FRM考試中對風(fēng)險管理考察的知識點(diǎn)很細(xì)致，因此，考生們要熟練掌握各個知識點(diǎn)。高頓網(wǎng)校FRM小編就來為大家介紹一下行業(yè)風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)容。
　　行業(yè)風(fēng)險是指由于一些不確定因素的存在，導(dǎo)致對某行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、投資或授信后偏離預(yù)期結(jié)果而造成損失的可能性。反映行業(yè)風(fēng)險的因素包括周期性風(fēng)險、成長性風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度風(fēng)險、市場集中度風(fēng)險、行業(yè)壁壘風(fēng)險、宏觀政策風(fēng)險等。
　　行業(yè)風(fēng)險的內(nèi)容
　　行業(yè)風(fēng)險主要是由行業(yè)壽命周期、技術(shù)革新、政府的政策變化等因素引起的。行業(yè)的壽命期是由開創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期構(gòu)成的。處于開創(chuàng)期行業(yè)的企業(yè)，有獲取高額利潤的可能性，但風(fēng)險比較大；處于成長期行業(yè)的企業(yè)，利潤增長較快，風(fēng)險也比較??；處于成熟期行業(yè)的企業(yè)，利潤進(jìn)一步大幅增長比較困難，但風(fēng)險仍比較??；處于衰退期行業(yè)的企業(yè)，要維持相應(yīng)的利潤比較難，且行業(yè)風(fēng)險在不斷增大。技術(shù)革新對行業(yè)風(fēng)險的影響主要表現(xiàn)在：技術(shù)革新的速率、技術(shù)革新廣度和深度。當(dāng)某行業(yè)的技術(shù)革新速率較快、技術(shù)革新廣度較大、深度較深，該行業(yè)風(fēng)險就會較大。行業(yè)風(fēng)險還受到政府政策變動等因素的影響，尤其是政府的產(chǎn)業(yè)政策、財稅政策、關(guān)稅政策等的影響。此外，行業(yè)風(fēng)險還受到其他因素的影響。行業(yè)風(fēng)險具有比較明顯的行業(yè)特征，一般只對相關(guān)行業(yè)的企業(yè)產(chǎn)生影響。
　　行業(yè)風(fēng)險的產(chǎn)生原因
　　1.受經(jīng)濟(jì)周期的影響
　　經(jīng)濟(jì)的周期性波動是以現(xiàn)代工商業(yè)為主體的經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展過程中不可避免的現(xiàn)象，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)存在和發(fā)展的表現(xiàn)形式。
　　經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險是宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性規(guī)律，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險對于國民經(jīng)濟(jì)的各個行業(yè)都會造成影響。
　　由于各個行業(yè)的特點(diǎn)不同，各個行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)聯(lián)性不同，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險對各個行業(yè)的影響程度也有所不同。（逆經(jīng)濟(jì)周期、順經(jīng)濟(jì)周期和與經(jīng)濟(jì)周期無關(guān)）
　　2.受產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的影響
　　產(chǎn)業(yè)本身有一個發(fā)展周期，是由行業(yè)自身的特點(diǎn)決定的。
　　3.受產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響
　　產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響主要包括行業(yè)市場集中度、行業(yè)壁壘程度等。集中度風(fēng)險反映的是一個行業(yè)內(nèi)部企業(yè)與市場的相互關(guān)系，也就是行業(yè)內(nèi)企業(yè)間競爭與壟斷的關(guān)系。根據(jù)競爭程度不同，通常分為完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷四種不同類型。
　　行業(yè)壁壘，即行業(yè)進(jìn)入壁壘，一個行業(yè)的進(jìn)入壁壘越高，則該行業(yè)的自我保護(hù)就越強(qiáng)，該行業(yè)內(nèi)部的競爭也就越弱。
　　4.受地區(qū)生產(chǎn)力布局的影響
　　是否靠近原料產(chǎn)地、是否接近市場，是判斷一個行業(yè)能否生存的重要依據(jù)。
　　5.受國家政策的影響
　　受產(chǎn)業(yè)鏈位置的影響
　　關(guān)注上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對企業(yè)自身的影響。如房地產(chǎn)。