cqf是什么意思呢

CQF（Certificate in Quantitative Finance）是國(guó)際數(shù)量金融工程證書(shū)。在公司財(cái)務(wù)方面，數(shù)量金融工程師常常受命開(kāi)發(fā)新的金融工具以確保大規(guī)模經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金。另外，數(shù)量金融工程師還受雇于證券及衍生產(chǎn)品的交易。他們尤其擅長(zhǎng)于開(kāi)發(fā)具有套利性質(zhì)或準(zhǔn)套利性質(zhì)的交易策略。

公司財(cái)務(wù)

在公司財(cái)務(wù)方面，數(shù)量金融工程師常常受命開(kāi)發(fā)新的金融工具以確保大規(guī)模經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金。在某些情況下，所要求的融資性質(zhì)或成本方面的考慮決定了必須采用一種特殊的工具，必須將一系列的特性賦予某一種工具，或者必須將多種工具的組合綜合地運(yùn)用。數(shù)量金融工程師們必須理解所要達(dá)到的結(jié)果的實(shí)質(zhì)，并拼湊出適當(dāng)?shù)慕鉀Q辦法。同公司財(cái)務(wù)中的數(shù)量金融工程密切相關(guān)的是兼并與收購(gòu)（M&A）中的數(shù)量金融工程。兼并與收購(gòu)組織不斷地采用數(shù)量金融工程方法促成交易。最富戲劇性的例子是為保障兼并收購(gòu)與杠桿贖買(mǎi)（LBO）所需資金而引人的垃圾債券和橋式融資。僅在20世紀(jì)80年代，便有價(jià)值數(shù)以千億美元的垃圾債券出售來(lái)為成百上千的并購(gòu)交易提供資金。

衍生產(chǎn)品

另外，數(shù)量金融工程師還受雇于證券及衍生產(chǎn)品的交易。他們尤其擅長(zhǎng)于開(kāi)發(fā)具有套利性質(zhì)或準(zhǔn)套利性質(zhì)的交易策略。這些套利策略可能涉及到不同地點(diǎn)、時(shí)間、金融工具、風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)，或者稅率方面的套利機(jī)會(huì)。有關(guān)地點(diǎn)套利創(chuàng)新包括了期貨交易所之間的聯(lián)網(wǎng)，從而使在一國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行的交易可由在另一國(guó)市場(chǎng)的交易來(lái)沖抵。這種全球聯(lián)網(wǎng)是一項(xiàng)令人振奮的進(jìn)步，它導(dǎo)致了24小時(shí)連續(xù)交易的新格局。近幾年來(lái)的許多創(chuàng)新還涉及到了時(shí)間套利。最著名的例子大概要算程序控制交易了，當(dāng)出現(xiàn)某種策略的收益大于其實(shí)現(xiàn)成本的情況時(shí)，此種套利便成為可能的，而數(shù)量金融工程師們也在不斷努力尋找此種情形。金融工具之間的套利解釋了許多導(dǎo)致“復(fù)合”金融工具和現(xiàn)金流“重新包裝”的新發(fā)展。這方面的實(shí)例有復(fù)合期權(quán)、零息票債券，以及以按揭貸款為擔(dān)保的債券（CMO）。風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性、進(jìn)入市場(chǎng)難度的不對(duì)稱性，以及在稅收方面的不對(duì)稱性都創(chuàng)造出套利的機(jī)會(huì)。這些不對(duì)稱性解釋了互換協(xié)議的出現(xiàn)、優(yōu)先股的多方面應(yīng)用，以及具有特殊目的合伙企業(yè)的大量增加等許多現(xiàn)象。

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