2016年5月FRM考試報(bào)名早已結(jié)束了，不過(guò)2016年11月份的frm考試報(bào)名*9階段正在進(jìn)行中。有很多同學(xué)來(lái)咨詢FRM考試究竟考哪些內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋眾多領(lǐng)域，包括風(fēng)險(xiǎn)管理概論、數(shù)量分析、金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品、定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)模型、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與管理、信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與管理、操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與管理、基金投資風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)、法律等眾多內(nèi)容。
　　FRM考試分為兩個(gè)級(jí)別，一級(jí)考試主要包含風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念，數(shù)量分析和全球金融市場(chǎng)的金融產(chǎn)品估值與分析。二級(jí)考試主要考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和全面風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)務(wù)性的內(nèi)容，側(cè)重于對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的衡量與管理。同時(shí)還有對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題的考察。作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的權(quán)威證書(shū)，F(xiàn)RM已經(jīng)得到華爾街和眾多歐美著名金融機(jī)構(gòu)、大型公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門以及各國(guó)政府監(jiān)管層和金融監(jiān)管部門的認(rèn)同。通過(guò)參加FRM考試，可以提高自己的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)水平，又可為職場(chǎng)發(fā)展和事業(yè)開(kāi)拓增加一個(gè)重磅籌碼。
　　GARP協(xié)會(huì)已經(jīng)公布了2016年5月FRM考試大綱，下面高頓財(cái)經(jīng)FRM小編就來(lái)為大家解讀一下FRM一級(jí)的考試大綱。
　　1.Foundations of Risk Management 20%
　　·Basic risk types,measurement and management tools
　　·Creating value with risk management
　　·The role of risk management in corporate governance
　　·Enterprise Risk Management(ERM)
　　·Financial disasters and risk management failures
　　·The Capital Asset Pricing Model(CAPM)
　　·Risk-adjusted performance measurement
　　·Multi-factor models
　　·Information risk and data quality management
　　·Ethics and the GARP Code of Conduct
　　從中我們可以看出，風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)這一部分主要講的是金融風(fēng)險(xiǎn)的一些基礎(chǔ)知識(shí)，如風(fēng)險(xiǎn)種類、金融衍生品、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理等等。這部分需要重視的是CAPM模型和多因素模型，在考試中屬于重要考點(diǎn)。
　　2.Quantitative Analysis 20%
　　·Discrete and continuous probability distributions
　　·Estimating the parameters of distributions
　　·Population and sample statistics
　　·Bayesian analysis
　　·Statistical inference and hypothesis testing
　　·Correlations and copulas
　　·Estimating correlation and volatility using EWMA and GARCH models
　　·Volatility term structures
　　·Linear regression with single and multiple regressors
　　·Time series analysis
　　·Simulation methods
　　定量分析，從字面理解可知，這部分和統(tǒng)計(jì)密不可分。通過(guò)統(tǒng)計(jì)和計(jì)量來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)過(guò)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的考生應(yīng)該很熟悉這部分內(nèi)容。主要有時(shí)間序列分析、回歸模型、EWMA和GARCH模型等等。這部分對(duì)考生的數(shù)學(xué)有一定的要求。
　　3.Financial Markets and Products 30%
　　·Structure and mechanics of OTC and exchange markets
　　·Structure,mechanics,and valuation of forwards,futures,swaps and options
　　·Hedging with derivatives
　　·Interest rates and measures of interest rate sensitivity
　　·Foreign exchange risk
　　·Corporate bonds
　　·Mortgage-backed securities
　　·Rating agencies
　　金融市場(chǎng)與產(chǎn)品這一部分，主要就是講一些金融衍生品，以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，還有就是如何利用這些衍生品來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這部分主要講期貨，期權(quán)，遠(yuǎn)期協(xié)議，互換；匯率風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算較多。此外，高頓財(cái)經(jīng)FRM研究院Chris老師也強(qiáng)調(diào)，這部分在考試中占比30%，因此考察內(nèi)容很多，很多知識(shí)點(diǎn)容易混淆，考生一定要區(qū)分清楚。
　　4.Valuation and Risk Models 30%
　　·Value-at-Risk(VaR)
　　·Expected shortfall(ES)
　　·Stress testing and scenario analysis
　　·Option valuation
　　·Fixed income valuation
　　·Hedging
　　·Country and sovereign risk models and management
　　·External and internal credit ratings
　　·Expected and unexpected losses
　　·Operational risk
　　定量分析與風(fēng)險(xiǎn)模型這一部分，主要就是講風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR。指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)（或證券組合）在未來(lái)特定的一段時(shí)間內(nèi)的*5可能損失。這部分在FRM考試中也是重要考點(diǎn)。
　　總結(jié)來(lái)看，F(xiàn)RM一級(jí)主要講基礎(chǔ)理論，計(jì)算較多。高頓財(cái)經(jīng)FRM研究院Chris老師指出，在備考FRM一級(jí)時(shí)，很多考生容易出現(xiàn)重視做題而不重視看書(shū)的情況。盡管FRM一級(jí)中計(jì)算量很大，但是FRM考試考察的是考生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的理解以及實(shí)際運(yùn)用，因此必須重視看教材，熟悉知識(shí)點(diǎn)。如果埋頭做題的話，很容易出現(xiàn)遺漏知識(shí)點(diǎn)的問(wèn)題。此外，做題時(shí)用到的公式，不能死記硬背，要了解背后的含義，明白它的意義和作用。因?yàn)镚ARP出題角度很可能會(huì)比較“刁鉆”，讓你聞所未聞，只有徹底理解，才能從容應(yīng)對(duì)，以不變應(yīng)萬(wàn)變。
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