歐式期權(quán)是什么

歐式期權(quán)指買(mǎi)入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使的期權(quán)。歐式外匯期權(quán)是外匯領(lǐng)域一項(xiàng)重要金融創(chuàng)新工具，其價(jià)值依賴(lài)匯率，可分為看漲和看跌期權(quán)。
歐式期權(quán)
歐式期權(quán) (European Options) 即是指買(mǎi)入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使的期權(quán)。歐式外匯期權(quán)是外匯領(lǐng)域一項(xiàng)重要金融創(chuàng)新工具，其價(jià)值依賴(lài)匯率，可分為看漲和看跌期權(quán)。其定義是指在將來(lái)的某個(gè)特定的時(shí)間（到期日），期權(quán)的持有者有權(quán)力以事先約定的匯率（敲定價(jià)）向期權(quán)出售者購(gòu)買(mǎi)/出賣(mài)約定數(shù)量的貨幣，并支付購(gòu)買(mǎi)該項(xiàng)權(quán)力的權(quán)力金。2002年12月以來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)銀行新開(kāi)立的外匯期權(quán)業(yè)務(wù)均采用歐式期權(quán)交易方式。 概念釋義
歐式期權(quán) (European Options)]歐式期權(quán)概述
外匯期權(quán)買(mǎi)賣(mài)若以期權(quán)行使方式來(lái)說(shuō)，在國(guó)際上通常有三種：一是美式期權(quán)，二是歐式期權(quán)，三是百慕大期權(quán)。
歐式期權(quán)：即是指買(mǎi)入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使的期權(quán)。在亞洲區(qū)的金融市場(chǎng)，規(guī)定行使期權(quán)的時(shí)間是期權(quán)到期日的北京時(shí)間下午 14∶00。過(guò)了這一時(shí)間，再有價(jià)值的期權(quán)都會(huì)自動(dòng)失效作廢。
優(yōu)劣比較
根據(jù)財(cái)務(wù)金融理論，在考慮某些特殊因素(如現(xiàn)金股利)之后，美式選擇權(quán)可能優(yōu)于歐式選擇權(quán)。
例如，甲公司突然宣布發(fā)放較預(yù)期金額高的現(xiàn)金股利時(shí)，持有該公司股票美式選擇權(quán)的人可以立即要求履約，將選擇權(quán)轉(zhuǎn)換為股票，領(lǐng)取該筆現(xiàn)金股利；而持有該公司歐式選擇權(quán)的人就只能干瞪眼，無(wú)法提前履約換股、領(lǐng)取現(xiàn)金股利了。不過(guò)，除了這個(gè)特殊的因素外，綜合其它條件，他們發(fā)覺(jué)美式選擇權(quán)和歐式選擇權(quán)并無(wú)優(yōu)劣之分。在直覺(jué)上，他們既然投資選擇權(quán)取得的是權(quán)利，那么這個(gè)權(quán)利愈有彈性，就應(yīng)該愈有價(jià)值。美式選擇權(quán)較歐式更具彈性，似乎就符合這樣的一個(gè)直覺(jué)想法，許多人認(rèn)為美式選擇權(quán)應(yīng)該比歐式的更值錢(qián)。但事實(shí)上，在他們把選擇權(quán)的價(jià)值如何計(jì)算說(shuō)明后，您就會(huì)知道，除了現(xiàn)金股利等因素外，美式選擇權(quán)和歐式選擇權(quán)的價(jià)值應(yīng)該相等。
若要再細(xì)分的話，事實(shí)上在美式及歐式選擇權(quán)之間，還有第三類(lèi)的選擇權(quán)，那就是大西洋式選擇權(quán)(AtlanticOptions)，或百慕達(dá)式選擇權(quán)(BermudianOptions)。從字面上，您可以很輕易地看出來(lái)，這種選擇權(quán)的履約條款介于美式和歐式之間(大西洋和百慕達(dá)地理位置都在美歐大陸之間)。例如，某個(gè)選擇權(quán)契約，到期日在一年后，但在每一季的最后一個(gè)星期可以提前履約(可在到期日期履約，但可履約日期仍有其它限制)，這就是最典型的百慕達(dá)式選擇權(quán)。 以上就是【歐式期權(quán)是什么】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！