統(tǒng)計分析:
  1952年,馬科維茨(Markowitz)發(fā)表r資產(chǎn)組合理論,正式提出用收益的方差來描述投資風險的概念。
  市場中性策略是通過構建沒有風險暴露的多空組合來追求絕對收益,此策略中多空頭寸必須嚴格匹配,通過把握品種之間的相對強弱關系,追求阿爾法收益而不承擔貝塔風險。經(jīng)典的計量經(jīng)濟學理論為研究市場中性策略提供了很多方法,如協(xié)整方法、馬爾科夫過程、ARMA模型、GARCH族模型、SV模型等,也可以為價差序列和收益率序列的未來變動提供預測。
  非隨機性時間序列包括:
  平穩(wěn)性、趨勢性和季節(jié)性;日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)序列一般是非平穩(wěn)的。
  【時間序列平穩(wěn)性檢驗】:
  Dickey-Fuller檢驗方法(簡稱DF檢驗法)、增廣DF檢驗方法(簡稱ADF檢驗法)和Phillips-Perron檢驗方法(簡稱PP檢驗法)。
  【因果關系檢驗】成熟的方法是格蘭杰因果檢驗方法(CrangerCasualityTest)
  回歸方程的【顯著性檢驗】方法有對回歸方程線性關系的檢驗(F-檢驗)及對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗(T—檢驗)。
  【自相關檢驗】方法有DW檢驗法、LM檢驗法、回歸檢驗法等。比較常用的是DW檢驗法。DW=2的左右,基本不存在序列的自相關性。
  【異方差的檢驗】
  簡單直觀的方法:殘差圖分析法。
  其他專業(yè)方法:等級相關系數(shù)檢驗法、Goldfeld-Quandt檢驗、White檢驗、Glejser檢驗等。如果模型不存在異方差問題,殘差圖上的點應該隨機分布,呈現(xiàn)一定的規(guī)律變化。
  回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有:
  加權最小二乘法與改變模型的數(shù)學形式兩種方式。
  變量間的協(xié)整關系也稱作長期均衡關系。
  【相關關系】r是指變量之間不確定的依存關系。-1≤r≤1,r=0不相關。
  【判定系數(shù)】是對估計得回歸方程擬合度的度量,0≤R2≤1,R2=0,擬合度最差。=1擬合度*4。
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