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和訊網(wǎng)：和訊網(wǎng)的各位網(wǎng)友大家好，今天我們非常榮幸采訪到了海通期貨總經(jīng)理徐凌先生。徐總你好！
嘉賓：你好，各位網(wǎng)友好！
和訊網(wǎng)：您是從2005年開始就任海通期貨的總經(jīng)理，當(dāng)然那個時候還不叫海通期貨，好像是叫黃海期貨，在短短幾年時間之內(nèi)，把海通期貨從一個名不見經(jīng)傳的小公司，打造成為業(yè)內(nèi)的佼佼者，您覺得這其中成功最重要的因素是什么？
嘉賓：就算是現(xiàn)在的海通期貨，我個人認(rèn)為也不算是很成功，只不過是相對于這個公司過去的歷史，我們這幾年做的一些工作取得了一些成績。如果說我們這幾年取得的成績，主要是得益于三個方面的因素：*9個是得益于市場的發(fā)展，因為沒有市場發(fā)展的大環(huán)境，個人的努力是很微小的。其次是得益于股東資源和品牌優(yōu)勢，因為海通證券的品牌在市場上對我們整個業(yè)務(wù)的發(fā)展是起到了很大作用的。當(dāng)然第三個得益于監(jiān)管部門的資源、支持和我們自己的一些努力，在我們自己的努力這一塊我個人覺得最有體會的是我們抓住了市場發(fā)展的機遇，做了一些我們個人在監(jiān)管范圍之內(nèi)的一些創(chuàng)新，比如說營銷策略的策劃，優(yōu)秀團隊的構(gòu)建，還有我們抓新品種、抓網(wǎng)點布局等等這些因素，所以才成就了我們海通期貨現(xiàn)在的規(guī)模和業(yè)績。
和訊網(wǎng)：也就是說海通證券對于海通期貨的成功有著巨大的作用，不知道目前海通期貨的投資者結(jié)構(gòu)情況是什么樣的，商品期貨投資者和金融期貨投資者大概占多少的比例？
嘉賓：因為商品期貨股指期貨不能完全分開，有的客戶既做商品也做股指，通常我們的投資者結(jié)構(gòu)劃分一般分為機構(gòu)客戶和中小客戶，或者是投資類和投機類的。在我們這幾年的運作過程中，因為我們機構(gòu)客戶的比重越來越高，衡量一個期貨公司能不能服務(wù)于實體產(chǎn)業(yè)，能不能服務(wù)于大的金融機構(gòu)，能不能為國民經(jīng)濟服務(wù)，很重要的一個標(biāo)志就是你服務(wù)的機構(gòu)客戶的對象和你服務(wù)機構(gòu)客戶的規(guī)模。這幾年我們一直強調(diào)機構(gòu)客戶服務(wù)的規(guī)模和服務(wù)機構(gòu)客戶的數(shù)量和素質(zhì)，截止到去年底，因為我們平臺上的客戶應(yīng)該說機構(gòu)客戶的比重增加了45.6%，基本上接近50：50的水平。對于商品期貨和股指期貨，在整個市場份額里，就是我們公司交易額的結(jié)構(gòu)里，股指增長是大頭，股指期貨將近占了67%的交易額份額，股指期貨當(dāng)然也包括海通期貨的IB客戶，也包括原來市場上相當(dāng)一部分商品期貨轉(zhuǎn)換過來的客戶，現(xiàn)在客戶結(jié)構(gòu)基本上是這樣一個情況。
和訊網(wǎng)：我們知道期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照下發(fā)已經(jīng)有半年時間了，這個也是現(xiàn)在整個市場上面比較熱議的話題，不知道海通期貨在期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面進行得怎么樣?
