期貨合約
一、期貨合約的概念
期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
二、期貨合約標(biāo)的選擇
(1)規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級。
(2)價格波動幅度大且頻繁。
(3)供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。
三、期貨合約的主要條款及設(shè)計依據(jù)
(1)合約名稱：注明合約的品種名稱及其上市交易所的名稱。
(2)交易單位/合約價值：交易單位是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量;合約價值是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價值。
(3)報價單位：每計量單位的貨幣價格。
(4)最小變動價位：在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值。
(5)每日價格*5波動限制：它規(guī)定了期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度。每日價格*5波動限制一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的。
限制的確定取決于標(biāo)的物價格波動的頻繁程度和波幅大小。
漲停板=上一交易日的結(jié)算價+允許的*5漲幅
跌停板=上一交易日的結(jié)算價一允許的最小跌幅
(6)合約交割月份：某種期貨合約到期交割的月份。
(7)交易時間。
(8)最后交易日：期貨合約在合約交割月份中交易的最后一個交易日。
(9)交割日期：合約標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間。
(10)交割等級：由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級。
期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定替代品的質(zhì)量等級和品種。交貨人用期貨交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實物交割時，收貨人不能拒收。
(11)交割地點：期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的進(jìn)行實物交割的指定地點。指定商品期貨交割倉庫時應(yīng)主要考慮倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度，倉庫的儲存條件、運輸條件和質(zhì)檢條件等。
金融期貨交易需交易所指定交割銀行。
(12)交易手續(xù)費：按照成交合約金額的一定比例或成交手?jǐn)?shù)收取的費用，手續(xù)費過高會增加交易成本，降低交易量，但可抑制投機。
(13)交割方式：分為實物交割和現(xiàn)金交割。
(14)交易代碼。
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