金德環(huán)的投資學教程上計算公司現(xiàn)金流和羅斯書上計算公司現(xiàn)金流量總額的公式，有何區(qū)別？

其他回答

• 郭同學
  如何計算上市公司的自由現(xiàn)金流量
  • A老師
    計算企業(yè)的資本支出和自由現(xiàn)金流，資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表都可以計算。 用資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)計算準確性稍差，因為有些現(xiàn)金的增加，可能是用于資本支出的，企業(yè)不能自由支配它，因此并不能完全作為營運資本的增加。 現(xiàn)金流量表法準確度略高，但由于我國現(xiàn)金流量表普及較晚，一般企業(yè)編制現(xiàn)金流量表的普及度和準確度難較低，因此也仍在沿用資產(chǎn)負債表的測算方法。即使在較早引進西方的信貸財務調查分析體系的銀行業(yè)，多數(shù)仍是兩種方法并用。本人接觸過六家銀行的企業(yè)財務調查分析報告，都有這種情況。 一．現(xiàn)金流量表測算法： 資本支出＝購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金自由現(xiàn)金流＝ 息前稅后凈利 ＋ 折舊和攤銷 － 營運資本增加 － 資本支出 折舊和攤銷： ＝ 計提的資產(chǎn)減值準備 ＋ 固定資產(chǎn)折舊 ＋ 無形資產(chǎn)、長期待攤費用攤銷 ＋ 固定資產(chǎn)報廢損失。 折舊和攤銷實際是未付現(xiàn)費用。 營運資本增加： ＝ 存貨增加 ＋ 經(jīng)營性應收項目增加 ＋ 待攤費用增加 － 經(jīng)營性應付項目增加 － 預提費用增加 經(jīng)營性應收項目增加 ＝ 應收帳款增加＋預付帳款增加＋應收票據(jù)增加 經(jīng)營性應付項目增加 ＝應付帳款增加 ＋ 預收帳款增加 ＋ 應付票據(jù)增加 二．資產(chǎn)負債表測算法： 這種方法，注冊會計師全國統(tǒng)考的《財務成本管理》輔導教材中有介紹。 資本支出：＝ 購置各種長期資產(chǎn)的支出 － 無息長期負債的差額。 長期資產(chǎn)包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)。 固定資產(chǎn)支出 ＝ 固定資產(chǎn)凈值變動 ＋ 折舊 其他長期資產(chǎn)支出 ＝ 其他長期資產(chǎn)增加 ＋ 攤銷 無息長期負債包括長期應付款、專項應付款和其他長期負債等。 自由現(xiàn)金流＝ 息前稅后凈利 ＋ 折舊和攤銷 － 營運資本增加 － 資本支出 折舊和攤銷： ＝ 計提的資產(chǎn)減值準備 ＋ 固定資產(chǎn)折舊 ＋ 無形資產(chǎn)、長期待攤費用攤銷 ＋ 固定資產(chǎn)報廢損失。 指在計算利潤時已經(jīng)扣減的固定資產(chǎn)折舊和長期資產(chǎn)攤銷數(shù)額。它們雖然也是可以減稅的項目，但是本期并未支付現(xiàn)金，因此實際是未付現(xiàn)費用。 營運資本是指流動資產(chǎn)和無息流動負債的差額。 營運資本 ＝ 流動資產(chǎn) － 應付帳款 － 預收帳款 － 其他應付款 － 其他流動負債
• j同學
  現(xiàn)金流量凈額的計算公式
  • 田老師
    現(xiàn)金流量凈額的計算公式
    　現(xiàn)金的期末余額＝資產(chǎn)負債表“貨幣資金”期末余額；
    　現(xiàn)金的期初余額＝資產(chǎn)負債表“貨幣資金”期初余額；
    　現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額＝現(xiàn)金的期末余額－現(xiàn)金的期初余額。
    　一般企業(yè)很少有現(xiàn)金等價物，故該公式未考慮此因素，如有則應相應填列
• e同學
  上市公司每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與每股現(xiàn)金流量的區(qū)別
  • 許老師
    每股現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流量/股數(shù)
    　　它反映公司以現(xiàn)金分紅派息的能力。
    　　每股現(xiàn)金凈流量：企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入（收入）減去流出（支出）的余額（凈收入或凈支出）與企業(yè)總股本的比值。公式表示為：現(xiàn)金凈收入或凈支出/總股本。
    　　每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量則不同，根據(jù)業(yè)務活動的劃分，通常分為經(jīng)營活動，籌資活動和投資活動，在這三類活動中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量最為重要，因為它反映了企業(yè)通過實際經(jīng)營活動，運用企業(yè)資源創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量也就是反映了企業(yè)運用每股資本創(chuàng)造現(xiàn)金的大小，這種經(jīng)營活動和籌資活動、投資活動不同，它具有可持續(xù)的特點，也就是說在其他情形不變的情況下，經(jīng)營活動的持續(xù)所帶來的穩(wěn)定創(chuàng)現(xiàn)能力，通常情況下該指標越大越好，當然在具體分析時還要考慮企業(yè)所處的發(fā)展階段。
    　　建議關注每股經(jīng)營現(xiàn)金流這個指標，因為只有是在經(jīng)營流轉的現(xiàn)金才是最有活力，最能帶來收益的。