如何利用利潤表分析財務狀況
利潤表分析最重要的是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出實現(xiàn)盈利的能力，評價企業(yè)的經(jīng)營成果。同時還可以通過收支結構和業(yè)務結構分析，分析與評價各專業(yè)業(yè)績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經(jīng)營成果對公司總體盈利水平的貢獻。
通過利潤表分析，可以評價企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，它反映的盈利水平對于上市公司的投資者更為關注，它是資本市場的“晴雨表”。
(一) 企業(yè)盈利結構分析
分析構成利潤組合關系的各項收支因素的結構變動對利潤的影響。
分析構成公司利潤總額的各專業(yè)、地區(qū)業(yè)務發(fā)展和盈利能力對公司經(jīng)營成果的影響。
1、 收支結構分析
從閱讀利潤表可以了解到，利潤是由收入為起點，依次扣除營業(yè)稅金、成本、期間費用(營業(yè)費用、管理費用、財務費用之和)，再加上其他業(yè)務利潤和營業(yè)外收支凈額后計算得出。因此，構成利潤總額的各項要素都會對利潤總額產(chǎn)生影響，所以在分析時要進行不同內(nèi)容的結構分析，以便分析對利潤影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。
關于通信企業(yè)收支結構分析，通常進行收支系數(shù)、成本項目結構比例、EBITDA率指標分析。
⑴收支系數(shù)
其計算公式為：
收支系數(shù)=主營業(yè)務收入/成本費用(成本+期間費用)
這個公式表示，每支出一元成本費用可以獲得多少收入。只要當收支系數(shù)大于1時，假設其他業(yè)務利潤和營業(yè)外收支為零時，表示每支出1元成本費用可以獲得利潤。說明成本費用與收入的理想結構，應當成本費用占收入的比例越低，獲利能力越大。
由于分析角度不同，還可以用“收支系數(shù)=成本費用(成本+期間費用)/主營業(yè)務收入”公式進行分析，它從另一角度說明每實現(xiàn)一元收入需要支付多少成本費用。
⑵成本項目結構比例
其計算公式為：
成本項目結構比例=構成項目支出額/成本總額
通過分析各成本項目(工資、職工福利費、折舊費、修理費、低值易耗品攤銷、業(yè)務費、租賃費、網(wǎng)間結算成本)所占比重，可以重點控制、調(diào)節(jié)和關注比重較大的成本項目的支出。通過與歷史比較和同行業(yè)進行成本項目結構比例的比較，可以找出差距，進行改善。
⑶EBITDA率
其計算公式為：
EBITDA率= EBITDA/營業(yè)收入
公式中：EBITDA=營業(yè)利潤+折價及攤銷
營業(yè)業(yè)收入=主營業(yè)務收入+其他業(yè)務收入
EBITDA指標，相當于經(jīng)營活動取得的凈現(xiàn)金流
通過對該項指標進行分析，可以了解企業(yè)在經(jīng)營活動中實現(xiàn)每百元營業(yè)收入取得了多少凈現(xiàn)金流。通過對這項指標的觀察，可以分析、判斷企業(yè)的獲利能力和資金循環(huán)能力。
2、 利潤結構分析
公司的利潤結構,可以從以下三個方面分析：
⑴從構成利潤總額的要素分析
利潤總額由主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤、期間費用(營業(yè)費用、管理費用、財務費用之和)、投資收益和營業(yè)外收支凈額構成。其構成關系式為：
利潤總額=主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤-期間費用+投資收益+營業(yè)外收支凈額
作為企業(yè)，無論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營業(yè)務利潤水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利能力，它是公司經(jīng)營的核心目的。
由于期間費用都是企業(yè)為了主營業(yè)務的營銷、管理、融資活動發(fā)生的，所以在具體分析時，可以將利潤表中的“主營業(yè)務利潤”和期間費用相抵后作為主營業(yè)務實際利潤進行結構分析更具有實際意義。由此我們可以應用“比重=構成項目/總體指標”分析主營業(yè)務實際利潤、其他業(yè)務利潤、投資收益、營業(yè)外收支凈額各構成項目分別占利潤總額的比重。
⑵從創(chuàng)造效益的業(yè)務分部、地區(qū)分部進行結構分析
大家知道，公司的利潤總額是由不同業(yè)務、不同地區(qū)分別實現(xiàn)的，因此可以按不同專業(yè)、按各分公司為分部進行結構分析。其分析方法仍可以適用比重分析法的公式：比重=構成項目/總體指標
即：各專業(yè)利潤比重=某專業(yè)利潤/利潤總額
各地區(qū)利潤比重=某地區(qū)利潤/利潤總額
通過分析各專業(yè)或各地區(qū)實現(xiàn)利潤對公司利潤總額構成的結構分析，可以比較不同專業(yè)或不同地區(qū)的重要地位。通過分析結構比例的變化，還可以觀察導致結構變化的因素和影響程度。
⑶構成項目的貢獻分析
若某項被分析指標，假設它的構成項目在基期的結構比例是一定的情況下，因其各自結構比重不同和發(fā)展速度不同，各構成項目的增長變動對總體指標的增長貢獻也就不同。
3、多因素變動分析
多因素變動分析，是指以某項指標為對象，從分析各相關因素變動對差異影響程度的一種方法。通常采用的分析方法是連環(huán)替代法，也稱因素替代法。
所謂連環(huán)替代法，是通過順次逐個替代影響因素，計算各相關因素變動對指標差異影響程度的一種因素分析方法。
(二) 企業(yè)盈利能力分析