嘉賓：關(guān)于資管業(yè)務(wù)這個板塊我們是非常重視的，因為過去期貨市場競爭比較單一，只有通道服務(wù)，或者我們說的經(jīng)紀(jì)通道業(yè)務(wù)，有了資管業(yè)務(wù)，我們覺得對這個市場的整個期貨中介資源發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，給你更多的資源或者更多的牌照，讓你去為客戶做一些高凈值服務(wù)的客戶，就是通常所說的財富管理。我認(rèn)為一個期貨公司的服務(wù)方式和服務(wù)類型有三個階段：*9個初始階段是最基本的基礎(chǔ)服務(wù)，就是在所有的期貨公司都可以提供的，比如說通道，比如說開戶，提供交易系統(tǒng)等等這些。其次在這個基礎(chǔ)上，第二個階段是優(yōu)質(zhì)服務(wù)，所謂優(yōu)質(zhì)服務(wù)就是開戶的質(zhì)量，你對客戶提供咨詢的質(zhì)量，以及人員的服務(wù)態(tài)度，我們稱為優(yōu)質(zhì)服務(wù)。第三個階段或者最重要的階段，我們稱為增值服務(wù)，所謂增值服務(wù)就是讓客戶的財富通過你的服務(wù)能夠增值。當(dāng)然這里頭有客戶自身的能力，套期保值以及一些其他的需求，資管業(yè)務(wù)就是為客戶提供增值服務(wù)重要的一個抓手或者是渠道。我個人非常看好期貨公司未來的資管業(yè)務(wù)發(fā)展空間，期貨公司要做資管業(yè)務(wù)更多的是從基礎(chǔ)的人才儲備，過去期貨公司不能做資管業(yè)務(wù)，這方面的人才是相對比較匱乏的，未來可以做，更多的是要培養(yǎng)、引進、構(gòu)建這么一個團隊，去為更多需求的客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。海通期貨目前在資管業(yè)務(wù)應(yīng)該說基本上按照我們的計劃預(yù)期在推進，我們想*9年主要是打基礎(chǔ)，制度、系統(tǒng)構(gòu)建以及人才培養(yǎng)，我們對資管業(yè)務(wù)的定位是追求絕對收益，不追求暴漲暴跌，所謂期貨市場有財富效應(yīng)，我們認(rèn)為不是暴漲暴跌的財富效應(yīng)，是能夠為客戶提供穩(wěn)定的、風(fēng)險可控的、一定程度上盈利能力的增值服務(wù)。如果說達到穩(wěn)定的盈利能力和增值服務(wù)，更多的是應(yīng)該追求的是程序化交易，更多的克服人的貪婪和恐懼，才能實現(xiàn)我們所說的絕對收益的增長。
和訊網(wǎng)：剛才您也提到期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需要優(yōu)秀的交易人才的，海通期貨在這方面有哪些機制來吸引優(yōu)秀的交易人才？
嘉賓：關(guān)于人才機制我認(rèn)為也是我們海通期貨這幾年能夠取得一些成績的非常重要的措施，我們之所以能夠從一個弱小的公司，名不見經(jīng)傳的公司，做到今天的市場規(guī)模，其中很重要的一點就是重視人才。所有公司都會說重視人才，最主要的是要有機制，要有適合人才成長的平臺和空間，什么人才做什么事，給予他相應(yīng)的待遇。過去不管是從內(nèi)部管理，職能部門的構(gòu)建，還是業(yè)務(wù)團隊，以及我們的分支機構(gòu)，應(yīng)該說充分得到了市場的認(rèn)可和肯定。說到資管業(yè)務(wù)對人才的重視，更多的是要專業(yè)性很強，同時要能夠為你的客戶去提供服務(wù)的專門人才，我們想未來主要是源于基礎(chǔ)的構(gòu)建，首先要有比較好的交易理念，其次要有比較好的交易技術(shù)，提供什么樣的機制和平臺，讓這部分有志于去為客戶做資產(chǎn)管理的人才去發(fā)揮自己的空間。這方面我當(dāng)然也有很多詳細的規(guī)劃，比如說人才的發(fā)展空間，培訓(xùn)機制，以及他的績效掛鉤考核辦法，能夠讓真正有想法，有能力的人，能夠在海通期貨的平臺上實現(xiàn)他自己的個人價值、人生目標(biāo)和他自己未來的一些理想，這是關(guān)于資管業(yè)務(wù)的人才的想法。
