債券委外投資是什么

債券委外投資指的是投資者委托外部機(jī)構(gòu)代為債券投資的意思。債券投資，是指?jìng)?gòu)買人(投資人，債權(quán)人)以購(gòu)買債券的形式投放資本，到期向債券發(fā)行人(借款人、債務(wù)人)收取固定的利息以及收回本金的一種投資方式。 委外
委外也就是銀行委外業(yè)務(wù)，它是指銀行理財(cái)資金委托外部投資，基金公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)計(jì)劃成為委外投資的四大形式。
簡(jiǎn)介
委外業(yè)務(wù)的起源是由于近年來城商行和農(nóng)商行的理財(cái)、自營(yíng)資金規(guī)模加速增長(zhǎng)，但由于自身投資團(tuán)隊(duì)成長(zhǎng)無(wú)法匹配，委托投資就成一道重要的資產(chǎn)配置渠道。城商行與農(nóng)商行的痛點(diǎn)主要有：
1、專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)力量則明顯不足。很多小型區(qū)域銀行沒有獨(dú)立資產(chǎn)管理部門，尤其是缺乏專業(yè)債券交易員。
2、部分區(qū)域受制于地方銀監(jiān)系統(tǒng)的保守監(jiān)管，理財(cái)資金多以信用債持有到期為主，不做交易不加杠桿也很少涉足非標(biāo)，高收益資產(chǎn)獲取有賴于政府資源與經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
在此背景下銀行理財(cái)業(yè)務(wù)委外開始嶄露頭角。2015年，由于信用風(fēng)險(xiǎn)暴露疊加流動(dòng)性充裕，大量資金追逐少量?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，資產(chǎn)荒襲來，股份行甚至國(guó)有大行也加入了委外行列。
合作模式
1、大行、股份行多通過信托計(jì)劃、基金通道的形式進(jìn)行產(chǎn)品合作，約定（獨(dú)立帳戶）固定收益率，券商對(duì)收益率水平進(jìn)行衡量來決定是否承接，當(dāng)前主流收益率在4.5-5%，略高于新發(fā)理財(cái)平均收益率。成本方面，固定費(fèi)用與超額收益分配形式多樣，自由度較大。
2、地方銀行的委外多以投顧的形式參與，交易發(fā)生在銀行自己的系統(tǒng)內(nèi)，券商發(fā)出買賣指令指導(dǎo)銀行自己操作。
3、隨著委外規(guī)模的擴(kuò)大，F(xiàn)OF（組合基金的基金）和MOM（組合基金管理人的管理人）的形式進(jìn)入了銀行視野，有銀行甚至有建立類似銀銀平臺(tái)/恒生系統(tǒng)的委外交易平臺(tái)的想法。但由于目前委外整體規(guī)模較小，標(biāo)準(zhǔn)化優(yōu)勢(shì)并不明顯，而一對(duì)一的合作形式未超出雙方管理能力，也更能更好的滿足雙方利益訴求。 以上就是【債券委外投資是什么】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！