兩期二叉樹模型的計算方法是什么

先利用單期定價模型，根據Cuu和Cud計算節(jié)點Cu的價值，利用Cud和Cdd計算Cd的價值；然后，再次利用單期定價模型，根據Cu和Cd計算C0的價值。從后向前推進。
Black-Scholes期權定價模型雖然有許多優(yōu)點，但是它的推導過程難以為人們所接受。在1979年，羅斯等人使用一種比較淺顯的方法設計出一種期權的定價模型，稱為二項式模型(Binomial Model)或二叉樹法(Binomial tree)。 二項期權定價模型由考克斯（J.C.Cox）、羅斯（S.A.Ross）、魯賓斯坦（M.Rubinstein）和夏普（Sharpe）等人提出的一種期權定價模型，主要用于計算美式期權的價值。其優(yōu)點在于比較直觀簡單，不需要太多數學知識就可以加以應用。 二項期權定價模型假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考察期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考察的存續(xù)期分為若干階段，根據股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續(xù)期內所有可能的發(fā)展路徑，并對每一路徑上的每一節(jié)點計算權證行權收益和用貼現法計算出的權證價格。對于美式權證，由于可以提前行權，每一節(jié)點上權證的理論價格應為權證行權收益和貼現計算出的權證價格兩者較大者。
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