外匯風(fēng)險測量是指根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和外匯匯率預(yù)測資料測算外匯匯率變動使企業(yè)可能產(chǎn)生的損失(或收益)的數(shù)額。分為：交易風(fēng)險測量、折算風(fēng)險測量、經(jīng)濟風(fēng)險測量。高頓網(wǎng)校FRM小編就來為大家簡單介紹一下外匯風(fēng)險的測量。
　　折算風(fēng)險的測量
　　折算風(fēng)險基本測量方法有四種，即現(xiàn)行匯率法、流動與非流動項目法、貨幣與非貨幣項目法和時態(tài)法。外幣匯集報表折算時，由于各項目采取不同的匯率進行折算，從而產(chǎn)生了折算差額。折算差額的大小取決于所選用的折算方法、匯率變動的方向和過程、外幣資產(chǎn)與外幣負債的比例等因素。對于該折算差額有兩種會計處理方法：一是遞延處理，二是計入當(dāng)期損益。將折算差額計入當(dāng)期損益，可以真實地反映企業(yè)所承受的匯率風(fēng)險，但不足的是，將折算反映在損益表中，也就是將未實現(xiàn)的損益計入當(dāng)期損益，有可能引起對會計報表的誤解。因此，將折算差額在所有權(quán)權(quán)益下單列出來并逐年累計是較通用的做法。
　　交易風(fēng)險的測量
　　1.銀行外匯買賣的測量
　　銀行承擔(dān)的外匯風(fēng)險主要是外匯買賣風(fēng)險，是銀行在外匯市場上頻繁進行本幣與外幣之間反復(fù)兌換的過程中產(chǎn)生的。測量外匯買賣風(fēng)險時，要明確每種貨幣的凈頭寸，在此基礎(chǔ)上測量外匯買賣風(fēng)險的大小。一般會采取限額管理，主要是缺口限額法來控制外匯買賣風(fēng)險。
　　為了明確外匯缺口頭寸的大小，銀行建立外匯交易記錄表，按照每種貨幣合約到期日記錄每筆交易的外匯流量，這些頭寸按比重和期限列示。外匯交易記錄表是測量外匯風(fēng)險的重要工具，在這個表中不能判斷目前外匯頭寸的盈虧情況，難以體現(xiàn)匯率風(fēng)險的總體情況。為了控制匯率波動造成的頭寸盈虧，銀行應(yīng)用市場匯率重新估價外匯頭寸，分析外匯頭寸的盈虧情況。
　　2.企業(yè)交易結(jié)算風(fēng)險的測量
　　匯率具有高度易變性，交易風(fēng)險是企業(yè)最常見的外匯風(fēng)險，因此也是外匯管理的重點，一般來說，測量交易風(fēng)險的步驟是首先確定每種外幣與其現(xiàn)金流量凈額，然后確定這些外幣的總體風(fēng)險。
　　(1)外幣預(yù)計的流量凈額
　　外匯交易風(fēng)險的產(chǎn)生于兩個方面：浮動匯率制下名義匯率的變動和外匯交易敞口頭寸不為零。因此在計算外匯交易風(fēng)險首先要按計量企業(yè)各種外匯流入量與流出量差額，明確每種貨幣的流量凈額。
　　凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量
　　對于跨國公司而言，確定每種貨幣的凈現(xiàn)金流量更為重要?？鐕疽话汴P(guān)注短期的交易風(fēng)險，只有在短期，貨幣的現(xiàn)金流量才能被合理準(zhǔn)確的測量?？鐕镜慕灰罪L(fēng)險敞口頭寸等于以某種外幣定值結(jié)算的合同現(xiàn)金流入與合同現(xiàn)金流出的差額。每個子公司的管理層在報告與其流入量和流出量的過程中起著決定性作用，然后由總公司合并子公司的財務(wù)報告，以便確認(rèn)整個跨國公司在未來的幾個月內(nèi)外幣的預(yù)計凈頭寸。