FRM考試中，金融衍生品是考試重點(diǎn)，而衍生品中期貨期權(quán)的相關(guān)計(jì)算讓很多考生花費(fèi)不少心思背公式。高頓網(wǎng)校FRM小編匯總了一些期權(quán)期貨的計(jì)算公式，供考生們參考。
　　1.簡(jiǎn)單組合：1個(gè)option+stock
　　-Covered call = -c + S
　　long一個(gè)股票，short一個(gè)call
　　（股票微漲或維持現(xiàn)狀）
　　-Protective put = S + p
　　long一個(gè)股票，long一個(gè)put
　?。A(yù)測(cè)股票上漲，為防止下跌風(fēng)險(xiǎn)）
　　2.價(jià)差組合：全是call 或全是put
　?。?）K不同，T相同
　　-Bull call/put Spread
　　long一個(gè)小K的call/put,short一個(gè)大K的call/put （看漲）
　　-Bear call/put Spread
　　short一個(gè)小K的call/put,long一個(gè)大K的call/put （看跌）
　　-Butterfly
　　long一個(gè)K1,K3 call/put, short兩個(gè)K2call/put （價(jià)格小變動(dòng)賺）
　?。?）K相同，T不同
　　-Calendar Spread  short一個(gè)短期call，long一個(gè)長(zhǎng)期call (非重點(diǎn))
　　3.混合組合：call+put
　　- Collar : short call, long put, long stock
　　- Straddle: long call, long put (K,T –same) (大漲大跌)
　　- Strip: long 2 put, long 1 call （偏跌式- put 多）
　　- Strap:  long 2call, long 1 put （偏漲式-call多）