和訊網(wǎng)：前不久，第三批期貨公司風(fēng)險子公司獲得證監(jiān)會的批準(zhǔn)，這個也是期貨業(yè)的一個新業(yè)務(wù)，據(jù)我所知，有的期貨公司已經(jīng)開始設(shè)立子公司進行運作了。我們知道海通期貨是券商系的子公司，這一塊徐總有沒有考慮怎么去運作現(xiàn)貨子公司的業(yè)務(wù)？
嘉賓：當(dāng)然作為現(xiàn)貨子公司我認(rèn)為是繼資管業(yè)務(wù)之后對于期貨公司來說又一個重要的牌照，我覺得現(xiàn)在讓期貨公司去涉足風(fēng)險管理的子公司是恰當(dāng)其時，因為中國未來的衍生品市場或者未來的期貨市場，只要打造成一個期貨到現(xiàn)貨，從國內(nèi)到國際，從場內(nèi)到場外，這么一個三位一體的綜合平臺。你要做現(xiàn)貨，要做場外市場，肯定很多的制度相關(guān)的規(guī)定在現(xiàn)有的平臺上是很難實現(xiàn)的，通過子公司，我覺得更多的能夠為我們的現(xiàn)貨企業(yè)去提供更切實際的服務(wù)。海通期貨在這一塊也是非常重視的，我們的現(xiàn)貨子公司是海通期貨和海通證券共同投資設(shè)立的這么一家服務(wù)于實體，服務(wù)于現(xiàn)貨客戶的平臺，我們也是準(zhǔn)備去做高端的人才，有現(xiàn)貨背景的，有很長的現(xiàn)貨服務(wù)經(jīng)歷和經(jīng)驗的人才、團隊，來打造我們風(fēng)險管理的子公司。對風(fēng)險管理子公司，我個人也是給予很高的期望，他是可以滿足我們現(xiàn)有的這些期貨公司服務(wù)能力所不能及的范圍和領(lǐng)域，只不過現(xiàn)貨子公司做得好，不管是未來的商品期貨的發(fā)展還是未來金融期貨，甚至包括一些新品種，比如說期權(quán)，可以發(fā)揮更多的作用，對現(xiàn)貨子公司的平臺我們同樣是像資產(chǎn)管理平臺一樣的重視和期望。
和訊網(wǎng)：除了這樣一些新的業(yè)務(wù)，目前有一些新的品種，也是廣受市場關(guān)注的，比方說您剛才提到的期權(quán)，還有國債期貨、原油期貨，很多品種市場熱議今年都有可能上市，這些品種里面您對哪個品種最為期待？
嘉賓：剛才你談到的這三個品種應(yīng)該說都是未來對市場或者是對行業(yè)來說舉輕若重的三個大的品種，涉及到國計民生的。比如說國債期貨，通常國外也把它叫做利率期貨，實際上它在我們國家現(xiàn)貨技術(shù)相當(dāng)成熟，只是相應(yīng)的對沖工具和對沖平臺發(fā)展相對滯后。國債期貨的上市可以引進更多大量的金融機構(gòu)客戶，因為我們現(xiàn)在國債的現(xiàn)貨體量很大，而60%多的比重是在金融機構(gòu)里，商業(yè)銀行里，如果通過國債期貨的上市，可以讓大量現(xiàn)貨的金融企業(yè)通過這個市場去對沖手中現(xiàn)貨波動的風(fēng)險。我覺得國債期貨的上市意味著金融期貨，金融期貨我們通常稱為股指期貨、國債期貨以及匯率期貨，這三個品種里頭又一個重大品種的突破，我個人非?？春脟鴤谪泴ξ磥硎袌鲆约昂芏嗟淖C券投資者和很多機構(gòu)客戶會起到舉輕若重的作用。
至于原油期貨，當(dāng)然我們也給予同樣的期待，因為我們國家是一個能源*5的需求國和消費國，如果通過原油期貨的上市能夠去滿足我們很多現(xiàn)貨企業(yè)對國際原油價格波動所帶來的不利因素，可以通過對沖以及風(fēng)險管理和風(fēng)險控制。
