80次“出口”如何套取海量熱錢

　　“香港一日游”再調(diào)查：企業(yè)通過虛假貿(mào)易獲取境外低息貸款，或用于匯差套利或投資理財產(chǎn)品

　　一筆1000萬元的貨物“出口”80次，可以貢獻8億元亮麗的出口數(shù)據(jù)。

　　劉濤(化名)是深圳一家電子出口企業(yè)老總，這個“深喉”昨天向《*9財經(jīng)日報》記者揭開了一些外貿(mào)企業(yè)出口虛增的“暗道”，其中一大隱蔽手法是，境內(nèi)企業(yè)通過偽造出口獲得境外貸款的資質(zhì)，由此套取外匯入境。如此這般，這筆“本金”既可以獲得利率和匯率的差價收益，也可以用來購買銀行短期理財產(chǎn)品。

　　這類猶如禿鷲般逐利的資金便是業(yè)內(nèi)俗稱的熱錢的一種。就近來說，造假企業(yè)通過“出口”香港就能獲得這樣的套利資金。

　　解剖類似的案例可以部分解釋近期內(nèi)地對港出口“坐火箭”的原因，亦成為海關(guān)和外匯管理部門有的放矢加強監(jiān)管的現(xiàn)實教材。
 

　　漂亮的數(shù)據(jù)

　　海關(guān)總署周三公布的數(shù)據(jù)顯示，4月進出口數(shù)據(jù)均明顯高于市場預期，其中出口同比增長14.7%，高于上月的10.0%。前4個月，內(nèi)地與香港雙邊貿(mào)易增長66%。而在3月份，內(nèi)地對香港出口則增長了92.9%，創(chuàng)造了從1995年3月以來的*6增速。

　　事實上，就在海關(guān)公布4月數(shù)據(jù)的前兩天，國家外匯管理局發(fā)文要求嚴打貿(mào)易項下可疑操作。結(jié)合人民幣自4月下旬的連續(xù)狂飆，有關(guān)熱錢借道經(jīng)常項登陸的猜測成為市場主論調(diào)。

　　亦有多家外資機構(gòu)引用韓國、中國臺灣以及中國香港的數(shù)據(jù)稱，其進口數(shù)據(jù)與海關(guān)公布的出口數(shù)據(jù)不盡相符。

　　盡管海關(guān)總署曾強調(diào)，內(nèi)地對香港的出口和香港對來自內(nèi)地的進口統(tǒng)計方面存在口徑等差異，但市場認為這不足以完全解釋數(shù)據(jù)高漲的全部原因。

　　法興銀行經(jīng)濟學家姚偉稱，內(nèi)地與香港的貿(mào)易數(shù)據(jù)存在一些貓膩，主要原因是存在大規(guī)模投機性資本借道貿(mào)易賬戶進入內(nèi)地。

　　本報記者根據(jù)海關(guān)總署的公開數(shù)據(jù)計算，4月內(nèi)地與香港的貿(mào)易同比增長了55%，而對其他國家和地區(qū)的增幅則是12%；同時，內(nèi)地對香港貿(mào)易順差為382億美元，而當月整體順差規(guī)模是182億美元。

　　“與我們交談過的一些企業(yè)承認，他們正在進行一些利率套利行為。我們估計，這對貿(mào)易規(guī)模增長數(shù)據(jù)(包括進口和出口)形成的偏差約為3~8個百分點。”姚偉在其報告中指出。

　　國信證券首席分析師周炳林則稱，(內(nèi)地與香港貿(mào)易轉(zhuǎn)口數(shù)據(jù)兩端)偏離的部分原因就是企業(yè)虛報出口騙取退稅以及虛假貨流配合資金入境。

　　經(jīng)濟學家們坐在辦公室的分析得到了劉濤現(xiàn)實案例的證實。

　　“同一批貨物，假如通過‘香港一日游’等貿(mào)易形式反復來回80次，出口1000萬元的貨品，將變成8億元。”他說，企業(yè)這樣進進出出反復倒騰，目的未必是為了騙出口退稅，根本原因還是使大量資金通過貿(mào)易的渠道進入了內(nèi)地。

　　通常來說，企業(yè)制造虛假出口的目的包括這幾類：騙取出口退稅；降低銷售稅負(為規(guī)避內(nèi)銷稅率，采用到港澳“走一遭”的方式，再以幾乎零關(guān)稅進口內(nèi)地)；“搬運”熱錢入境套利。

　　3月份貿(mào)易數(shù)據(jù)令市場眼前一亮之時，本報就報道，有公司通過深圳保稅區(qū)貨物“兜圈游”日賺匯率差200萬元。

　　“對外貿(mào)易熱起來，并不是國際經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)在推動，*5的推手竟然是‘理財’驅(qū)動。”劉濤說。
 

　　操作手法

　　在整個熱錢套利鏈條上，偽造巨額貿(mào)易是*9步，關(guān)鍵步驟是通過“內(nèi)保外貸”獲得外匯資金。

　　所謂“內(nèi)保外貸”，是指境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行出具信用憑證等擔保條件，并在銀行存入一定金額的資金后，其境外子公司可以從境外銀行獲得融資。比如，企業(yè)在內(nèi)地銀行存入一億元，香港公司那邊銀行貸出美元或港元。