盈利能力是指企業(yè)通過經(jīng)營活動獲取利潤的能力。企業(yè)的盈利能力增強，帶來的現(xiàn)金流入量越多，則給予股東的回報越高，償債能力越強，企業(yè)價值越大。
分析和評價企業(yè)盈利的指標有：
收入毛利率、收入利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。
1、 收入毛利率
收入毛利率是收入毛利與營業(yè)收入凈額之比。其中毛利等于營業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。其計算公式為：
收入毛利率=(主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本)/主營業(yè)務收入
毛利水平反映了企業(yè)初始獲利能力，它是企業(yè)實現(xiàn)利潤總額的起點，可以表明對營業(yè)費用、管理費用、財務費用等期間費用的承受能力。通過對收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費用兩個因素對獲得利潤的影響。
2、 收入利潤率
收入利潤率是實現(xiàn)的利潤總額與營業(yè)收入之比。其計算公式為：
收入利潤率=利潤總額/主營業(yè)務收入
通過對收入利潤率的分析，可以了解企業(yè)每實現(xiàn)一元收入所獲得的利潤水平。
3、 總資產(chǎn)報酬率
總資產(chǎn)報酬率是指實現(xiàn)的凈利潤(稅后利潤)與總資產(chǎn)平均占用額之比，指標反映了企業(yè)利用全部資源的獲利能力。其計算公式如下：
總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額 或，
總資產(chǎn)報酬率=收入凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
由公式可以看出，總資產(chǎn)報酬率取決于凈利潤水平和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。
4、 凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率又指所有者權益收益率或股東權益收益率，它是獲得的凈利潤占所有者權益平均余額的百分比。其計算公式為：
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益平均余額
通過對該指標的分析可以揭示如下兩個方面：
⑴反映所有者投資的獲利能力;
⑵為企業(yè)的投資者提供了獲得投資回報情況的信息;
⑶反映企業(yè)經(jīng)營者對受托資產(chǎn)經(jīng)營成果。
5、 資本保值增值率
資本保值增值率是指期末所有者權益余額與期初所有者權益余額的比率。它反映所有者權益保值或增值情況。其計算公式為：
資本保值增值率=期末所有者權益余額/期初所有者權益余額
(三) 企業(yè)自身發(fā)展能力分析
企業(yè)自身發(fā)展能力，是指通過生產(chǎn)經(jīng)營活動獲得收益的增長，以及用自身形成的資金取得發(fā)展趨勢的能力。自身發(fā)展能力分析，主要包括可持續(xù)發(fā)展能力分析、盈虧平衡分析等。
1、 可持續(xù)發(fā)展能力分析
可持續(xù)發(fā)展能力分析主要分析企業(yè)業(yè)務成長性和持續(xù)發(fā)展趨勢。一般用如下指標進行分析與預測。
⑴收入增長率
收入增長率=報告期收入增加額/歷史同期收入總額×100%
⑵凈利潤增長率
凈利潤增長率=報告期利潤增加額/歷史同期利潤總額×100%
⑶總資產(chǎn)增長率
總資產(chǎn)增長率=本期總資產(chǎn)增加額/起初資產(chǎn)總額×100%
⑷資本積累率
資本積累率=本期所有者權益增加額/起初所有者權益×100%
⑸固定資產(chǎn)成新率
固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值×100%
⑹平均遞增率或稱環(huán)比增長速度
平均遞增率=n√(a*b)/(c*d) -1
2、 發(fā)展趨勢分析
發(fā)展趨勢分析，是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及發(fā)展規(guī)律預測未來發(fā)展趨勢的分析方法。
⑴遞增趨勢預測
遞增趨勢預測是根據(jù)某項分析對象的歷史遞增率，預測未來一定期間可能實現(xiàn)的目標的一種方法。
⑵回歸分析預測
回歸分析預測是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)應用直線回歸方法預測未來發(fā)展趨勢的分析預測方法。其應用公式為一元直線回歸方法，即:預測目標(Y)=bX
⑶市場占有率分析
市場占有率是指公司的某項指標占同業(yè)或同區(qū)域市場總量的份額及比重。
分析的目的是評估企業(yè)的市場滲透力和發(fā)展能力。
分析的指標，一般包括業(yè)務量、收入所占有的市場份額或比重。
其應用公式為：
市場占有率=本單位占有的市場份額/市場總需求(消費)量
3、盈虧平衡分析
盈虧平衡分析也稱量?本?利分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時的業(yè)務量，這時的業(yè)務量也稱保本業(yè)務量(產(chǎn)量、銷量)。以此方法分析量?本?利關系和盈利能力。
⑴混合費用分析
由于通信企業(yè)不同于工業(yè)、商業(yè)，通信成本具有半變動性質(zhì)的混合費用，因此在進行盈虧平衡分析時，首先需要對混合費用按一定方法計算出固定費用(與業(yè)務量變動不敏感部分)和變動費用(與業(yè)務量變動成正比例變動部分，而在單位產(chǎn)品成本中它是相對不變的費用)，并建立成本模型。
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