金融數(shù)學(xué)是什么

金融數(shù)學(xué)(Financial Mathematics)

金融數(shù)學(xué)又稱分析金融學(xué)、數(shù)理金融學(xué)、數(shù)學(xué)金融學(xué)，是20世紀(jì)80年代末、90年代初興起的數(shù)學(xué)與金融學(xué)的交叉學(xué)科。

金融數(shù)學(xué)主要運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)學(xué)理論和方法對(duì)金融的理論和實(shí)踐進(jìn)行數(shù)量的分析研究。

其核心問(wèn)題是不確定條件下的最優(yōu)投資策略的選擇理論和資產(chǎn)的定價(jià)理論。套利，最優(yōu)和均衡是其中三個(gè)主要概念。

近二十幾年來(lái)，金融數(shù)學(xué)不僅對(duì)金融工具的創(chuàng)新和對(duì)金融市場(chǎng)的有效運(yùn)作產(chǎn)生直接的影響，而且對(duì)公司的投資決策和對(duì)研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的評(píng)估(如實(shí)物期權(quán))以及在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理中得到廣泛應(yīng)用。

在現(xiàn)代金融數(shù)學(xué)理論中，各種各樣的金融經(jīng)濟(jì)學(xué)模型占據(jù)著中心地位。

其中至今仍有重大影響的成果有：有效率的市場(chǎng)理論、證券組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論、期權(quán)定價(jià)方程和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)理論等。

金融數(shù)學(xué)中的最新理論進(jìn)展

(一)鞅理論

現(xiàn)代金融理論最新的研究成果是鞅理論的引入。在市場(chǎng)是有效的假定下，證券的價(jià)格可以等價(jià)于一個(gè)鞅隨機(jī)過(guò)程。

(二)最優(yōu)停時(shí)理論

最優(yōu)停時(shí)理論是概率論中一個(gè)具有很強(qiáng)應(yīng)用背景的領(lǐng)域，他的蓬勃發(fā)展是60年代以后的事。

(三)隨機(jī)最優(yōu)控制理論

隨機(jī)最優(yōu)控制理論是在上世紀(jì)60年代末在控制理論中應(yīng)用布爾曼的最優(yōu)化原理，并結(jié)合測(cè)度論和泛函分析方法發(fā)展起來(lái)的解決隨機(jī)問(wèn)題的理論方法。

(四)微分對(duì)策理論

金融市場(chǎng)的實(shí)際環(huán)境并不符合穩(wěn)態(tài)假設(shè)，當(dāng)出現(xiàn)異常波動(dòng)時(shí)，證券價(jià)格并不符合幾何布朗運(yùn)動(dòng)。

(五)其他智能化方法及實(shí)證方法

信息技術(shù)的迅速發(fā)展為金融數(shù)學(xué)的研究帶來(lái)了新的方法。遺傳算法、模擬退火算法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、小波分析等計(jì)算方法和金融學(xué)傳統(tǒng)方法結(jié)合起來(lái)，在風(fēng)險(xiǎn)控制和投資決策領(lǐng)域均取得了很好的成果。

金融數(shù)學(xué)的發(fā)展趨勢(shì)

(一)新問(wèn)題越來(lái)越多

(二)實(shí)證研究成為主要方向

(三)金融數(shù)學(xué)的方法展望