假設(shè)跨國公司的子公司M的凈現(xiàn)金流入量為600 000英鎊，而子公司N的凈現(xiàn)金流出量為500 000英鎊。合并到總公司現(xiàn)金凈流入100 000英鎊，如果在單個現(xiàn)金流量發(fā)生前英鎊貶值，便會對子公司M產(chǎn)生不利影響，因為當(dāng)英鎊兌換成相應(yīng)的核算貨幣時，其價值量減少了?？墒?，英鎊貶值會對子公司N產(chǎn)生有利影響，從跨國公司來說，英鎊貶值對跨國公司總體的影響較小。
　　(2)確定總體風(fēng)險
　　由于企業(yè)常常發(fā)生多種外幣交易，準(zhǔn)確測定各種匯率之間的相互關(guān)系和關(guān)聯(lián)程度對計量企業(yè)的交易風(fēng)險是十分重要的。一種外幣匯率發(fā)生變動時可能引發(fā)其他外幣同向或反向變動，因此整體外匯交易風(fēng)險并不是各貨幣外匯頭寸的簡單匯總，而是需要了解總體風(fēng)險的貨幣易變性和相關(guān)性。標(biāo)準(zhǔn)差可以作為測量某一外幣波動程度的方法，貨幣的標(biāo)準(zhǔn)差越小，意味著在某一時期內(nèi)貨幣圍繞其均值上下波動的幅度越小;貨幣的標(biāo)準(zhǔn)差越大，意味著其波動性越大。因此，跨國公司要對有關(guān)外幣的匯率的歷史數(shù)據(jù)進行分析，運用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來估計每種外幣潛在的波動幅度，進而結(jié)合期末匯率預(yù)測值，來確定匯率的可能范圍。
　　在確定總體風(fēng)險時，除了需要明確貨幣的可能性大小，也要重視貨幣的相關(guān)性。貨幣的相關(guān)性可用相關(guān)系數(shù)計量，相關(guān)系數(shù)表示兩種貨幣變動的相關(guān)程度，從而使跨國公司可以運用這樣的信息確定交易風(fēng)險的程度。
　　經(jīng)濟風(fēng)險的測量
　　經(jīng)濟風(fēng)險對企業(yè)的影響是長期的，而且是復(fù)雜的、多層面的，在測量經(jīng)濟風(fēng)險時就要采取整體的、系統(tǒng)的方法，最常用的是收益和成本的敏感性分析和回歸分析。
　　1.收益和成本的敏感性分析收益和成本的敏感性分析是把現(xiàn)金流量按照收益表的不同項目分類，并根據(jù)匯率預(yù)測情況對收益表的各項作出主觀的預(yù)測，考慮各種可能的匯率，修正利潤表項目的預(yù)測值。通過觀察利潤表盈利預(yù)測值如何隨備選的匯率值變化，企業(yè)就能夠了解貨幣幣值變動對收益和成本下的現(xiàn)金流量的影響。企業(yè)的現(xiàn)金流量取決于原材料和產(chǎn)品的價格、銷售量以及各項費用，這些因素的綜合代表了企業(yè)的競爭力，匯率的變動正是通過改變各種價格對企業(yè)的競爭力和市場環(huán)境產(chǎn)生影響的。
　　2.回歸分析企業(yè)較常用的另一種敏感性分析方法是回歸分析法，該方法是利用已有的公司績效變量(一般為現(xiàn)金流量和股票價格)和匯率的歷史數(shù)據(jù)進行回歸分析，測定企業(yè)的經(jīng)濟風(fēng)險。這種方法具有客觀性，相對來說，收益和成本敏感性分析更多地要求企業(yè)管理人員作出很多主觀的估計分析，過度地依賴管理人員個人的判斷，而回歸分析則可以比較客觀地通過對歷史數(shù)據(jù)進行數(shù)字處理，得出未來的、可能的經(jīng)濟風(fēng)險大小。