期權(quán)也是在整個衍生品里頭非常重要的一個環(huán)節(jié)，期權(quán)實際上是能夠讓更多的散戶或者是更多客戶能夠參與進來的品種，期權(quán)通常說成是期貨的期貨，它是可以通過期權(quán)的對沖讓更多投資者積極收集金融工具或者金融品種。
我個人判斷，這三個品種里頭有可能國債期貨會相對快一點，期權(quán)次之，原油更次之。原油主要是涉及到結(jié)算品種，結(jié)算工具，是用人民幣結(jié)算還是用美元結(jié)算，可能會涉及到的管理部門相對會多一點，程序會復(fù)雜一點。這三個品種如果說能夠在今年，哪怕是明年推出來，我覺得對整個市場的格局，對期貨市場的發(fā)展，都會起到非常重要的作用和意義。
和訊網(wǎng)：看來您對國債期貨最看好，海通期貨在這方面可能也做了不少準(zhǔn)備工作，能不能談一下海通期貨的準(zhǔn)備工作。
嘉賓：自從去年開始，因為我們應(yīng)對商品業(yè)務(wù)，應(yīng)對新品種的推出，我們做了很多基礎(chǔ)性的工作，包括人才引進、團隊構(gòu)建和組織架構(gòu)的重新改制，我們專門成立了創(chuàng)新事業(yè)群，里面涵蓋了金融創(chuàng)新部、國際業(yè)務(wù)部以及創(chuàng)新協(xié)調(diào)部等等這些部門，包括我們從臺灣引進人才，從海外引進人才，因為畢竟境外市場對這些品種都是很熟悉的，他是能夠給我們提供一些可供借鑒的經(jīng)驗和運作模式，所以說我們這些部門的運作應(yīng)該說現(xiàn)在還是相對比較成熟，對國債期貨的推廣，對機構(gòu)客戶的路演和推介，都是在有條不紊地往前推進。不管國債期貨是今年推還是明年推，時間推的相對晚一點，我們的工作相對充分一點，假如說今年能推，我們的各項準(zhǔn)備工作應(yīng)該說也已經(jīng)到位，比如說我們的系統(tǒng)，我們的培訓(xùn)，我們的師資，我們的工作人員以及我們的銷售隊伍，應(yīng)該說準(zhǔn)備了一年多，應(yīng)該說能夠應(yīng)對市場的需要。
和訊網(wǎng)：可以說期貨行業(yè)在大踏步向前進，一直在創(chuàng)新，海通期貨也是緊跟著這個行業(yè)的步伐，成立了很多創(chuàng)新部門，能不能最后請徐總概括一下對中國期貨行業(yè)未來格局的暢想。
嘉賓：我覺得未來中國的期貨行業(yè)有廣闊的空間和很大的發(fā)展機遇，主要是體現(xiàn)在這幾個方面：*9個，我們國家作為全球第二大經(jīng)濟實體，在衍生品發(fā)展相對實體經(jīng)濟有所滯后，無形當(dāng)中給我們打開了很大的空間。其次，我們國家現(xiàn)在即使發(fā)展了這么多年，特別是近幾年來金融期貨的推出，讓市場有比較高的期待，但是相對于成熟國家或者是發(fā)達國家來說，我們的金融期貨品種推出上還是有很大的空間，比如說我們只推出了股指期貨，股指期貨只推出了一個品種，包括國債期貨，包括外匯期貨，期權(quán)，這些新品種，或者將來占市場70%到80%或者更多比重的品種還沒有推出，我們覺得這塊空間也很大。其次是人才發(fā)展的空間也很大，作為一個新興市場，作為一個朝陽行業(yè)，我們也呼吁更多的有志之士，有想法、有抱負(fù)的人才，能夠更多關(guān)注這個市場，投入這個行業(yè)，實現(xiàn)自己的理想，實現(xiàn)行業(yè)發(fā)展的夢想，為之作出貢獻。
和訊網(wǎng)：謝謝徐總今天跟我們分享了對中國期貨行業(yè)的暢想以及海通期貨對未來的一些布局，也謝謝各位網(wǎng)友的關(guān)注，歡迎關(guān)注我們下期節(jié)目，再見！
文章來源：和訊期貨
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