2016年即將到來，不少大學(xué)生也即將結(jié)束期末考，進入寒假的生活中。對于FRM考生來說，寒假就是絕佳的復(fù)習(xí)時期。不過，高頓網(wǎng)校FRM小編建議，在備考之前，一定要熟悉一下FRM考試大綱，然后做好詳細的復(fù)習(xí)計劃，這樣看書才會效率更高哦。
風(fēng)險管理考察的內(nèi)容其實涵蓋了很多方面，F(xiàn)RM一級中，主要介紹了一些基礎(chǔ)知識，例如常見的金融衍生工具，模型還有計算公式。在FRM二級中，則考察考生們對這些基礎(chǔ)知識的運用。FRM二級考試為80道選擇題，題量比一級要少，不過難度并沒有減少。在備考中，一定要理解知識點，不能死記硬背，將概念與實際相結(jié)合。接下來就來聽聽高頓財經(jīng)FRM研究院Fiona老師給我們解讀FRM二級考綱的內(nèi)容吧。
 
1.Market Risk Measurement and Management 25%
· VaR and other risk measures
· Parametric and non·parametric methods of estimation
· VaR mapping
· Backtesting VaR
· Expected shortfall (ES) and other coherent risk measures
· Extreme value theory (EVT)
· Modeling dependence: Correlations and copulas
· Term structure models of interest rates
· Discount rate selection
· Volatility: Smiles and term structures
FRM二級考試*9部分就是市場風(fēng)險管理與操作。在FRM一級中簡單介紹了一下VaR的一些基礎(chǔ)知識之后，在FRM二級中同樣考察了VaR。二級考試中，主要考察VaR的實際應(yīng)用，介紹了高級風(fēng)險模型，波動率風(fēng)險的管理。
2.Credit Risk Measurement and Management 25%
· Credit analysis
· Default risk: Quantitative methodologies
· Expected and unexpected loss
· Credit VaR
· Counterparty risk
· Credit derivatives
· Structured finance and securitization
信用風(fēng)險一直是?？嫉膬?nèi)容，2016年的考綱和之前相比變化不大，主要還是考察信用風(fēng)險分析，違約風(fēng)險的度量和統(tǒng)計，信用風(fēng)險衍生品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。在這部分，公司債券的考察較多，因此也有相關(guān)的計算，考生需要牢記相關(guān)的公式。
 
3.Operational and Integrated Risk Management 25%
· Principles for sound operational risk management
· Enterprise Risk Management (ERM)
· Risk appetite frameworks and IT infrastructure
· Internal and external operational loss data
· Modeling operational loss distributions
· Model risk
· Risk·adjusted return on capital (RAROC)
· Economic capital frameworks and capital allocation
· Liquidity risk:
· Liquidity adjustments to VaR measures
· Liquidity risk in financial and collateral markets
· Repurchase agreements and refinancing
· Failure mechanics of dealer banks
· Stress testing banks
· Regulation and the Basel Accord
操作風(fēng)險今年考察的內(nèi)容很多，從考綱來看，變化也是*5的，因此考生需要重視這一部分的復(fù)習(xí)。新增的考點中，流動性風(fēng)險就是其中之一，而這其中也提及了VaR方法與流動性風(fēng)險的關(guān)聯(lián)。其他考點也是往年?？純?nèi)容，例如企業(yè)風(fēng)險管理，RAROC，巴塞爾協(xié)議等等。高頓財經(jīng)FRM研究院Fiona老師指出，這部分需要記憶的內(nèi)容很多，還是重在理解。
4.Risk Management and Investment Management 15%
· Portfolio construction
· Portfolio risk measures
· Risk budgeting
· Risk monitoring and performance measurement
· Portfolio·based performance analysis
· Hedge funds
雖然和前面幾個部分相比，風(fēng)險管理和投資管理這一部分只占了15%的內(nèi)容，不過這部分也是常出計算題的部分。主要考察投資組合管理，風(fēng)險對沖等等?？忌鷤冃枰私馊绾螛?gòu)建組合，如何監(jiān)控風(fēng)險，如何分析。對于相關(guān)的公式，需要熟記。
 
5.Current Issues in Financial Markets 10%
· Risk measurement
· Funding and liquidity during market shocks
· Liquidity regulation and lender of last resort
· Global financial markets liquidity
· Benchmark rates
· Risk in central counterparties
· Regulatory stress testing
· Cybersecurity
第五部分和時事關(guān)系密切。就是把風(fēng)險管理的只是應(yīng)用到實踐中來。此前次貸危機爆發(fā)時，相關(guān)的內(nèi)容考察就較多，因此考生們在空閑時可以關(guān)注一下財經(jīng)新聞。這部分考察內(nèi)容有：基準(zhǔn)利率，全球金融市場流動性，交易中的風(fēng)險，公共信息安全等等。
總結(jié)來看，F(xiàn)RM二級的考試中計算題沒有一級那么多，且題量也更少，但是需要考生花時間來進行分析和解讀，對考生的理解思維能力要求更高。高頓財經(jīng)FRM研究院Fiona老師認(rèn)為，就難度來說，和FRM一級不分上下。只要平時扎實復(fù)習(xí)，及時回顧總結(jié)，解決自己的疑難問題，通過考試是不成問題的。
▎本文作者Lynn，來源高頓網(wǎng)校FRM。更多內(nèi)容請關(guān)注微信號“FRM金融風(fēng)險管理師”(gaodunfrm)，匯聚投行精英的真知灼見，最前沿的FRM資訊與學(xué)習(xí)分享，帶你舞動金融職業(yè)夢想。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請保留此處信息。