上周三，以現(xiàn)金貸為主營(yíng)業(yè)務(wù)的金融科技公司趣店在納斯達(dá)克成功上市。今年下半年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融圈內(nèi)掀起了赴美上市的熱潮，先有宜人貸、信而富，后有融360、拍拍貸也在計(jì)劃上市或表現(xiàn)出上市意向。
縱觀這些互金企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)他們的業(yè)務(wù)甚至主營(yíng)業(yè)務(wù)中都包含現(xiàn)金貸。作為消費(fèi)金融的一支，現(xiàn)金貸以其暴利屬性成了許多人眼中的香餑餑。
一、看得見(jiàn)摸得著：現(xiàn)金貸就在我們的生活中
現(xiàn)金貸即小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)，向用戶(hù)提供現(xiàn)金借貸服務(wù)以滿(mǎn)足其日常消費(fèi)需求?，F(xiàn)金貸具有如下三個(gè)特點(diǎn)：1、借款與還款方式方便靈活；2、審批實(shí)時(shí)、快速到賬；3、無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、無(wú)指定用途。
1）現(xiàn)金貸解決了“金融長(zhǎng)尾”的融資難問(wèn)題
現(xiàn)金貸起源于國(guó)外的發(fā)薪日貸款（Payday loan）。發(fā)薪日貸款自上世紀(jì)90年代起在北美大規(guī)模興起，借款人以個(gè)人信用為擔(dān)保，無(wú)須抵押，以工作及薪資記錄為信用依據(jù)，承諾于發(fā)薪日償還貸款及相關(guān)利息與費(fèi)用。
在國(guó)內(nèi)，現(xiàn)金貸有著更為多元而寬泛的業(yè)務(wù)形式，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，也包括一些周期更長(zhǎng)、額度更高的純信用貸款品種。大數(shù)金融創(chuàng)始人兼CEO柳博分析到，國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸一般可分兩類(lèi)：第一類(lèi)嚴(yán)格遵循美國(guó)原版模式，主打小額、高利、短期；另一類(lèi)利率相對(duì)較低，利率區(qū)間基本在20%-36%間，更像是小額的信用卡。
第二類(lèi)現(xiàn)金貸一定程度上解釋了現(xiàn)金貸盛行的原因：在中國(guó)，未被持牌金融機(jī)構(gòu)覆蓋的人群保守估計(jì)約有5億人。我們也得以從趣店的理念介紹中窺見(jiàn)這一因素：趣店集團(tuán)是面向5億非信用卡人群的金融科技公司。
 
2）誰(shuí)在重度參與現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)？
現(xiàn)金貸自2015年下半年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，兩年間國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了上千家公司。根據(jù)第三方監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)盈燦咨詢(xún)的測(cè)算，現(xiàn)金貸市場(chǎng)的保守測(cè)算規(guī)模突破6000億，甚至很大概率達(dá)到了1萬(wàn)億。
目前國(guó)內(nèi)的消費(fèi)金融公司可以分為三大類(lèi)：銀行系、產(chǎn)業(yè)系和互聯(lián)網(wǎng)系。銀行系和產(chǎn)業(yè)系依托傳統(tǒng)，以招聯(lián)消費(fèi)金融和蘇寧消費(fèi)金融最為典型；互聯(lián)網(wǎng)系主要依托互聯(lián)網(wǎng)巨頭的流量，發(fā)展出規(guī)模龐大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)：百度金融、微粒貸、螞蟻金服、京東白條等等，還有數(shù)不勝數(shù)的網(wǎng)絡(luò)小貸。
二、暴力游戲：有人借款1萬(wàn)輸進(jìn)去1套房
現(xiàn)金貸業(yè)內(nèi)有不少聳人聽(tīng)聞的暴利故事，最慘的莫過(guò)于這個(gè)借款1萬(wàn)、賠掉一套房的小伙子。這位男士向某現(xiàn)金貸平臺(tái)借款1萬(wàn)，一年后，本金、利息和滯納金共計(jì)4萬(wàn)。催款人給他出了個(gè)“好”主意：向別的平臺(tái)借錢(qián)來(lái)償還這4萬(wàn)。很快，4萬(wàn)滾成了8萬(wàn)。小伙子更加沒(méi)有能力償還這筆巨款了，新平臺(tái)的催款人也故技重施將8萬(wàn)滾成了20萬(wàn)。至第四次時(shí)，1萬(wàn)已經(jīng)變成了40萬(wàn)，小伙子父母沒(méi)有辦法，把家中唯一的房子出售，償還了巨款。
本質(zhì)上，現(xiàn)金貸與銀行短期消費(fèi)貸、信用卡取現(xiàn)相似——用戶(hù)想平臺(tái)借用現(xiàn)金滿(mǎn)足短期資金需要——不同的借款利率。大多數(shù)現(xiàn)金貸平臺(tái)的最高借款年利率并沒(méi)有突破法定紅線(xiàn)，小部分在灰色地帶賺取著高額利潤(rùn)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸投行
高利率加上高逾期罰金，是部分現(xiàn)金貸平臺(tái)暴利的秘密。
1）異化：借貸利率遠(yuǎn)超法定上限(年利率36%)
我國(guó)法律對(duì)于借貸有著嚴(yán)格的規(guī)定：年利率超過(guò)36%即為高利貸，超過(guò)部分不受到法律保護(hù)。但不少現(xiàn)金貸公司認(rèn)為：不受法律保護(hù)，也沒(méi)說(shuō)超了就是違法。
