近期以來，各地方政府密集召開關于國企改革的會議，其中上海的動態(tài)最為密集，傳遞出管理層下半年對于國企改革的重視。
對此，長江證券公布研報指出，目前，上海正全方位推進國資國企改革，未來包括廣州、山東、安徽等地的國企改革也值得期待。
據(jù)了解，在此輪國資國企改革中，各地共啟動試點147項，已有50項試點取得了階段性成果。
國企改革落地
有專家指出，國企改革在2016年將步入“政策落實年”，下半年將加碼攻堅。
從政策方面來看，國企改革的相關政策正在陸續(xù)出臺中。7月26日，國務院辦公廳發(fā)布《關于推動中央企業(yè)結構調(diào)整與重組的指導意見》，提出鞏固加強一批、創(chuàng)新發(fā)展一批、重組整合一批、清理退出一批。5月20日，習總書記主持在中央深改組第二十四次會議上強調(diào)，加快國有企業(yè)、財稅金融等領域基礎性改革，關鍵性改革舉措要抓緊推出。
此外，據(jù)2016年政府工作報告提出，今明兩年，要以改革促發(fā)展，堅決打好國有企業(yè)提質(zhì)增效攻堅戰(zhàn)。專家指出：“相比2015年政府工作報告，關于國企改革的表述更具體，給出了時間表、路線圖、底線。”
另據(jù)國企改革“十項改革試點”的出臺，目的在于落實去年9月份《關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》的相關要求，對國企改革的難點領域進行試水。
專家認為，十項改革試點主要有三點不同。*9，頂層設計方案出臺后，對國企改革的部署重點更加明確，試點更加具體，針對性更強。第二，新增了供給側改革等內(nèi)容，例如，兼并重組試點。第三，內(nèi)容更豐富，范圍也進一步擴大。
事實上，自從國企改革被提出來后，實施的進度一直比較緩慢，但是，隨著更多相關政策的出臺和試點的推出，業(yè)內(nèi)人士普遍認為今年下半年的國企改革將會加速。
“國企改革的頂層設計基本完成，已進入落實階段。”有專家指出，預計兼并重組、資產(chǎn)證券化、國資投資運營平臺這三個方面的力度會進一步加強。
央企重組預期強烈
有分析人士指出，對國企上市公司來說，重組整合勢必將成為下半年的重頭戲。
7月14日，國務院國資委副秘書長彭華崗在國資委的媒體通氣會上表示：“央企集團層面重組步伐正不斷加快，還有幾組重組工作正在醞釀之中，中央企業(yè)戶數(shù)年內(nèi)有望整合到100家之內(nèi)。”
而繼2015年有6對12家中央企業(yè)重組，央企數(shù)量從112家縮減至107家之后，中國國旅集團有限公司整體并入中國港中旅集團公司，中國中紡集團公司整體并入中糧集團有限公司。至此，央企數(shù)量已減少至105家。
據(jù)了解，國資委副秘書長彭華崗于曾今年7月份在通報2016年上半年國有企業(yè)改革進展情況時透露，央企集團層面重組步伐不斷加快，5組10家央企重組工作正在積極推進，還有幾組重組工作正在醞釀之中，央企戶數(shù)年內(nèi)有望整合到100家之內(nèi)。
有業(yè)內(nèi)人士指出，國企改革遵循著兩大思路：一是以“一帶一路”戰(zhàn)略為推手，優(yōu)勢企業(yè)之間的重組，比如南車北車；二是以過剩產(chǎn)能行業(yè)為主的重組，其主要推手是供給側改革，這種重組是以結構調(diào)整為主，圍繞去產(chǎn)能、去庫存。寶鋼和武鋼的重組是后一種情況的典型代表，房地產(chǎn)業(yè)重組也是要去庫存。
據(jù)7月7日消息稱，中航地產(chǎn)和保利地產(chǎn)雙雙公告，保利集團、中航工業(yè)集團正籌劃地產(chǎn)業(yè)務重組。另據(jù)7月22日消息稱，國務院國資委宣布：中國國新、誠通集團、中煤集團、神華集團出資組建的中央企業(yè)煤炭資產(chǎn)管理平臺公司即國源煤炭資產(chǎn)管理有限公司成立運行。平臺公司的主要任務是配合落實化解過剩產(chǎn)能，推動優(yōu)化整合涉煤央企煤炭資源，促進其瘦身健體、提質(zhì)增效、結構調(diào)整和改革脫困。
有專家分析，寶鋼和武鋼已宣布重組，市場已對鋼鐵行業(yè)進一步重組為南北兩大鋼鐵集團產(chǎn)生預期；中煤能源和中國神華也有可能。7月29日，中國中鐵與中鐵二局并購重組獲證監(jiān)會通過。“未來，央企在軍工、通信、基建、能源、化工等仍有大量企業(yè)存在合并的可能性和必要性，國資委將全面鋪開央企改革試點工作。從地方層面來看，地方國企的兼并重組也是重點，多地已設定較為量化的兼并重組目標，要求縮減地方國企數(shù)量及打造大型企業(yè)集團。”
發(fā)現(xiàn)，隨著市場對于國企改革預期的加強，與國企改革相關的上市公司股價近期出現(xiàn)抬頭的趨勢。
長江證券認為，對于國企改革的投資機會，始終堅持今年年初以來提示的三條投資主線。首先，央企層面重點把握*9批試點中中糧系的改革龍頭地位以及第二批試點中的國資運營平臺——誠通系；其次，地方層面始終強調(diào)上海作為國企改革的先鋒地位，上海之外建議關注深圳、廣東、深圳、重慶、浙江等地；最后，今年相較于往年更需要自下而上把握國企個股的投資機會。
本文來源：證券日報；作者：矯月