　　劉濤稱，企業(yè)的產(chǎn)品自己賣給自己，手中拿著貨物貿(mào)易齊全的單據(jù)，要辦理“內(nèi)保外貸”業(yè)務不難。

　　以香港為例，劉濤說，內(nèi)地銀行與香港銀行之間的利率差，內(nèi)地銀行推出五花八門的理財產(chǎn)品，以及今年來人民幣升值加速，這三大因素，促使一些人通過貿(mào)易渠道把境外的資金調(diào)到境內(nèi)。

　　本報記者了解到，在香港地區(qū)港元貸款年利率一般是2.25%至2.5%、美元是2.19%，而內(nèi)地五大行一年期存款利率是3.25%。一般中小銀行存款利率為3.3%。

　　這樣就存在一個百分點左右的利差，假如有1000萬元資金，“利潤”就是10萬元。此外，還有人民幣升值的因素，以及各種動輒4.3%以上年收益的理財產(chǎn)品，1000萬元資金進來，一年收益不下幾十萬元。

　　“但僅1000萬元是不夠的，必須騰挪分拆出多個1000萬，要設(shè)法像孫悟空一樣吹毛變出無數(shù)小猴，貨物貿(mào)易就是*4的載體。”劉濤說，同一批產(chǎn)品進進出出多次，就可以把1000萬元的貨款變成8億元。尤其是人民幣升值加速時，‘香港一日游’變得更活躍。”

　　需要注意的是8億元只是偽造出口的金額，企業(yè)需要以此為“憑證”在境外獲得貸款。

　　今年來，人民幣升值加速，目前已沖破6.2的大關(guān)。來自中國外匯交易中心的*7數(shù)據(jù)顯示，5月9日人民幣對美元匯率中間價報6.1925，較前一交易日繼續(xù)上漲55個基點，已連續(xù)第四個交易日上漲，并再次刷新匯改以來紀錄。今年以來，人民幣累計升值已超過1%。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，以前虛報出口需要把貨物真正拉到“港澳一日游”，而如今這種情況卻在發(fā)生變化，僅在保稅區(qū)內(nèi)就可以完成“一日游”。

　　“貨物就在保稅區(qū)里，有專業(yè)人士可以幫你把所有進出口所需的出口合同、信用證等等單據(jù)全部弄齊全。”劉濤說。

　　而一外貿(mào)公司業(yè)務員陳某則告訴本報記者，廣東外貿(mào)量大，有些保稅區(qū)監(jiān)管不嚴，同一樣貨品，甚至在不進行加工的情況下，也可以在保稅區(qū)“出口倉”到“進口倉”來來回回，有時為了掩人耳目，只是換了一下外包裝，完成了出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷。

　　深圳福田保稅區(qū)內(nèi)一家提供虛假出口“業(yè)務”的公司人士也反映，今年一季度，這家公司曾經(jīng)幫助一位客戶將同一批橡膠原料來回出入境操作了41次。
 

　　合力監(jiān)管

　　除了上述做法，還有外貿(mào)企業(yè)通過虛開發(fā)票、提高出口報價引入熱錢，但這并不是新創(chuàng)意。早在2012年熱錢進入亞洲初期，就有學者對本報記者表示，在中國資本[-2.17%]項目未完全放開的情況下，熱錢很有可能借道經(jīng)常項進入內(nèi)地市場。

　　跨境交易監(jiān)管機構(gòu)國家外管局已經(jīng)出臺了一系列法規(guī)來抑制資本流入，其中包括約束銀行保持外匯凈敞口的能力，同時采取嚴厲措施抑制重要的非貿(mào)易相關(guān)渠道的資本流入，嚴格限制虛報單證等行為。

　　本報記者從接近決策層處了解到，高層已開始關(guān)注廣東深圳等地近幾個月來“登峰造極”的對港貿(mào)易數(shù)據(jù)，并可能嚴查原因。另有多位外貿(mào)系統(tǒng)人士透露，相關(guān)部門從上月起已開始嚴查虛假貿(mào)易。

　　海關(guān)方面的監(jiān)管也在升級。深圳市經(jīng)信委官員告訴本報記者，正對福田保稅區(qū)等海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)內(nèi)的企業(yè)進行監(jiān)測和整頓。

　　“最近，海關(guān)查得非常嚴格，基本每柜貨品都要開柜檢查。”深圳一家玩具企業(yè)的老總昨日告訴本報記者，“之前經(jīng)濟不好時，海關(guān)還是比較松的，不一定都開柜檢查，這令企業(yè)有作弊的空間，有些企業(yè)騙取退稅或洗錢是時有發(fā)生的。”

　　有業(yè)內(nèi)人士擔心，出口數(shù)據(jù)“虛增”會影響到國家宏觀經(jīng)濟判斷出現(xiàn)偏差。“目前，國際經(jīng)濟并沒有明顯回暖，出口不可能這么熱，而且高技術(shù)產(chǎn)品出口屈指可算，低附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為高附加值產(chǎn)品需要一定的時間，希望有關(guān)政府部門要重視目前的情況，勿認為形勢一片好轉(zhuǎn)而過于樂觀。”

　　中國國際貿(mào)易學會常務理事、清華大學中美關(guān)系研究中心高級研究員周世儉告訴本報記者，隨著多個政府部門目前齊發(fā)力，出口虛增的勢頭已得到遏制。這從一些地區(qū)接下來的出口數(shù)據(jù)中可以看出。