這些異化成高利貸的現(xiàn)金貸，利用了大眾的“利率幻覺(jué)”，能夠輕松地賺得盆缽滿(mǎn)盈。以小額現(xiàn)金貸為例，借1000元，一周后償還時(shí)支付1100元，雖然用戶(hù)會(huì)感覺(jué)只多了100元，但若借一月、借一年呢？1000元該滾成多么龐大的數(shù)字？現(xiàn)金貸平臺(tái)也“聰明”地以日息、月息為宣傳入口，充分利用消費(fèi)者的心理誤區(qū)，進(jìn)行著一筆筆利率畸高的交易。
數(shù)據(jù)顯示：縱觀市面較為知名的78家現(xiàn)金貸平臺(tái)，平均利率達(dá)到了158%，其中最高的年化利率高達(dá)598%。
2）陷阱：逾期罰金越滾越多
除了支付畸高的利息，用戶(hù)還會(huì)面臨滯納金、逾期罰息等高昂費(fèi)用，甚至還有提前還款的罰息。某現(xiàn)金貸平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，超過(guò)還款日1周以?xún)?nèi)的，每天的滯納金為借款金額的1%；超過(guò)1周的，逾期費(fèi)率升至2%/天。剛剛上市的趣店也曾曝出每天1%的“天價(jià)滯納金”——只需一百天，逾期罰金便可滾至與本金相當(dāng)。
三、“吸血鬼”現(xiàn)金貸背后是怎樣的市場(chǎng)？
計(jì)劃赴美上市的和信貸招股書(shū)中披露：國(guó)內(nèi)正興起的中產(chǎn)階級(jí)有著日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需求，需求帶動(dòng)了對(duì)應(yīng)的消費(fèi)貸款市場(chǎng)。奧緯咨詢(xún)也在報(bào)告中預(yù)測(cè)：到2020年，中國(guó)的消費(fèi)貸款市場(chǎng)將達(dá)到4.1萬(wàn)億元，與四年前相比復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)達(dá)到49%。
這些中產(chǎn)階級(jí)有著龐大的消費(fèi)需求，且在貸款的鼓勵(lì)下需求不斷擴(kuò)大：涵蓋生活必需品與奢侈品，教育產(chǎn)品與旅游產(chǎn)品，醫(yī)藥服務(wù)與家裝服務(wù)。由于他們?nèi)鄙賯鹘y(tǒng)銀行借貸必須的征信記錄，或者是有著不達(dá)標(biāo)的信用記錄，現(xiàn)金貸滿(mǎn)足了他們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的消費(fèi)融資需求。
除此之外，年輕藍(lán)領(lǐng)、低收入白領(lǐng)以及職場(chǎng)新人也是現(xiàn)金貸的主要目標(biāo)群體。
1）一二線(xiàn)城市以線(xiàn)上為主，三四線(xiàn)城市以線(xiàn)下為主
數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)金貸在國(guó)內(nèi)已呈現(xiàn)燎原之勢(shì)，其中，一二線(xiàn)城市以線(xiàn)上交易方式為主，三四線(xiàn)城市以線(xiàn)下交易為主。
根據(jù)Trustdata于上月底發(fā)布的《2017年中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展分析報(bào)告》，四線(xiàn)城市的現(xiàn)金貸覆蓋率顯著高于一、二、三線(xiàn)城市。
2）年輕人是現(xiàn)金貸的主要用戶(hù)
報(bào)告顯示，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)以年輕人為主要用戶(hù)，70%以上的用戶(hù)處于23-40歲之間，其中三分之二以上為男性。報(bào)告還發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)金貸用戶(hù)使用分類(lèi)信息服務(wù)與交友服務(wù)軟件的比例為全網(wǎng)用戶(hù)的三倍以上。
另外，在相關(guān)政策的監(jiān)管下，用戶(hù)中的學(xué)生比例急劇下降，已跌至5%以下。
3）為什么選擇現(xiàn)金貸？是傻還是天真？
面對(duì)畸高的利率，為什么用戶(hù)還要選擇現(xiàn)金貸呢？一方面自然是因?yàn)楝F(xiàn)金貸平臺(tái)熟稔地利用了用戶(hù)的“利率幻覺(jué)”，這是消費(fèi)金融行業(yè)的原罪所在；另一方面，傳統(tǒng)借貸模式未向他們伸出橄欖枝，不斷膨脹的資金需求自然把他們逼向了新型借貸平臺(tái)。
四、行業(yè)的血色陰影呼喚更為嚴(yán)厲的監(jiān)管
早在今年4月，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)開(kāi)始著手整頓現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出：做好‘現(xiàn)金貸’業(yè)務(wù)活動(dòng)的清理整頓工作。監(jiān)管利劍高懸下，卻依舊有如此的血色亂象。我們期待著現(xiàn)金貸強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代的加快來(lái)臨。
現(xiàn)金貸表面繁榮的背后，實(shí)為抬高金融風(fēng)險(xiǎn)、破壞市場(chǎng)穩(wěn)定的異形“高利貸”。一邊是居高不下的借貸利率，一邊是龐大的消貸需求，任由現(xiàn)金貸乖乖“吸血”的卻是維護(hù)現(xiàn)金貸市場(chǎng)的老實(shí)人們。廣大用戶(hù)也呼喚著更為健康的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

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