如何看待資金周轉(zhuǎn)周期？怎么解釋資金周轉(zhuǎn)周期？
什么是資金周轉(zhuǎn)周期？
資金轉(zhuǎn)換周期(CCC)是一個(gè)度量指標(biāo)，表示公司將其在存貨和其他資源上的投資轉(zhuǎn)換為銷售現(xiàn)金流所需的時(shí)間(以天為單位)。也被稱為凈經(jīng)營(yíng)周期或簡(jiǎn)單的現(xiàn)金周期，CCC試圖衡量每一筆凈投入在轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金之前在生產(chǎn)和銷售過程中被占用了多長(zhǎng)時(shí)間。
 
資金周轉(zhuǎn)周期
 
這一指標(biāo)考慮了公司需要多少時(shí)間來銷售其存貨，需要多少時(shí)間來收回應(yīng)收款項(xiàng)，以及需要多少時(shí)間來支付賬單而不受處罰。
資金轉(zhuǎn)換周期是幫助評(píng)估公司運(yùn)營(yíng)和管理效率的幾個(gè)量化措施之一。資金轉(zhuǎn)換周期值在多個(gè)時(shí)期呈下降或穩(wěn)定的趨勢(shì)是一個(gè)好跡象，而資金轉(zhuǎn)換周期值上升則需要更多的基于其他因素的調(diào)查和分析。應(yīng)該記住，資金轉(zhuǎn)換周期只適用于依賴于庫存管理和相關(guān)操作的特定部門。
資金周轉(zhuǎn)周期計(jì)算公式
由于資金周轉(zhuǎn)周期涉及計(jì)算資金轉(zhuǎn)換生命周期上述三個(gè)階段所涉及的凈累計(jì)時(shí)間，因此資金周轉(zhuǎn)周期的數(shù)學(xué)公式表示為：
資金周轉(zhuǎn)周期=存貨余額天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+未結(jié)支付天數(shù)
存貨余額天數(shù)和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)與公司的現(xiàn)金流入相關(guān)，未結(jié)支付天數(shù)與現(xiàn)金流出相關(guān)。因此，未結(jié)支付天數(shù)是計(jì)算中唯一的負(fù)數(shù)。另一種看待公式構(gòu)建的方法是，DIO和DSO分別與存貨和應(yīng)收賬款聯(lián)系在一起，它們被視為短期資產(chǎn)并被視為正資產(chǎn)。未結(jié)支付天數(shù)與應(yīng)付帳款有關(guān)，應(yīng)付帳款是一項(xiàng)負(fù)債，因此被視為負(fù)數(shù)。
了解資金周轉(zhuǎn)周期能做什么？
提高庫存銷售利潤(rùn)是企業(yè)獲得更多利潤(rùn)的主要途徑。但是怎樣才能賣出更多的東西呢?如果在固定的時(shí)間間隔內(nèi)很容易獲得現(xiàn)金，人們就可以通過大量銷售來獲取利潤(rùn)，因?yàn)橘Y金的頻繁可用會(huì)導(dǎo)致更多產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。公司可以賒購存貨，從而產(chǎn)生應(yīng)付賬款(AP)。公司也可以賒銷產(chǎn)品，從而產(chǎn)生應(yīng)收帳款(AR)。因此，在公司支付應(yīng)付賬款和收回應(yīng)收賬款之前，現(xiàn)金不是一個(gè)因素。因此，時(shí)間安排是現(xiàn)金管理的一個(gè)重要方面。
資金周轉(zhuǎn)周期追蹤用于商業(yè)活動(dòng)的資金的生命周期。現(xiàn)金首先轉(zhuǎn)化為存貨和應(yīng)付賬款，然后轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品或服務(wù)開發(fā)的費(fèi)用，再轉(zhuǎn)化為銷售和應(yīng)收賬款，然后再轉(zhuǎn)化為手中的現(xiàn)金。從本質(zhì)上講，資金周轉(zhuǎn)周期代表了一個(gè)公司從開始(投資)到結(jié)束(回報(bào))轉(zhuǎn)換現(xiàn)金的速度。資金周轉(zhuǎn)周期越低越好。
庫存管理、銷售實(shí)現(xiàn)和應(yīng)付賬款是業(yè)務(wù)的三個(gè)關(guān)鍵成分。如果上述任何一項(xiàng)都行不通——比如庫存管理不善、銷售限制，或者應(yīng)付賬款的數(shù)量、價(jià)值或頻率增加——企業(yè)勢(shì)必會(huì)受到影響。?除了涉及的貨幣價(jià)值外，CCC還涉及到這些過程中所涉及的時(shí)間，這為公司的經(jīng)營(yíng)效率提供了另一種觀點(diǎn)。除了其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，CCC值顯示了公司管理層使用短期資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生和重新配置現(xiàn)金的效率，并提供了關(guān)于現(xiàn)金管理的公司財(cái)務(wù)健康狀況的一瞥。該數(shù)據(jù)還有助于評(píng)估與公司運(yùn)營(yíng)相關(guān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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