期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值的關(guān)系

期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值一起構(gòu)成了期權(quán)的價值，期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間溢價。期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值。期權(quán)的時間價值一般指時間溢價，是指期權(quán)價值超過內(nèi)在價值的部分。
期權(quán)的內(nèi)在價值是指多方行使期權(quán)時可以獲得的收益的現(xiàn)值。期權(quán)價格=內(nèi)在價值+時間價值，實值期權(quán)的內(nèi)在價值一般是合約標(biāo)的即時價格，虛值期權(quán)的內(nèi)在價值一般為0，時間價值主要由波動率確定，一般會在交易軟件中找到這兩項。 期權(quán)價格（權(quán)利金）由內(nèi)在價值和時間價值構(gòu)成。
內(nèi)在價值指的是期權(quán)買方立即行權(quán)時所能獲得的收益，衡量的是期權(quán)實值的程度，因此，只有實值期權(quán)才有內(nèi)在價值，平值期權(quán)和虛值期權(quán)都沒有內(nèi)在價值。對于實值看漲期權(quán)來說，其內(nèi)在價值為標(biāo)的物價格與行權(quán)價格的差；對于實值看跌期權(quán)來說，其內(nèi)在價值為行權(quán)價格與標(biāo)的物價格的差。
時間價值是指期權(quán)到期前，權(quán)利金扣除內(nèi)在價值的剩余部分。一般來說，在其他條件一定的情況下，距離到期日時間越長，期權(quán)的時間價值越大，隨著期權(quán)到期日的臨近，期權(quán)時間價值逐漸衰減，在到期后，期權(quán)不再有時間價值，期權(quán)價值全部為內(nèi)在價值。 期權(quán)時間價值（Time value），也稱外在價值，是指期權(quán)合約的購買者為購買期權(quán)而支付的權(quán)利金超過期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值。期權(quán)的時間價值跟轉(zhuǎn)股的剩余期限、股票價格的歷史波動率、以及當(dāng)前股票價格的高低有關(guān)：轉(zhuǎn)股剩余時間越長、價格變動越大、期權(quán)時間價值越高；股票波動率越大、期權(quán)時間價值越高；股價過高或過低，期權(quán)時間價值越低。
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