公司估值是什么

公司估值(金融概念)

公司估值又名企業(yè)估值、企業(yè)價值評估等。公司估值是指著眼于上市或非上市公司本身，對其內(nèi)在價值進行評估。一般來講，公司的資產(chǎn)及獲利能力決定于其內(nèi)在價值。

公司估值是投融資、交易的前提。一家投資機構(gòu)將一筆資金注入企業(yè)，應(yīng)該占有的權(quán)益首先取決于企業(yè)的價值。而一個企業(yè)值多少錢?這是一個非常專業(yè)、非常復(fù)雜的問題。

公司估值的意義

財務(wù)模型和公司估值模型是賣方與買方分析師的重要工具，廣泛運用于各種交易例如：

籌集資本(capital raising);

收購合并(mergers&acquisitions);

公司重組(corporate restructuring);

出售資產(chǎn)或業(yè)務(wù)(divestiture);

新股發(fā)行上市(initial public offering)

公司估值有利于我們對公司或其業(yè)務(wù)的內(nèi)在價值(intrinsic value)進行正確評價，從而確立對各種交易進行訂價的基礎(chǔ)。

同時，公司估值是投資銀行進行勤勉盡責(zé)調(diào)查(due diligence)的重要部分，有利于問題出現(xiàn)時投資銀行的免責(zé)。

對投資管理機構(gòu)而言，在財務(wù)模型的基礎(chǔ)上進行公司估值不僅是一種重要的研究方法，而且是從業(yè)人員的一種基本技能。

它可以幫助實現(xiàn)：

將對行業(yè)和公司的認(rèn)識轉(zhuǎn)化為具體的投資建議;

預(yù)測公司的策略及其實施對公司價值的影響;

深入了解影響公司價值的各種變量之間的相互關(guān)系;

判斷公司的資本性交易對其價值的影響;

強調(diào)發(fā)展數(shù)量化的研究能力

公司估值的基礎(chǔ)

基于公司是否持續(xù)經(jīng)營，公司估值的基礎(chǔ)可分為:

1.持續(xù)經(jīng)營的公司(On-going Business)

假定公司將在可預(yù)見的未來持續(xù)經(jīng)營

2.破產(chǎn)的公司(Bankrupt Business)

公司處于財務(wù)困境，已經(jīng)或?qū)⒁飘a(chǎn)，主要考慮公司資產(chǎn)的可能清算價格