小編導(dǎo)讀:2015年期貨從業(yè)考試已經(jīng)進(jìn)入了緊張的備考階段,高頓網(wǎng)校小編與大家同在,為大家提供相應(yīng)的輔導(dǎo)資料供大家參考,最后祝各位考生夢想成真!
  一、開戶
  中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)客戶開戶管理的具體實施。當(dāng)日分配的交易編碼于下一交易日允許使用。下單交易前按規(guī)定繳納開戶保證金。
  二、下單
  (a)常用指令
  市價指令(鄭州、大連)
  限價指令(大連)
  止損指令(大連)觸發(fā)變市價買入賣出
  停止限價指令(大連)觸發(fā)變限價
  觸價指令:eg,賣出為例,止損指令是以低于市價賣出,觸價指令是以高于市價賣出。止損用于平倉,觸價用于新開倉。
  限時指令
  長效指令
  套利指令(跨期套利指令(鄭州、大連)、跨品種套利指令(鄭州、大連))
  取消指令
  (b)下單方式:書面、電話、網(wǎng)上、自助終端
  三、競價
  1、競價方式
  (a)公開喊價方式
  連續(xù)競價(歐美期貨市場)和一節(jié)一價(價格使得買賣交易數(shù)量相等為止,日本)
  (b)計算機(jī)撮合成交方式
  競價的原則,價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。買價、賣價和前一成交價的居中價格為成交價
  集合競價產(chǎn)生價格的方法,開盤價(*5成交量原則)
  開盤集合競價,開市前5分鐘,前4分鐘為買賣價格指令申報時間,后1分鐘為集合競價撮合時間。
  2、成交回報與確認(rèn)
  應(yīng)當(dāng)在下一個交易日開市前向期貨公司提出書面異議,客戶沒有對結(jié)算單確認(rèn),也沒異議的,視為對交易結(jié)算單的確認(rèn)。
  四、結(jié)算
  1、結(jié)算的概念與結(jié)算程序
  根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。
  鄭交所、大商所、上交所只對會員進(jìn)行結(jié)算,期貨公司對客戶結(jié)算。中金所分級結(jié)算:交易所對結(jié)算會員,結(jié)算會員對客戶和交易會員,交易會員對客戶。
  交易所對會員的結(jié)算
  (1)、每一交易日交易結(jié)束后,交易所對每一會員的盈虧、手續(xù)費、交易保證金等款項進(jìn)行結(jié)算。
  (2)、會員每天應(yīng)及時獲取交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù),核對,保存,數(shù)據(jù)保存至少兩年,但有爭議的保存到爭議消除為止
  (3)、會員有爭議的,第二天開市前30分鐘以書面形式通知交易所。特殊情況下,第二天開市后兩小時內(nèi)也可以。
  (4)、交易所結(jié)算后,劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)給結(jié)算銀行。
  (5)、劃轉(zhuǎn)會員資金。
  (6)、結(jié)算后,會員結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時,發(fā)出追加通知。
  2、結(jié)算公式與應(yīng)用(計算、重點)
  有關(guān)概念:平倉(交易方向相反,前提是必須已經(jīng)開倉)
  當(dāng)日結(jié)算價。原來三家期貨交易所:某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價,當(dāng)日無成交為上一個交易日結(jié)算價。中金所:最后一小時按成交量加權(quán),沒有交易的向前推一個小時。
  持倉量
  交易所對會員的結(jié)算公式
  當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費
  當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧
  平倉盈虧=(賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價)*賣出量+(當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價)*買入量
  持倉盈虧=(上一交易日結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價)*(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)
  當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例
  會員對客戶的結(jié)算公司
  逐日盯市(P110-111)(很重要)
  逐筆對沖(P111-112)(很重要)
  五、交割
  1、交割的種類和作用
  促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致,實物交割和現(xiàn)金交割
  2、實物交割與交割結(jié)算價的確定
  (a)實物交割方式
  集中交割(上交所,大商所的棕櫚油和塑料)和滾動交割(時間更靈活,鄭交所,大商所的黃豆玉米等)
  (b)交割結(jié)算價
  3、實物交割的流程
  (a)交割配對(b)保準(zhǔn)倉單和貨款交換(c)增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)
  4、標(biāo)準(zhǔn)倉單的生成、流轉(zhuǎn)和注銷
  買賣雙方交收的不是實物商品,而是標(biāo)準(zhǔn)倉單。標(biāo)準(zhǔn)倉單的概念,標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證
  大連:豆粕、豆油、棕櫚油:標(biāo)準(zhǔn)倉單或長褲標(biāo)準(zhǔn)倉單;
  上海:螺紋鋼、線材:標(biāo)準(zhǔn)倉單或廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單;
  鄭州:通用標(biāo)準(zhǔn)倉單(任一交割倉庫)、非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單(載明交割倉庫)
  5、現(xiàn)金交割股指期貨結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的物最后2小時算術(shù)平均價
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