2017年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試已經(jīng)結(jié)束了,現(xiàn)在大家最關(guān)心的問題莫過于考試成績(jī)了。高頓網(wǎng)校為大家整理了2017年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試真題及答案解析,大家可以比對(duì)答案,估算自己的成績(jī)。以下是財(cái)務(wù)管理第二批次真題及答案解析的綜合題部分。
五、綜合題
1.戊公司是一家啤酒生產(chǎn)企業(yè),相關(guān)資料如下:
資料一:由于戊公司產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售存在季節(jié)性,應(yīng)收賬款余額在各季度的波動(dòng)幅度很大,其全年應(yīng)收賬款平均余額的計(jì)算公式確定為:應(yīng)收賬款平均余額=年初余額/8+第一季度末余額/4+第二季度末余額/4+第三季度末余額/4+年末余額/8,公司 2016 年各季度應(yīng)收賬款余額如表1所示:
表 1 | 2016 年各季度應(yīng)收賬款余額表 | 單位:萬元 | ||||||
時(shí)間 | 年初 | 第一季度末 | 第二季度末 | 第三季度末 | 年末 | |||
金額 | 1380 | 2480 | 4200 | 6000 | 1260 |
資料二:戊公司 2016 年末資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目余額及其與銷售收入的關(guān)系如表 2 所示:
2016 年資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目期末余額及其與銷售收入的關(guān)系
資產(chǎn)項(xiàng)目 | 期末數(shù)(萬元) | 與銷售收入 | 負(fù)債與股東 | 期末數(shù)(萬 | 與銷售收入 |
的關(guān)系 | 權(quán)益項(xiàng)目 | 元) | 的關(guān)系 | ||
現(xiàn)金 | 2310 | 11% | 短期借款 | 2000 | N |
應(yīng)收賬款 | 1260 | 6% | 應(yīng)付賬款 | 1050 | 5% |
存貨 | 1680 | 8% | 長(zhǎng)期借款 | 2950 | N |
固定資產(chǎn) | 8750 | N | 股本 | 7000 | N |
留存收益 | 1000 | N | |||
資產(chǎn)總計(jì) | 14000 | 25% | 負(fù)債與股東 | 14000 | 5% |
權(quán)益總計(jì) |
注:表中“N”表示該項(xiàng)目不能隨銷售額的變動(dòng)而變動(dòng)資料三:2016 年度公司銷售收入為 21000 萬元,銷售成本為 8400 萬元,存貨周轉(zhuǎn)期為 70天,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為 66 天,假設(shè)一年按 360 天計(jì)算。
資料四:公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)能力,擬購(gòu)置一條啤酒生產(chǎn)線,預(yù)計(jì)需增加固定資產(chǎn)投資 4000萬元,假設(shè)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款項(xiàng)目與銷售收入的比例關(guān)系保持不變,增加生產(chǎn)線后預(yù)計(jì) 2017 年銷售收入將達(dá)到 28000 萬元,稅后利潤(rùn)將增加到 2400 萬元,預(yù)計(jì) 2017年度利潤(rùn)留存率為 45%。
資料五:為解決資金缺口,公司打算通過以下兩種方式籌集資金
?、侔疵嬷蛋l(fā)行 4000 萬元的債券,期限為 5 年,票面利率為 8%,每年付息一次,到期一次還本,籌資費(fèi)用率為 2%,公司適用的所得稅率為 25%。
?、谙蜚y行借款解決其余資金缺口,期限為 1 年,年名義利率為 6.3%,銀行要求公司保留 10%的補(bǔ)償性余額。要求:
(1)根據(jù)資料一和資料三,計(jì)算 2016 年度下列指標(biāo):①應(yīng)收賬款平均余額;②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期;③經(jīng)營(yíng)周期;④現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。
?。?)根據(jù)資料二和資料三,計(jì)算下列指標(biāo):①2016 年度末的權(quán)益乘數(shù);②2016 年度的銷售毛利率。
?。?)根據(jù)資料二、資料三和資料四,計(jì)算 2017 年度下列指標(biāo):①利潤(rùn)的留存額;②外部融資需求量。
?。?)根據(jù)資料五,計(jì)算下列指標(biāo):①發(fā)行債券的資本成本率(不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值);②短期借款的年實(shí)際利率。
【答案】
?。?)①應(yīng)收賬款平均金額=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500(萬元)
