根據(jù)考研數(shù)學(xué),如何用貝塔值判斷能否套利?可以解釋一下嗎?

如何用貝塔值判斷能否套利?

v同學(xué)
2021-05-01 18:43:43
閱讀量 452
  • 老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師
    高頓為您提供一對一解答服務(wù),關(guān)于根據(jù)考研數(shù)學(xué),如何用貝塔值判斷能否套利?可以解釋一下嗎?我的回答如下:

    要用該證券的預(yù)期收益率和用單因素模型算出來的收益率作比較。



    以上是關(guān)于考研,考研數(shù)學(xué)相關(guān)問題的解答,希望對你有所幫助,如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2021-05-02 00:47:09
  • 收起
    v同學(xué)學(xué)員追問
    題目中是用AB資產(chǎn)做資產(chǎn)組合,要保證因素bi也就是貝塔相等的前提下構(gòu)建,老師您上面的結(jié)論是不是有問題?
    考研數(shù)學(xué)
    2021-05-02 11:21:12
  • 老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    這個(gè)題應(yīng)該是想考察的單因素模型計(jì)算出來的收益率和證券的預(yù)期收益率是否有估計(jì)偏差,以此來套利。

    就是我寫的式子那樣,判斷是否被高估或者低估。結(jié)論不一樣,應(yīng)該是題目給的數(shù)據(jù)有點(diǎn)問題。


    你寫的這個(gè)不叫套利,只是構(gòu)建了一個(gè)收益率為1%的投資組合,如果證券預(yù)期收益是沒有偏差的話,做多還是做空是沒有意義的。

    2021-05-02 17:51:09
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其他回答

  • 小同學(xué)
    如何判斷貝塔系數(shù)與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
    • 馮老師
      你好 貝塔系數(shù)=某資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率/市場風(fēng)險(xiǎn)收益率 因此, 當(dāng)貝塔系數(shù)為0時(shí),表明該資產(chǎn)沒有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)其等于1時(shí),表示其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和市場的平均風(fēng)險(xiǎn)相等。 大于1時(shí)則大于市場的平均風(fēng)險(xiǎn), 小于1時(shí)則小于市場的平均風(fēng)險(xiǎn)。
  • A同學(xué)
    股票中的β系數(shù)如何解釋(貝塔系數(shù))
    • R老師
      貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念,是一個(gè)在+1至-1之間的數(shù)值,它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現(xiàn)情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大絕對值越小,顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負(fù)值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反大盤漲的時(shí)候它跌,大盤跌的時(shí)候它漲。由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專家理財(cái)?shù)姆?wù)以取得優(yōu)于被動(dòng)投資于大盤的表現(xiàn)情況,這一指標(biāo)可以作為考察基金經(jīng)理降低投資波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。在計(jì)算貝塔系數(shù)時(shí)除了基金的表現(xiàn)數(shù)據(jù)外還需要有作為反映大盤表現(xiàn)的指標(biāo)。
        貝塔系數(shù)(beta coefficient)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具,用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對總體市場的波動(dòng)性。在股票、基金等投資術(shù)語中常見。
        &beta = 0表示沒有風(fēng)險(xiǎn),&beta = 0.5表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場的一半,&beta = 1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)相同,&beta = 2表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場的2倍。
        貝塔系數(shù)反映了個(gè)股對市場(或大盤)變化的敏感性,也就是個(gè)股與大盤的相關(guān)性或通俗說的“股性”??筛鶕?jù)市場走勢預(yù)測選擇不同的貝塔系數(shù)的證券從而獲得額外收益,特別適合作波段操作使用。當(dāng)有很大把握預(yù)測到一個(gè)大牛市或大盤某個(gè)不漲階段的到來時(shí),應(yīng)該選擇那些高貝塔系數(shù)的證券,它將成倍地放大市場收益率,為你帶來高額的收益相反在一個(gè)熊市到來或大盤某個(gè)下跌階段到來時(shí),你應(yīng)該調(diào)整投資結(jié)構(gòu)以抵御市場風(fēng)險(xiǎn),避免損失,辦法是選擇那些低貝塔系數(shù)的證券。
        為避免非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),可以在相應(yīng)的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數(shù)的證券進(jìn)行投資組合。比如:一支個(gè)股的貝塔系數(shù)為1.5,說明當(dāng)大盤漲1%時(shí),它可能漲1.5%,反之亦然但如果一支個(gè)股貝塔系數(shù)為-1.5%時(shí),說明當(dāng)大盤漲1%時(shí),它可能跌1.5%,同理,大盤如果跌1%,它有可能漲1.5%。 更多股票學(xué)習(xí)內(nèi)容請?jiān)L問棒槌網(wǎng)
  • 楊同學(xué)
    如何根據(jù)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值判斷項(xiàng)目可行性
    • 俞老師
      fnpv=-200(p/a10%2)+140(p/a10%6)(p/f10%2)
      =-2001.7355+1404.35530.8264=156.79(是四舍五入的尾數(shù)所致)
      上式中(p/a10%2)是指利率為10%期限為2年的年金現(xiàn)值系數(shù).(p/a10%6)是指利率為10%期限為6年的年金現(xiàn)值系數(shù)從第三年到第八年總共有6年所以用6年的年金現(xiàn)值系數(shù).用六年的年金現(xiàn)值系數(shù)折出來的結(jié)果是到第二年末的現(xiàn)值要折到年初還有兩年所以要乘兩年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù).(p/f10%2)應(yīng)是(p/s10%2)是指兩年的年金現(xiàn)值系數(shù).p/f表示是終值p/s才是現(xiàn)值.
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