基金：三“牛”仍在 看好國(guó)企改革、互聯(lián)網(wǎng)+
　　“改革+創(chuàng)新”，是本輪牛市的核心驅(qū)動(dòng)力。國(guó)企改革，是2015年A股市場(chǎng)*5的風(fēng)口之一，或許也是未來(lái)三年*5的風(fēng)口之一。如何把握國(guó)企改革背景下蘊(yùn)含的豐富投資機(jī)會(huì)？
　　證監(jiān)會(huì)近日表示將在繼續(xù)保持按月均衡核準(zhǔn)首發(fā)企業(yè)的基礎(chǔ)上，適度加大新股供給，由每月核發(fā)一批次增加到核發(fā)兩批次。新股加速發(fā)行，是否會(huì)對(duì)行情有很大的影響？
　　從過(guò)去的情況來(lái)看，新股加速的階段一般都是市場(chǎng)*4的階段，現(xiàn)在新股提速剛剛有所顯現(xiàn)，應(yīng)該說(shuō)對(duì)市場(chǎng)的影響短期不會(huì)明顯。從長(zhǎng)期看，新股發(fā)行多后，會(huì)對(duì)成長(zhǎng)股的估值可能形成一定的壓縮作用。
　　短期后市將如何演繹，我們認(rèn)為，目前來(lái)看，市場(chǎng)的兩個(gè)驅(qū)動(dòng)力，改革牛和“資金牛+杠桿牛”還沒(méi)有發(fā)生變化。但作為投資來(lái)說(shuō)，要注意近期漲幅過(guò)大的情況下可能出現(xiàn)一個(gè)獲利回吐，作為短期和階段性，對(duì)市場(chǎng)還是保持一定的謹(jǐn)慎。
　　那么，本輪牛市能持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？我們認(rèn)為，本輪牛市的目的還是為了促進(jìn)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，會(huì)引導(dǎo)資金逐步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)流入，但應(yīng)該說(shuō)目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)程度有限，資金流入會(huì)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。從國(guó)企改革角度來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為，未來(lái)3-5年會(huì)有一個(gè)比較好的投資機(jī)會(huì)，所以我們80％以上的股票投資于國(guó)企改革行業(yè)。
　　關(guān)于大盤的具體點(diǎn)位，我們認(rèn)為并不是很重要，單從這一輪牛市的力度來(lái)看，應(yīng)該是比較強(qiáng)的，5000點(diǎn)應(yīng)該并不是這一輪牛市的目標(biāo)，但具體在哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)達(dá)到，我們并不做判斷，就算短期沒(méi)有達(dá)到，也不意味著沒(méi)有賺錢的機(jī)會(huì)，為投資者獲得穩(wěn)定回報(bào)，這是我們的目標(biāo)。
　　至于后市看好哪些行業(yè)？我們認(rèn)為，除了國(guó)企改革之外，“互聯(lián)網(wǎng)+”也是看好的方向，“互聯(lián)網(wǎng)+”并不意味著只是創(chuàng)業(yè)板中小板，主板里面也會(huì)有體現(xiàn)，“互聯(lián)網(wǎng)+”作用力應(yīng)該主要是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。同時(shí)看到，有一些很好的行業(yè)、個(gè)股由于資金流出、關(guān)注度下降，也存在一個(gè)價(jià)值低估的問(wèn)題，我們也在尋找這樣的投資機(jī)會(huì)。