組合有分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)，不是全部投資于A嗎？

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• 劉同學(xué)
  21. 下列關(guān)于證券投資組合的說(shuō)法中，正確的是（ ） A、證券組合投資要求補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)只是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而不要求對(duì)可分散風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償 B、證券組合投資要求補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)只是可分散風(fēng)險(xiǎn)，而不要求對(duì)可分散風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償 C、證券組合投資要求補(bǔ)償全部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn) D、證券組合投資要求補(bǔ)償部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)
  • 陳老師
    同學(xué)你好！這題的話? 是選A的哦
  • 劉同學(xué)
    為什么選A而不是B
  • 陳老師
    可分散風(fēng)險(xiǎn)? ?本身就是證券組成消除掉的呀 不是補(bǔ)償可分散風(fēng)險(xiǎn)的
• 陳同學(xué)
  應(yīng)建立如何的投資組合分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
  • 田老師
    首先先看它們的概念：
    
    系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（不可分散風(fēng)險(xiǎn)）是指市場(chǎng)收益率整體變化所引起的市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的收益率的變動(dòng)性，它是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，應(yīng)而又稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、稅制改革、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)或世界能源狀況等。
    
    非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。這種因行業(yè)或企業(yè)自身因素改變而帶來(lái)的證券價(jià)格變化與其他證券的價(jià)格、收益沒(méi)有必然的內(nèi)在聯(lián)系，不會(huì)因此而影響其他證券的收益。這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資來(lái)抵消。若投資者持有多樣化的不同證券，當(dāng)某些證券價(jià)格下跌、收益減少時(shí)，另一些證券可能正好價(jià)格上升、收益增加，這樣就使風(fēng)險(xiǎn)相互抵消。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以抵消或回避，因此，又稱(chēng)為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。
    
    由概念可知當(dāng)投資組合中，行業(yè)不同的股票，其股票價(jià)格對(duì)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響可以通過(guò)投資組合中沒(méi)有非系統(tǒng)影響的股票的上漲來(lái)彌補(bǔ)，即負(fù)相關(guān)。而系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)而言的，那么任何股票都會(huì)因此負(fù)面影響下跌，股票之間是正相關(guān)。
• 秋同學(xué)
  當(dāng)兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)這兩種股票的組合效應(yīng)能不能分散風(fēng)險(xiǎn)
  • 興老師
    完全負(fù)相關(guān)的話，同等量的組合就鎖定風(fēng)險(xiǎn)，一漲一跌，幅度相同的話，不贏不虧啊，如果判斷完全負(fù)相關(guān)，可以再不同行情分別做，此消彼長(zhǎng)。完全負(fù)相關(guān)的品種組合在一起不會(huì)選擇作為分散風(fēng)險(xiǎn)組合 ，相反作為鎖定風(fēng)險(xiǎn)組合，就和外匯期貨交易中的鎖單效果類(lèi)似，等待行情反轉(zhuǎn)，擇機(jī)解除鎖倉(cāng)。
    　　股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。每支股票背后都有一家上市公司。同時(shí)，每家上市公司都會(huì)發(fā)行股票的。
    　　同一類(lèi)別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個(gè)股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。
• h同學(xué)
  已知風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率和波動(dòng)率分別為15%和10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8%，某投資者將自有資金100萬(wàn)元中的40萬(wàn)元投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其余的資金全部投資于風(fēng)險(xiǎn)組合，則該包含風(fēng)險(xiǎn)組合和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合( )。
  • 任老師
    abd 答案解析：
    [解析] x=(100-40)/100=0.6，1-x=0.4，組合的報(bào)酬率=0.6×15%+0.4×8%=12.2%；組合的波動(dòng)率=0.6×10%=6%，夏普比率=(15%-8%)/(10%-0)=0.7。夏普比率表示投資組合的單位波動(dòng)率所要求的超額報(bào)酬率，即單位波動(dòng)率的回報(bào)率。