2015年8月，全球經(jīng)濟經(jīng)歷了一輪過山車一般的行情。
　　美國股市重啟跌勢，道指創(chuàng)2010年5月以來*5單月跌幅，標普和納指創(chuàng)2012年5月以來*5單月跌幅。上周，歐股表現(xiàn)為雷曼危機以來最差。8月，泛歐斯托克600指數(shù)累計下跌近9%，創(chuàng)下自2011年歐債危機以來*5月度跌幅。
　　上證綜指8月累計下挫12.5%，已連續(xù)三個月下跌。而據(jù)港交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計，8月港股累計下跌2965點，跌幅為2011年10月份以來*5單月跌幅。國企指數(shù)本月則累計下跌1390點，跌幅達12.5%。
　　盡管8月末市場有所恢復(fù)，這也并不能代表投資者們可以無視動蕩的八月最后一周，認為這次波動僅僅只是一個市場突發(fā)的偶然。安聯(lián)首席經(jīng)濟顧問埃利安(Mohamed A. El-Erian)在Bloomberg Insider撰文指出，“盡管不少自欺欺人的投資者試圖淡化上周大波動的意義，但事實上，市場基本面的脆弱，投資者情緒和行為模式的消極作用，尤其是非常規(guī)貨幣政策的惡果等等，一切都在這風急浪險的一周中無所遁形。”
　　對于投資者而言，面對市場如此驚人的波動，他們的恐慌情緒愈發(fā)高漲，只得選擇奪路而逃。盡管各國央行持續(xù)不斷地施行救市、貨幣寬松政策來調(diào)整市場，然而市場并不像大家所想象的那樣堅固，必須要采取風險管理的相應(yīng)措施。
 
　　金融市場現(xiàn)狀：
　　1.股市大跌，市場恐懼指數(shù)達到了2008年金融危機以來的少見的水平，新興國家貨幣水平和金融危機時期類似；
　　2.各國央行政策與基本面脫鉤，支撐市場的基本面有些脆弱，市場存在很多潛在變數(shù)；
　　3.散戶投資者無法忍受波動，大量贖回股票、基金，造成更大跌幅；
　　4.價格劇烈波動引起市場機能紊亂。
　　不得不說這是非常嚴峻的一個局面。盡管目前看來經(jīng)濟形勢再次平穩(wěn)，但誰也不能預(yù)知下一次危機何時到來。因此，我們需要從過去的經(jīng)驗中吸取教訓(xùn)，積累經(jīng)驗，理智、冷靜地面對下一次危機的到來。尤其是投資股票，最應(yīng)該重視的就是正確應(yīng)對風險。高頓財經(jīng)FRM研究中心Aaron老師則給出了以下幾點建議：
 
　　1.要有良好的投資心態(tài)與投資習慣
　　我國股市投資者有個特點，就是喜歡短線操作。中國股市作為一個年輕的市場，股民喜歡短線操作無可厚非，但隨著市場進一步發(fā)展，投資者應(yīng)學(xué)會長線投資、組合投資，來應(yīng)對股市當中的風險。其實證券市場的調(diào)整下跌并不可怕，經(jīng)濟自有周期性的上漲下跌，有時候下跌只是風險釋放的過程，但是有些投資者不懂得管理投資，出現(xiàn)在單邊市場背景下不理性的操作習慣，造成無力自救的危局。
　　2.用長遠的角度看投資
　　巴菲特曾經(jīng)說過，“長期來看，股票投資的風險不大，持有現(xiàn)金的風險才*5。”通貨膨脹趨勢不可避免，投資股票是為了資產(chǎn)保值。長期來看，決定股價的是股票背后的公司的內(nèi)在價值和盈利能力。用長遠的目光來看待股市、看待投資，就能發(fā)現(xiàn)其中規(guī)律，更好的規(guī)避風險。
　　3.擁有平常心
　　面對股票市場的大漲大跌，許多投資者情緒不穩(wěn)，影響自己的決策。因此，擁有平常心非常重要。擁有平常心，才能更深刻地認識到股票市場當中的風險，反思自己的錯誤，總結(jié)經(jīng)驗，再之后的決策中不再犯錯。
　　投資策略應(yīng)保持連續(xù)性、需要投資者有連貫的操作思路、保存好你的交易紀錄，定期回顧總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，設(shè)好止損、止盈價位。不要有貪婪之心，一點一滴積累，也可收獲良多。以平常心應(yīng)對大起大落，最后才知誰是贏家。
 
　　4.學(xué)習風險管理的知識
　　投資者最應(yīng)該了解的就是風險管理知識。投資不是盲目跟風，它像是一個游戲，你必須去了解它的游戲規(guī)則，才能贏到最后。作為風險管理領(lǐng)域的權(quán)威證書,FRM一直是機構(gòu)投資者們的必備。學(xué)習FRM風險管理知識，幫你更加理性面對投資風險。
　　高頓網(wǎng)校FRM小編認為，市場經(jīng)濟周期分為繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個階段，經(jīng)濟衰退是成熟市場的必經(jīng)階段，并不需要過多恐慌。目前市場上，人為造成的風險較多也較為復(fù)雜，需要采取風險管理的策略來規(guī)避、分散這些風險。當市場開始大幅震蕩時，需冷靜應(yīng)對，不要盲目聽信市場上的某些言論，理性客觀地看待投資市場。
　　▎本文作者余逸慧，來源高頓網(wǎng)校FRM。更多內(nèi)容請關(guān)注微信號“FRM金融風險管理師”(gaodunfrm)，匯聚投行精英的真知灼見，最前沿的FRM資訊與學(xué)習分享，帶你舞動金融職業(yè)夢想。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請保留此處信息。