第一問債券按面值發(fā)行，票面利率不是等于折現(xiàn)率的嗎？為何是用10%？

其他回答

• 沈同學(xué)
  平價發(fā)行債券的票面利率為什么等于折現(xiàn)率？
  • 唐老師

    債券的價格是預(yù)期未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即未來各期利息的年金現(xiàn)值與到期面值的復(fù)利現(xiàn)值之和，而這一折現(xiàn)率是當(dāng)前的市場利率。而票面利率只能用于計算票面利息。

    當(dāng)市場利率等于票面利率時，債券平價發(fā)行，價格等于面值。

    市場利率是投資者的平均機會成本率，也是投資者對各投資項目進行投資，平均能取得的收益率。當(dāng)債券的票面利率恰好等于市場利率時，投資者投資該債券與投資市場上其他項目平均能取得的收益相同，自然只愿意按照面值來購買該債券，于是債券平價發(fā)行。

    

    擴展資料：

    票面利率規(guī)律：

    1、票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。企業(yè)債券必須載明債券的票面利率。票面利率的高低在某種程度上不僅表明了企業(yè)債券發(fā)行人的經(jīng)濟實力和潛力，也是能否對購買的公眾形成足夠的吸引力的因素之一。

    2、債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當(dāng)市場利率下降時，它們增值的潛力較大。如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則到期收益率等于其票面利率。

    3、如果債券的市場價格低于其面值（當(dāng)債券貼水出售時），則債券的到期收益率高于票面利率。反之，如果債券的市場價格高于其面值（債券以升水出售時），則債券的到期收益率低于票面利率。

    參考資料來源：百度百科-票面利率

• L同學(xué)
  債券a和債券b是兩只剛發(fā)行的平息債券，債券的面值和票面利率相同，票面利率均低于折現(xiàn)率(必要報酬率)，
  • 劉老師
    【答案】a
    【答案解析】由于票面利率均低于必要報酬率，說明兩債券均為折價發(fā)行的債券。期限越長，表明未來獲得低于市場利率的低利息的出現(xiàn)頻率高，則債券價值越低，所以選項a正確，選項b錯誤；對于折價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值會下降，所以選項c錯誤；對于折價發(fā)行債券，票面利率低于必要報酬率，所以當(dāng)必要報酬率與票面利率差額大(因債券的票面利率相同)，即表明必要報酬率越高，則債券價值應(yīng)越低。當(dāng)其他因素不變時，必要報酬率與債券價值是呈反向變動的。所以選項d錯誤。
• 飯同學(xué)
  請問 購入債券時，實際利率大于票面利率是折價發(fā)行? 發(fā)行債券時，實際利率大于票面利率是溢價發(fā)行? 對嗎？
  • 陳老師
    不要區(qū)分購入還是發(fā)行 只要看面值和價格 價格大，就是溢價，實際利率小 價格小，就是折價，實際利率大
• 鍋同學(xué)
  債券得發(fā)行價格不一定等于面值，假如債券按高于面值的溢價發(fā)行，則票面利率，A等于市場利率B低于市場利率C高于市場利率D無法得出結(jié)論
  • 曾老師
    C高于市場利率 。 您可以這樣理解，現(xiàn)在債券的市價高于面值，那么相對于賣債券的出售方來說，那就是獲得了”好處“，所以后期他要多付點利息（面值*票面利率） 祝您學(xué)習(xí)愉快