值（現(xiàn)在行權(quán)，沒(méi)有多余的錢(qián)賺，15買(mǎi)10還賠錢(qián)呢，所以虛值）
    最后，執(zhí)行價(jià)X=15，此時(shí)此刻股票市價(jià)15元，此時(shí)就是平價(jià)（現(xiàn)在行權(quán)不賺不賠）

    ②歐式、美式

    歐式期權(quán)只有在到期日才能夠行權(quán)；

    美式期權(quán)到期日或到期日之前都可以行權(quán)。

    ③多頭和空頭

    多頭就是買(mǎi)入期權(quán)的一方，是只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)的一方；

    空頭就是賣(mài)出期權(quán)的一方，是只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利的一方。


    希望老師的解答能幫助你理解！
    務(wù)必注意防護(hù)，少出門(mén)、多學(xué)習(xí)哦～
    我們共克時(shí)艱，加油！?。　　?/p>
    以上是關(guān)于權(quán)益,期權(quán)是什么相關(guān)問(wèn)題的解答，希望對(duì)你有所幫助，如有其它疑問(wèn)想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。

    2020-02-05 16:05:50
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    聶同學(xué)學(xué)員追問(wèn)
    多頭是買(mǎi)入方，買(mǎi)入方是不是要付出期權(quán)合約成本？而且有權(quán)利從賣(mài)出方取得期權(quán)執(zhí)行價(jià)與股價(jià)市價(jià)的差額收益對(duì)吧？ 賣(mài)出方雖然取得了期權(quán)合約成本，但是有義務(wù)向買(mǎi)入方支付到期執(zhí)行價(jià)格與市價(jià)差額收益，這樣理解對(duì)嗎？ 不會(huì)被執(zhí)行是怎么回事？如果一份看漲期權(quán)，在市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)的情況下，賣(mài)出方就買(mǎi)不出去對(duì)嗎？能否再舉一個(gè)看跌期權(quán)的例子呢？謝謝老師！
    2020-02-05 16:19:39
  • 周老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    對(duì)的。

    買(mǎi)入方通過(guò)支付期權(quán)費(fèi)獲得了未來(lái)行權(quán)的權(quán)利，買(mǎi)入看漲期權(quán)即未來(lái)在股價(jià)上漲時(shí)可以按照較低的價(jià)格買(mǎi)入股票，從而賺取差價(jià)；

    賣(mài)出方因?yàn)槭杖×似跈?quán)費(fèi)，負(fù)有在未來(lái)買(mǎi)方要求行權(quán)時(shí)無(wú)條件配合的義務(wù)。如賣(mài)出看漲期權(quán)，未來(lái)股價(jià)上漲買(mǎi)方要求行權(quán)時(shí)，只能賣(mài)出股票。


    不會(huì)被執(zhí)行是因?yàn)槠跈?quán)買(mǎi)方放棄行權(quán)。比如看漲期權(quán)的買(mǎi)入方，在未來(lái)股價(jià)下跌的時(shí)候，他不會(huì)去行權(quán)，因?yàn)榭梢詮氖袌?chǎng)上買(mǎi)到更便宜的股票。如果買(mǎi)入看跌期權(quán)，未來(lái)股價(jià)上漲，買(mǎi)入方也不會(huì)行權(quán)，因?yàn)榭梢园凑崭叩膬r(jià)格在市場(chǎng)上賣(mài)出股票。

    2020-02-05 16:54:09
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    聶同學(xué)學(xué)員追問(wèn)
    如果買(mǎi)入方不行權(quán)的話，是不是這筆交易就算結(jié)束了，那么買(mǎi)入方損失一筆期權(quán)費(fèi)，賣(mài)出方得到一筆期權(quán)費(fèi)，對(duì)嗎？ 買(mǎi)入看跌期權(quán)的話，就是比如市價(jià)15，執(zhí)行價(jià)格12，這就是實(shí)值，假如到期市價(jià)變?yōu)榱?3，那么買(mǎi)入方可要求賣(mài)出方支付1元嗎？假如到期市價(jià)變成了11呢，買(mǎi)入方該怎么辦 呢？沒(méi)想明白
    2020-02-06 10:32:17
  • 周老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    如果買(mǎi)入方不行權(quán)的話，是不是這筆交易就算結(jié)束了，那么買(mǎi)入方損失一筆期權(quán)費(fèi)，賣(mài)出方得到一筆期權(quán)費(fèi)。這個(gè)理解是正確的。

    看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格12

    市價(jià)為15，為虛值（因?yàn)閳?zhí)行合同只能按照12元賣(mài)出，而不執(zhí)行合同在市場(chǎng)能賣(mài)15），買(mǎi)方不行權(quán)。

    市價(jià)為13也是虛值，買(mǎi)方不行權(quán)。

    市價(jià)為11，為實(shí)值（執(zhí)行合同按照12元賣(mài)出，高于市場(chǎng)價(jià)），此時(shí)可以要求期權(quán)賣(mài)方支付1元的差價(jià)。

    2020-02-06 11:24:27
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