企業(yè)現(xiàn)金置存的原因

企業(yè)置存現(xiàn)金的原因主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。交易性需要是指滿足日常業(yè)務的現(xiàn)金支付需要。預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。投機性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會。

企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，就是要在資產的流動性和盈利能力之間作出抉擇，以獲取*5的長期利潤。

交易性需要是指滿足日常業(yè)務的現(xiàn)金支付需要。企業(yè)經常得到收入，也經常發(fā)生支出，兩者不可能同步同量。收入多于支出，形成現(xiàn)金置存；收入少于支出，需要借入現(xiàn)金。企業(yè)必須維持適當?shù)默F(xiàn)金余額，才能使業(yè)務活動正常地進行下去。

預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時會出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也就應越大；反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性強，預防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。此外，預防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關，如果企業(yè)能夠很容易地隨時借到短期資金，也可以減少預防性現(xiàn)金的數(shù)額；若非如此，則應擴大預防性現(xiàn)金額。

投機性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會，比如遇有廉價原材料或其他資產供應的機會，便可用手頭現(xiàn)金大量購入；再如在適當時機購入價格有利的股票和其他有價證券，等等。當然，除了金融和投資公司外，一般地講，其他企業(yè)專為投機性需要而特殊置存現(xiàn)金的不多，遇到不尋常的購買機會，也常設法臨時籌集資金。但擁有相當數(shù)額的現(xiàn)金，確實為突然的大批采購提供了方便。

企業(yè)缺乏必要的現(xiàn)金，將不能應付業(yè)務開支，使企業(yè)蒙受損失。企業(yè)由此而造成的損失，稱之為短缺現(xiàn)金成本。短缺現(xiàn)金成本不考慮企業(yè)其他資產的變現(xiàn)能力，僅就不能以充足的現(xiàn)金支付購買費用而言，內容上大致包括：喪失購買機會(甚至會因缺乏現(xiàn)金不能及時購買原材料，而使生產中斷造成停工損失)、造成信用損失和得不到折扣好處。其中失去信用而造成的損失難以準確計量，但其影響往往很大，甚至導致供貨方拒絕或拖延供貨，債權人要求清算等。但是，如果企業(yè)置存過量的現(xiàn)金，又會因這些資金不能投入周轉無法取得盈利而遭受另一些損失。此外，在市場正常的情況下，一般來說，流動性強的資產，其收益性較低，這意味著企業(yè)應盡可能少地置存現(xiàn)金，即使不將其投入本企業(yè)的經營周轉，也應盡可能多地投資于能產生高收益的其他資產，避免資金閑置或用于低收益資產而帶來的損失。這樣，企業(yè)便面臨現(xiàn)金不足和現(xiàn)金過量兩方面的威脅。

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