集合競價采用*5成交量原則,即以此價格成交能夠得到*5成交量。首先,交易系統(tǒng)分別對所有有效的買人申報按申報價由高到低的順序排列,申報價相同的按照進(jìn)入系統(tǒng)的時間先后排列;所有有效的賣出申報按申報價由低到高的順序排列,申報價相同的按照進(jìn)入系統(tǒng)的時間先后排列。接下來,交易系統(tǒng)依此逐步將排在前面的買人申報和賣出申報配對成交,直到不能成交為止。如最后一筆成交是全部成交的,取最后一筆成交的買人申報價和賣出申報價的算術(shù)平均價為集合競價產(chǎn)生的價格,該價格按各期貨合約的最小變動價位取整;如最后一筆成交是部分成交的,則以部分成交的申報價為集合競價產(chǎn)生的價格(請注意,該價格就是開盤價,所有成交的報價都已該價格而非報價作為成交價)。
開盤價由集合競價產(chǎn)生。集合競價的方式是:每一交易日開市前5分鐘內(nèi),前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間,后1分鐘為集合競價撮合時間,產(chǎn)生的開盤價隨即在行情欄中顯示。
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