參加期貨從業(yè)資格考試的考生快來看一下投資分析考試科目的知識點吧,好成績是要靠自己不斷的積累知識點才能夠獲得的!
 
  一、投機(jī)交易的發(fā)展
  1.投機(jī)交易技術(shù)手段的發(fā)展
  傳統(tǒng)的期貨交易是以場內(nèi)公開喊價的方式為主。隨著技術(shù)的發(fā)展,投資者可以在場外通過電話和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行委托。程序化交易也是隨著電子交易和計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展而產(chǎn)生的,它最早起源于l975年美國出現(xiàn)的“股票組合轉(zhuǎn)讓與交易”。
  2.投機(jī)者組織形態(tài)的發(fā)展
  期貨市場上的投機(jī)者早期主要以個體形式存在,隨著市場的發(fā)展,投機(jī)者的組織形態(tài)也在不斷地演變和發(fā)展,機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)已成為國際期貨市場的主要力量。
  3.投機(jī)交易方式的發(fā)展
  期貨投機(jī)交易的方式從早期單邊、單品種的投機(jī)交易,逐步發(fā)展到價差交易、波動率交易以及指數(shù)化交易等多種交易方式。
 
  二、機(jī)構(gòu)投資者的交易策略
  1.國際商品指數(shù)基金
  (1)國際商品指數(shù)基金概述。商品指數(shù)基金是各大投資公司旗下眾多基金中的一種,投資者可以參與購買商品基金,委托基金經(jīng)理管理其資產(chǎn)。商品指數(shù)基金一般收取數(shù)額不等的業(yè)績提成費、服務(wù)費和管理費等,并定期公布業(yè)績表現(xiàn)報告。
  (2)商品指數(shù)基金交易策略。商品指數(shù)基金參與市場的方式是“采用抵押的方式”.即首先將全部資金投資于短期國債,以獲取固定收益,再以短期國債作為抵押參與期貨交易。
  商品指數(shù)基金收益主要來源于以下三個方面:價格上漲、展期收益(Rolling Return)和抵押收益(Collateral Yield)或者利息收益。
  2.期貨投資基金
  (1)期貨投資基金概述。期貨投資基金隸屬于投資基金中衍生品基金的范疇,廣義上的期貨投資基金,就是商晶交易顧問(Commodity Trading Advisors,CTA),狹義上的期貸投資基金主要是指公募期貨投資基金。
  期貨投資基金主要是指公募期貨投資基金(Futures PubliC Fund),是一種用于期貨專業(yè)投資的新型基金,其具體運作與共同基金類似,大多數(shù)采用公司型基金的組織形式,主要面向中小投資者。
  (2)期貨投資基金的交易策略。為實現(xiàn)分散化投資,期貨投資基金多數(shù)采用多重策略,是系統(tǒng)型和機(jī)會型的基金。
  3.對沖基金
  (1)對沖基金概述。對沖基金(Hedge Fund)是一種以私人合伙企業(yè)或離岸公司的形式組成的投資工具,構(gòu)造對沖基金的目標(biāo)是為了給它們的投資者帶來高于平均水平的收益。對沖基金的資料主要依賴基金經(jīng)理自愿呈報,而不是基于公開披露資料。
  (2)對沖基金交易策略。
  概括來說,對沖基金最主要的投資方式就是賣空和杠桿交易。對沖基金的投資策略主要分為以下幾個大類。
 ?、俜较蛐圆呗裕喊ü善倍囝^/空頭、期貨多頭/空頭和全球宏觀。
 ?、谑录?qū)動策略:包括兼并套利、困境投資以及特殊境況投資。這些所謂的公司事件包含破產(chǎn)、重組、收購、合并、資產(chǎn)剝離等任何有關(guān)的內(nèi)容。
  ③相對價值套利策略:這一類型的基金認(rèn)為一種證券的價格被高估,而另外一種證券的價格被低估,于是對這兩種相互之間存在聯(lián)系的證券采取對沖交易。
 
  高頓網(wǎng)校贈言:寧以執(zhí)著的名義失敗,也不以違心的代價成功。寧可在自己的世界里裸奔,也不要在別人的世界里婆娑。當(dāng)你學(xué)會面對傷害微笑的時候,你的微笑;已足以對傷害的本身構(gòu)成傷害!情侶的擁抱,是幸福甜蜜的;夫妻的擁抱,是寬容理解的;朋友的擁抱,是貼心信任的。