掉期交易是什么

　　掉期交易(Swap Transaction)是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。

　　更為準(zhǔn)確地說，掉期交易是指在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同一貨幣的遠(yuǎn)期外匯，以防止匯率風(fēng)險(xiǎn)的一種外匯交易。

　　這種金融衍生工具，是當(dāng)前用來規(guī)避由于所借外債的匯率發(fā)生變化而給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種主要手段。

　　較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易：

　　貨幣掉期文易是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換;

　　利率掉期交易是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。

　　掉期交易的特點(diǎn)

　　(1)買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的

　　(2)買與賣的貨幣種類相同，金額相等

　　(3)買賣交割期限不相同

　　掉期交易的目的包括兩個(gè)方面：

　　一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn);

　　二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

　　掉期交易的類型

　　1、即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易(spot-forward swaps)

　　即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)或賣出某種即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯。

　　2、一天掉期交易(one-day swaps)

　　一天掉期又可分為今日掉明日(today/tomorrow)、明日掉后日(tomorrow/next)和即期掉次日(spot/next)。

　　3、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易(forward-forward swaps)

　　遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠(yuǎn)期外匯。