精選解答
您的位置:主頁 > 初級會計職稱 >

二叉樹是什么

2023-10-07 初級會計職稱 1898人瀏覽
老師回答
  二叉樹模型假設(shè)股價波動只有向上和向下兩個方向,且假設(shè)在整個考查期內(nèi),股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考查的存續(xù)期分為若干階段,根據(jù)股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續(xù)期內(nèi)所有可能的發(fā)展路徑,并對每一路徑上的每一節(jié)點計算權(quán)證行權(quán)收益和用貼現(xiàn)法計算出的權(quán)證價格。對于美式權(quán)證,由于可以提前行權(quán),每一節(jié)點上權(quán)證的理論價格應為權(quán)證行權(quán)收益和貼現(xiàn)計算出的權(quán)證價格兩者較大者。
二叉樹是什么
  單期二叉樹定價模型公式
  根據(jù)套期保值原理:C0=HS0-L
  或風險中性原理:C0=(Cu×上行概率+Cd×下行概率)/(1+r)
  兩期二叉樹模型公式
  準備工作:計算Cuu、Cud、Cdd
  方法一:套期保值原理
  1.構(gòu)建組合(Hu,Lu)替代Cu并根據(jù)上行和下行條件求解,計算組合構(gòu)建成本即Cu
  2.構(gòu)建組合(H,L)替代C0并根據(jù)上行和下行條件求解,計算組合構(gòu)建成本即C0
  方法二:風險中性原理
  根據(jù)股價漲跌幅條件求解上行和下行概率
  根據(jù)Cuu和Cud求期權(quán)到期日的期望價值并折現(xiàn)得到Cu
  根據(jù)Cu和Cd求期權(quán)到期日的期望價值并折現(xiàn)得到C0
  二叉樹模型的假設(shè):
  1.市場投資沒有交易成本。
  2.投資者都是價格的接受者。
  3.允許完全使用賣空所得款項。
  4.允許以無風險利率借入或貸出款項。
  5.未來股票的價格將是兩種可能值中的一個。
    以上就是【二叉樹是什么】的全部解答,如果想要學習更多相關(guān)知識,歡迎大家前往高頓初級會計職稱!
*版權(quán)聲明:
1、凡本網(wǎng)站注明“來源高頓網(wǎng)?!被颉皝碓锤哳D”,的所有作品,均為本網(wǎng)站合法擁有版權(quán)的作品,未經(jīng)本網(wǎng)站授權(quán),任何媒體、網(wǎng)站、個人不得轉(zhuǎn)載、鏈接、轉(zhuǎn)帖或以其他方式使用。
2、經(jīng)本網(wǎng)站合法授權(quán)的,應在授權(quán)范圍內(nèi)使用,且使用時必須注明“來源高頓網(wǎng)?!被颉皝碓锤哳D”,并不得對作品中出現(xiàn)的“高頓”字樣進行刪減、替換等。違反上述聲明者,本網(wǎng)站將依法追究其法律責任。
3、本網(wǎng)站的部分資料轉(zhuǎn)載自互聯(lián)網(wǎng),均盡力標明作者和出處。本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載的目的在于傳遞更多信息,并不意味著贊同其觀點或證實其描述,本網(wǎng)站不對其真實性負責。
4、如您認為本網(wǎng)站刊載作品涉及版權(quán)等問題,請與本網(wǎng)站聯(lián)系(郵箱fawu@gaodun.com,電話:021-31587497),本網(wǎng)站核實確認后會盡快予以處理。

楊志國

金句講師、會計學碩士

高頓會計學院講師

  • 3013

    精選解答
  • 42176

    閱讀量
咨詢老師
  • 初級會計證書領(lǐng)取要準備什么材料?
    初級會計證書領(lǐng)取要準備的材料有以下幾個。詳細的信息已經(jīng)為大家整理好了,大家可以來看看本次內(nèi)容,了解相關(guān)信息,做好考前準備。
  • 初級會計職稱成績有必要復核嗎?
    初級會計職稱成績復核還是很有必要的。具體的信息在本次內(nèi)容中會有詳細的介紹,大家可以來了解一下本次內(nèi)容,對于大家參加考試是有一定幫助的,感興趣的考生可以來了解一下!
  • 初級會計證2024年考試時間
    目前2024年初級會計證考試時間還暫未公布,按照往年初級會計證考試經(jīng)驗,預計初級會計證2024年考試時間是在2024年5月份進行,想要了解更多信息的考生快和高頓小編一起看一下吧!
  • 江蘇南京初級會計證書領(lǐng)取時間
    江蘇南京初級會計證書領(lǐng)取時間還沒有發(fā)布。詳細的內(nèi)容本次會有介紹,對于大家了解初級會計考試是有幫助的,感興趣的考生可以來了解一下。
  • 初級會計證書可以補辦嗎?
    擁有初級會計證書不管是在求職還是職場晉升上都有一定的優(yōu)勢,但是紙質(zhì)版證書不容易保存,有的考生證書丟失了不知道該怎么辦?今天小編就來教教大家如何補辦初級會計證!