信用衍生品是什么

在金融中，信用衍生產(chǎn)品指“旨在分離然后轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)”或公司或主權(quán)借款人違約事件的風(fēng)險(xiǎn)，將其轉(zhuǎn)移至其他實(shí)體中的任何一種。比貸方或債務(wù)持有人。 什么是信用衍生品
在金融中，信用衍生產(chǎn)品指“旨在分離然后轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)”或公司或主權(quán)借款人違約事件的風(fēng)險(xiǎn)，將其轉(zhuǎn)移至其他實(shí)體中的任何一種。比貸方或債務(wù)持有人。無資金來源的信用衍生產(chǎn)品是指在雙邊交易對(duì)手之間買賣信用保護(hù)，而除非發(fā)生違約事件的情況，否則保護(hù)交易的賣方不必在交易期內(nèi)或交易期間的任何給定時(shí)間投入資金。通常，這些合同是根據(jù)國際掉期和衍生產(chǎn)品協(xié)會(huì)（ISDA）主協(xié)議進(jìn)行交易的。大多數(shù)此類信用衍生產(chǎn)品是信用違約掉期。如果信貸衍生工具是由金融機(jī)構(gòu)或特殊目的工具（SPV）訂立的，并且信貸衍生工具下的付款是通過證券化進(jìn)行的 技術(shù)，例如由金融機(jī)構(gòu)或SPV發(fā)行債務(wù)義務(wù)以支持這些義務(wù)，這被稱為資金信用衍生產(chǎn)品。在過去的十年中，這種合成證券化過程變得越來越流行，這些結(jié)構(gòu)的簡單形式被稱為合成抵押債務(wù)憑證（CDO），信用掛鉤票據(jù)或單期CDO。在有資金的信用衍生產(chǎn)品中，交易通常由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，這使投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好承擔(dān)不同程度的信用風(fēng)險(xiǎn)。
定價(jià)
信用衍生產(chǎn)品的定價(jià)不是一個(gè)容易的過程。這是因?yàn)椋罕O(jiān)控基礎(chǔ)信用義務(wù)的市場價(jià)格的復(fù)雜性。了解債務(wù)人的信譽(yù)通常是一項(xiàng)繁瑣的任務(wù)，因?yàn)樗蝗菀琢炕?。違約的發(fā)生不是很常見的現(xiàn)象，使投資者很難找到有償債能力的公司關(guān)于違約的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。即使可以利用排名機(jī)構(gòu)發(fā)布的不同評(píng)級(jí)，但這些評(píng)級(jí)通常會(huì)有所不同。
風(fēng)險(xiǎn)
涉及信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是金融市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的問題。在美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)發(fā)布了幾項(xiàng)聲明，2005年的有關(guān)這些風(fēng)險(xiǎn)的墮落，并強(qiáng)調(diào)確認(rèn)為信用衍生品交易的日益積壓。這些積壓對(duì)市場構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)（理論上和極有可能），并且加劇了金融體系中的其他風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管這些衍生產(chǎn)品和其他衍生產(chǎn)品的一個(gè)挑戰(zhàn)是，對(duì)它們最了解的人通常也會(huì)在激勵(lì)他們成長和缺乏監(jiān)管方面有既得的動(dòng)機(jī)。激勵(lì)可以是間接的，例如，學(xué)者不僅具有咨詢激勵(lì)措施，而且具有為研究敞開大門的激勵(lì)措施。 以上就是【信用衍生品是什么】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！