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融資融券有哪些特點(diǎn)

2020-07-15 初級會計職稱 917人瀏覽
老師回答
融資融券有雙向獲利模式、杠桿效應(yīng)、對沖工具、T+0、盤活資產(chǎn)這些特點(diǎn)。融資融券交易是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物,借入資金買入證券(融資交易)或借入證券并賣出(融券交易)的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券。
融資融券具體特點(diǎn):
一、優(yōu)點(diǎn)
1、融資融券交易可以將更多信息融入證券價格,可以為市場提供方向相反的交易活動,當(dāng)投資者認(rèn)為股票價格過高和過低,可以通過融資的買入和融券的賣出促使股票價格趨于合理,有助于市場內(nèi)在價格穩(wěn)定機(jī)制的形成。
2、融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求,增加市場的交易量,從而活躍證券市場,增加證券市場的流動性。
3、融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式,可以改變證券市場單邊式的方面,為投資者規(guī)避市場風(fēng)險的工具。
4、融資融券可以拓寬證券公司業(yè)務(wù)范圍,在一定程度上增加證券公司自有資金和自有證券的應(yīng)用渠道,在實施轉(zhuǎn)流通后可以增加其他資金和證券融通配置方式,提高金融資產(chǎn)運(yùn)用效率。
二、風(fēng)險
融資融券交易作為證券市場一項具有重要意義的創(chuàng)新交易機(jī)制,一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發(fā)展模式,另一方面也蘊(yùn)含著相比以往普通交易更復(fù)雜的風(fēng)險。融資融券交易中可能面臨的主要風(fēng)險包括:
1、杠桿交易風(fēng)險
融資融券交易具有杠桿交易特點(diǎn),投資者在從事融資融券交易時,如同普通交易一樣,要面臨判斷失誤、遭受虧損的風(fēng)險。由于融資融券交易在投資者自有投資規(guī)模上提供了一定比例的交易杠桿,虧損將進(jìn)一步放大。
2、強(qiáng)制平倉風(fēng)險
融資融券交易中,投資者與證券公司間除了普通交易的委托買賣關(guān)系外,還存在著較為復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,以及由于債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的擔(dān)保關(guān)系。證券公司為保護(hù)自身債權(quán),對投資者信用賬戶的資產(chǎn)負(fù)債情況實時監(jiān)控,在一定條件下可以對投資者擔(dān)保資產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)制平倉。
3、監(jiān)管風(fēng)險
監(jiān)管部門和證券公司在融資融券交易出現(xiàn)異常、或市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險時,都將對融資融券交易采取監(jiān)管措施,以維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行,甚至可能暫停融資融券交易。
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王惟燁

ACCA、CPA

高頓會計研究院特聘講師,《會計職稱四維考霸》編者

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