高頓網(wǎng)校小編提醒您，我們一定會(huì)努力做到全面，期待大家時(shí)刻關(guān)注高頓網(wǎng)校，把考試*9時(shí)間的信息與您一起分享！
　　[例]2014單選：馬科維茨投資組合理論認(rèn)為，證券組合中各成份證券的相關(guān)系數(shù)越小，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)分散化效果（ A ）。
　　A.越好
　　B.越差
　　C.越難確定
　　D.越應(yīng)引起關(guān)注
　　　
　　資本資產(chǎn)定價(jià)理論（CAPM）（熟悉）
　　中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融資本資產(chǎn)定價(jià)模型是投資組合理論的均衡理論。該理論認(rèn)為：理性的投資者總是追求投資者效用*5化，即在同等風(fēng)險(xiǎn)水平下的收益*5化或在同等收益水平下的風(fēng)險(xiǎn)最小化。
　　投資組合：由投資人或金融機(jī)構(gòu)所持有的股票、債券、衍生金融產(chǎn)品等組成的集合。
　　投資組合理論是指：若干種證券組成的投資組合，其預(yù)期收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，投資組合能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
 
　　1、創(chuàng)始人為馬科維茨奠定了理論框架；夏普首先提出資本資產(chǎn)定價(jià)理論；米勒和莫頓完善了資本資產(chǎn)定價(jià)理論，形成一套完整的理論體系。
 
　　2、基本假設(shè)（掌握）：
　　（1）市場(chǎng)上存在一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資者可以按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借出或借進(jìn)任意數(shù)額的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；
　?。?）市場(chǎng)效率邊界曲線(xiàn)只有一條；
　　（3）交易風(fēng)險(xiǎn)為零。
　　
　　3、證券市場(chǎng)線(xiàn)（了解）
　　證券市場(chǎng)線(xiàn)（SML）是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的圖示形式， SML揭示了市場(chǎng)上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)（單個(gè)資產(chǎn)）的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。
　　單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)用β值（β值測(cè)度的是單個(gè)證券的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）
　　其中 為市場(chǎng)組合（證券市場(chǎng)上所有證券組成的證券組合）風(fēng)險(xiǎn)；σim為單個(gè)證券與市場(chǎng)組合的協(xié)方差。
　　3、資本市場(chǎng)線(xiàn)（了解）
　　資本市場(chǎng)線(xiàn)（CML）指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差（表示風(fēng)險(xiǎn)）之間的一種簡(jiǎn)單的線(xiàn)性關(guān)系的一條射線(xiàn)。它是由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合。
　　高頓網(wǎng)校之國(guó)內(nèi)名人名言：人的生命是有限的，可是，為人民服務(wù)是無(wú)限的，我要把有限的生命，投入到無(wú)限的為人民服務(wù)之中去。──雷鋒