敏感資產(chǎn)即與銷售收入成正比例變動(dòng)的資產(chǎn)。包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款；敏感負(fù)債即與銷售收入成正比例變動(dòng)的負(fù)債。包括應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款，不包括，短期借款，短期融資券，長期負(fù)債等籌資性負(fù)債。
銷售收入是企業(yè)通過產(chǎn)品銷售或提供勞務(wù)所獲得的貨幣收入，以及形成的應(yīng)收銷貨款。按銷售的類型，銷售收入包括產(chǎn)品銷售收入和其他銷售收入兩部分，其中產(chǎn)品銷售收入是主要組成部分。企業(yè)在銷售過程中，一方面為消費(fèi)者提供了使用價(jià)值或勞務(wù)，以滿足社會(huì)的需要。
銷售百分比法下，判斷敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債分兩種情況：
1、第一種情況是題目中給出了已知條件“XXXX隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)”，那么與銷售收入存在穩(wěn)定百分比關(guān)系的XXXX就是敏感項(xiàng)目；
2、第二種情況是題目沒有給出隨銷售收入變動(dòng)而變動(dòng)的條件，那么通常情況下經(jīng)營流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營流動(dòng)負(fù)債可以看做是敏感項(xiàng)目，經(jīng)營流動(dòng)資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付賬款等，經(jīng)營流動(dòng)負(fù)債包括：應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)提費(fèi)用、應(yīng)付職工薪酬等。
商業(yè)銀行利率敏感缺口與利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
利率敏感性缺口主要分析利率的波動(dòng)對(duì)銀行凈利息收入的影響。
1、假設(shè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債面臨同樣的利率波動(dòng)，那么當(dāng)利率波動(dòng)時(shí)，決定凈利息收入增加或減少的因素便是敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債之間的差額，也即敏感性缺口的大小。
而有效持續(xù)期概念是建立在資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值是未來可獲得或支出的現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值之和的基礎(chǔ)之上的，它被定義為資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值相對(duì)于市場(chǎng)利率變動(dòng)百分比的彈性。
持續(xù)期分析中蘊(yùn)含了未來現(xiàn)金流和償還期限對(duì)價(jià)格的利率彈性的影響，持續(xù)期與未來現(xiàn)金流的大小呈反向關(guān)系，與償還期限的長短呈正向關(guān)系，這一點(diǎn)是敏感性缺口分析所缺乏的。
有效持續(xù)期可以分析每筆資產(chǎn)或負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)，也可以分析銀行總體的利率風(fēng)險(xiǎn)。銀行凈資產(chǎn)市值的變動(dòng)與持續(xù)期缺口呈反向關(guān)系，持續(xù)期缺口越大，則銀行凈資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)幅度越大。
2、為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇主動(dòng)性或被動(dòng)性操作策略。
主動(dòng)性策略是指商業(yè)銀行預(yù)期市場(chǎng)利率的變化趨勢(shì)，事先對(duì)利率敏感性缺口進(jìn)行調(diào)整，以期從利率變動(dòng)中獲得預(yù)期之外的收益。
譬如，預(yù)期利率上升，商業(yè)銀行通過增加敏感性資產(chǎn)或減少敏感性負(fù)債，將利率敏感性缺口調(diào)整為正值。
被動(dòng)性操作策略是指商業(yè)銀行將利率敏感性缺口保持在零水平，無論利率如何變動(dòng)均不會(huì)對(duì)銀行凈利差收入產(chǎn)生影響。這是一種穩(wěn)健保守的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，但也因此失去獲取超額利潤的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
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