在商業(yè)銀行的風(fēng)險管理中，利率敏感性缺口模型是一種基本手段，F(xiàn)RM考生們可以適當(dāng)了解一下它的作用。跟著高頓網(wǎng)校FRM小編一起來看一看利率敏感性缺口的相關(guān)內(nèi)容吧。
　　利率敏感性缺口(ISG)是指在一定時期（如距付息日一個月或3個月）以內(nèi)將要到期或重新確定利率的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額，如果資產(chǎn)大于負(fù)債，為正缺口，反之，如果資產(chǎn)小于負(fù)債，則為負(fù)缺口。當(dāng)市場利率處于上升通道時，正缺口對商業(yè)銀行有正面影響，因為資產(chǎn)收益的增長要快于資金成本的增長。若利率處于下降通道，則又為負(fù)面影響，負(fù)缺口的情況正好與此相反。
　　利率敏感性缺口等于一個計劃期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的貨幣差額。商業(yè)銀行通過對利率的預(yù)測，可以采用不同的缺口戰(zhàn)略，從而實現(xiàn)利潤*5化：如果預(yù)測利率上升，可采用正缺口戰(zhàn)略；如果預(yù)測利率下降，可以采用負(fù)缺口戰(zhàn)略；如果預(yù)測利率不變，則可以采用零缺口戰(zhàn)略。
　　作用
　　利率敏感性缺口分析是銀行實行利率風(fēng)險管理的最基本的手段之一，它通過資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合變化來反映利息收支的變化，從而分析它們對銀行利息差和收益率的影響，與此基礎(chǔ)上采取相應(yīng)的缺口管理。運用利率敏感性缺口分析可以量化計算由于利率變動給銀行的生息資產(chǎn)和生息負(fù)債帶來的影響程度，在判斷利率未來的變動走勢的情況下，引導(dǎo)銀行主動進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，達(dá)到趨利避害的目的。在利率敏感性缺口模型中，當(dāng)利率變動時，敏感性缺口狀況和銀行的凈利息收入緊密相關(guān)。
　　缺陷
　　敏感性缺口分析的精確性值得懷疑。而敏感性缺口分析的精確性取決于計劃期劃分的長短，計劃期越短結(jié)果越精確，但從實際操作上來說，計劃期時間跨度太小是沒有多大意義的。
　　利率預(yù)測在現(xiàn)實中往往準(zhǔn)確率不高，短期利率則更難加以預(yù)測。
　　銀行對敏感性缺口的控制欠缺靈活性。
　　增加管理成本。銀行為了調(diào)整敏感性缺口采取有競爭力的措施，會提高其隱含成本。
　　未考慮到利率變動的兩面性。一方面，利率波動影響資產(chǎn)產(chǎn)生的收入和負(fù)債帶來的成本；另一方面，利率波動還會影響銀行資產(chǎn)的市場價值。而敏感性缺口模型并未考慮到后者。
　　實際中，負(fù)債利率支付的變化一般快于資產(chǎn)利率收入的變化。