系統(tǒng)性風險影響所有金融資產(chǎn)的無法消除或分散的風險嗎？

其他回答

• 擱同學
  組合投資能夠減少直至消除的是系統(tǒng)性風險，承擔影響所有股票收益率的非系統(tǒng)性風險。
  • 王老師
    【答案】×
    【答案解析】通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特征所產(chǎn)生的風險（非系統(tǒng)性風險），而只承擔影響所有股票收益率的因素所產(chǎn)生的風險（系統(tǒng)性風險）。
• M同學
  所有的非系統(tǒng)風險都能分散嗎？
  • 汪老師
    系統(tǒng)性風險 是由基本經(jīng)濟因素的不確定性引起的，因而對系統(tǒng)性風險的識別就是對國家一定時期內(nèi)宏觀的經(jīng)濟狀況作出判斷。
    　　系統(tǒng)性風險是指是指對整個股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響，由于公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。通常表現(xiàn)為全球性或區(qū)域性的石油恐慌，國民經(jīng)濟嚴重衰退或不景氣，世界經(jīng)濟或某國經(jīng)濟發(fā)生嚴重危機，持續(xù)高漲的通貨膨脹，國家出臺不利于公司的宏觀經(jīng)濟調(diào)控的法律法規(guī)，
    　　中央銀行調(diào)整利率，特大自然災害等。這些因素單個或綜合發(fā)生，導致所有證券商品價格都發(fā)生動蕩，涉及面廣，人們根本無法事先采取某針對性措施于以規(guī)避或利用，即使分散投資也絲毫不能改變降低其風險，
    　　從這一意義上講，系統(tǒng)性風險也稱為整體性風險或宏觀風險。整體風險造成的后果帶有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通過購買其他股票保值。在這種情況下，投資者都要遭受很大的損失。
    　　非系統(tǒng)性風險是指由于某種因素對某些股票造成損失的不利因素，包括上市公司摘牌風險、流動性風
    　　險、財務風險、信用風險、經(jīng)營管理風險等。如上市公司管理能力的降低、產(chǎn)品產(chǎn)量、質(zhì)量的下滑、市場份額的減少、技術(shù)裝備和工藝平的老化、原材料價格的提高以及個別上市公司發(fā)生了不可測的天災人禍等等，導致某種或幾種股票價格的下跌。這類風險的主要特征一是對股票市場的一部分股票產(chǎn)生局部影響，二是投資者可以通過轉(zhuǎn)換購買其他股票來彌補損失。由股份公司自身某種原因而引起證券價格的下跌的可能性，它只存在于相對獨立的范圍，或者是個別行業(yè)中，它來自企業(yè)內(nèi)部的微觀因素。這種風險產(chǎn)生于某一證券或某一行業(yè)的獨特事件，如破產(chǎn)、違約等，與整個證券市場不發(fā)生系統(tǒng)性的聯(lián)系，這是總的投資風險中除了系統(tǒng)風險外的偶發(fā)性風險，或稱殘余風險。
    　　系統(tǒng)性風險不可以消除，不能通過證券投資組合原理來分散，但非系統(tǒng)性風險可以通過投資的多樣化來化解，可以通過制定證券投資組合將這種風險分散或轉(zhuǎn)移。