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款平均金額/日銷售收入=3500/(21000/360)=60(天)
?、劢?jīng)營(yíng)周期=60+70=130(天)
?、墁F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=130-66=64(天)
(2)①2016 年度末的權(quán)益乘數(shù)=14000/(7000+1000)=1.75
?、?016 年度的銷售毛利率=(21000-8400)/21000×100%=60%
(3)①利潤(rùn)的留存額=2400×45%=1080(萬元)
?、谕獠咳谫Y需求量=(28000-21000)×(25%-5%)+4000-1080=4320(萬元)
(4)①發(fā)行債券的資本成本率=8%×(1-25%)/(1-2%)=6.12%
?、诙唐诮杩畹哪陮?shí)際利率=6.3%/(1-10%)=7%
2.己公司長(zhǎng)期以來只生產(chǎn) X 產(chǎn)品,有關(guān)資料如下:
資料一:2016 年度 X 產(chǎn)品實(shí)際銷售量為 600 萬件,銷售單價(jià)為 30 元,單位變動(dòng)成本為 16 元,固定成本總額為 2800 萬元,假設(shè) 2017 年 X 產(chǎn)品單價(jià)和成本性態(tài)保持不變。
資料二:公司按照指數(shù)平滑法對(duì)各年銷售量進(jìn)行預(yù)測(cè),平滑指數(shù)為 0.7。2015 年公司預(yù)測(cè)的2016 年銷售量為 640 萬件。
資料三:為了提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率,公司決定 2017 年放寬 X 產(chǎn)品銷售的信用條件,延長(zhǎng)信用期,預(yù)計(jì)銷售量將增加 120 萬件,收賬費(fèi)用和壞賬損失將增加 350 萬元,應(yīng)收賬款年平均占有資金將增加 1700 萬元,資本成本率為 6%。
資料四:2017 年度公司發(fā)現(xiàn)新的商機(jī),決定利用現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力,并添置少量輔助生產(chǎn)設(shè)備,生產(chǎn)一種新產(chǎn)品 Y。預(yù)計(jì) Y 產(chǎn)品的年銷售量為 300 萬件,銷售單價(jià)為 36 元,單位變動(dòng)成本為 20 萬元,固定成本每年增加 600 萬元,與此同時(shí),X 產(chǎn)品的銷售會(huì)受到一定沖擊,其年銷售量將在原來基礎(chǔ)上減少 200 萬件。
要求:
?。?)根據(jù)資料一,計(jì)算 2016 年度下列指標(biāo):①邊際貢獻(xiàn)總額;②保本點(diǎn)銷售量;③安全邊際額;④安全邊際率。
?。?)根據(jù)資料一和資料二,完成下列要求:①采用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè) 2017 年度 X 產(chǎn)品的銷售量;②以 2016 年為基期計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù);③預(yù)測(cè) 2017 年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率。
?。?)根據(jù)資料一和資料三,計(jì)算公司因調(diào)整信用政策而預(yù)計(jì)增加的相關(guān)收益(邊際貢獻(xiàn))、相關(guān)成本和相關(guān)資料,并據(jù)此判斷改變信用條件是否對(duì)公司有利。
(4)根據(jù)資料一和資料四,計(jì)算投產(chǎn)新產(chǎn)品 Y 為公司增加的息稅前利潤(rùn),并據(jù)此做出是否投產(chǎn)新產(chǎn)品 Y 的經(jīng)營(yíng)決策。
【答案】
?。?)①邊際貢獻(xiàn)總額=600×(30-16)=8400(萬元)
②保本點(diǎn)銷售量=2800/(30-16)=200(萬件)
?、郯踩呺H額=(600-200)×30=12000(萬元)
?、馨踩呺H率=(600-200)/600=66.67%
?。?)①2017 年度 X 產(chǎn)品的預(yù)計(jì)銷售量=0.7×600+(1-0.7)×640=612(萬件)
②以 2016 年為基期計(jì)算的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=8400/(8400-2800)=1.5
?、垲A(yù)計(jì) 2017 年銷售量增長(zhǎng)率=(612-600)/600×100%=2%
預(yù)測(cè) 2017 年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=1.5×2%=3%
?。?)增加的相關(guān)收益=120×(30-16)=1680(萬元)增加的相關(guān)成本=350+1700×6%=452(萬元)
增加的相關(guān)利潤(rùn)=1680-452=1228(萬元)
改變信用條件后公司利潤(rùn)增加,所以改變信用條件對(duì)公司有利。
?。?)增加的息稅前利潤(rùn)=300×(36-20)-600-200×(30-16)=1400(萬元)投資新產(chǎn)品 Y 后公司的息稅前利潤(rùn)會(huì)增加,所以應(yīng)投產(chǎn)新產(chǎn)品 Y。