2015年8月，全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了一輪過(guò)山車一般的行情。
　　美國(guó)股市重啟跌勢(shì)，道指創(chuàng)2010年5月以來(lái)*5單月跌幅，標(biāo)普和納指創(chuàng)2012年5月以來(lái)*5單月跌幅。上周，歐股表現(xiàn)為雷曼危機(jī)以來(lái)最差。8月，泛歐斯托克600指數(shù)累計(jì)下跌近9%，創(chuàng)下自2011年歐債危機(jī)以來(lái)*5月度跌幅。
　　上證綜指8月累計(jì)下挫12.5%，已連續(xù)三個(gè)月下跌。而據(jù)港交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月港股累計(jì)下跌2965點(diǎn)，跌幅為2011年10月份以來(lái)*5單月跌幅。國(guó)企指數(shù)本月則累計(jì)下跌1390點(diǎn)，跌幅達(dá)12.5%。
　　盡管8月末市場(chǎng)有所恢復(fù)，這也并不能代表投資者們可以無(wú)視動(dòng)蕩的八月最后一周，認(rèn)為這次波動(dòng)僅僅只是一個(gè)市場(chǎng)突發(fā)的偶然。安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問埃利安(Mohamed A. El-Erian)在Bloomberg Insider撰文指出，“盡管不少自欺欺人的投資者試圖淡化上周大波動(dòng)的意義，但事實(shí)上，市場(chǎng)基本面的脆弱，投資者情緒和行為模式的消極作用，尤其是非常規(guī)貨幣政策的惡果等等，一切都在這風(fēng)急浪險(xiǎn)的一周中無(wú)所遁形。”
　　對(duì)于投資者而言，面對(duì)市場(chǎng)如此驚人的波動(dòng)，他們的恐慌情緒愈發(fā)高漲，只得選擇奪路而逃。盡管各國(guó)央行持續(xù)不斷地施行救市、貨幣寬松政策來(lái)調(diào)整市場(chǎng)，然而市場(chǎng)并不像大家所想象的那樣堅(jiān)固，必須要采取風(fēng)險(xiǎn)管理的相應(yīng)措施。
 
　　金融市場(chǎng)現(xiàn)狀：
　　1.股市大跌，市場(chǎng)恐懼指數(shù)達(dá)到了2008年金融危機(jī)以來(lái)的少見的水平，新興國(guó)家貨幣水平和金融危機(jī)時(shí)期類似；
　　2.各國(guó)央行政策與基本面脫鉤，支撐市場(chǎng)的基本面有些脆弱，市場(chǎng)存在很多潛在變數(shù)；
　　3.散戶投資者無(wú)法忍受波動(dòng)，大量贖回股票、基金，造成更大跌幅；
　　4.價(jià)格劇烈波動(dòng)引起市場(chǎng)機(jī)能紊亂。
　　不得不說(shuō)這是非常嚴(yán)峻的一個(gè)局面。盡管目前看來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)再次平穩(wěn)，但誰(shuí)也不能預(yù)知下一次危機(jī)何時(shí)到來(lái)。因此，我們需要從過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)，積累經(jīng)驗(yàn)，理智、冷靜地面對(duì)下一次危機(jī)的到來(lái)。尤其是投資股票，最應(yīng)該重視的就是正確應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。高頓財(cái)經(jīng)FRM研究中心Aaron老師則給出了以下幾點(diǎn)建議：
 
　　1.要有良好的投資心態(tài)與投資習(xí)慣
　　我國(guó)股市投資者有個(gè)特點(diǎn)，就是喜歡短線操作。中國(guó)股市作為一個(gè)年輕的市場(chǎng)，股民喜歡短線操作無(wú)可厚非，但隨著市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，投資者應(yīng)學(xué)會(huì)長(zhǎng)線投資、組合投資，來(lái)應(yīng)對(duì)股市當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)證券市場(chǎng)的調(diào)整下跌并不可怕，經(jīng)濟(jì)自有周期性的上漲下跌，有時(shí)候下跌只是風(fēng)險(xiǎn)釋放的過(guò)程，但是有些投資者不懂得管理投資，出現(xiàn)在單邊市場(chǎng)背景下不理性的操作習(xí)慣，造成無(wú)力自救的危局。
　　2.用長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看投資
　　巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，“長(zhǎng)期來(lái)看，股票投資的風(fēng)險(xiǎn)不大，持有現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)才*5。”通貨膨脹趨勢(shì)不可避免，投資股票是為了資產(chǎn)保值。長(zhǎng)期來(lái)看，決定股價(jià)的是股票背后的公司的內(nèi)在價(jià)值和盈利能力。用長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光來(lái)看待股市、看待投資，就能發(fā)現(xiàn)其中規(guī)律，更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
　　3.擁有平常心
　　面對(duì)股票市場(chǎng)的大漲大跌，許多投資者情緒不穩(wěn)，影響自己的決策。因此，擁有平常心非常重要。擁有平常心，才能更深刻地認(rèn)識(shí)到股票市場(chǎng)當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)，反思自己的錯(cuò)誤，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，再之后的決策中不再犯錯(cuò)。
　　投資策略應(yīng)保持連續(xù)性、需要投資者有連貫的操作思路、保存好你的交易紀(jì)錄，定期回顧總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，設(shè)好止損、止盈價(jià)位。不要有貪婪之心，一點(diǎn)一滴積累，也可收獲良多。以平常心應(yīng)對(duì)大起大落，最后才知誰(shuí)是贏家。
 
　　4.學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)
　　投資者最應(yīng)該了解的就是風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)。投資不是盲目跟風(fēng)，它像是一個(gè)游戲，你必須去了解它的游戲規(guī)則，才能贏到最后。作為風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的權(quán)威證書,FRM一直是機(jī)構(gòu)投資者們的必備。學(xué)習(xí)FRM風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，幫你更加理性面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)。
　　高頓網(wǎng)校FRM小編認(rèn)為，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)周期分為繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個(gè)階段，經(jīng)濟(jì)衰退是成熟市場(chǎng)的必經(jīng)階段，并不需要過(guò)多恐慌。目前市場(chǎng)上，人為造成的風(fēng)險(xiǎn)較多也較為復(fù)雜，需要采取風(fēng)險(xiǎn)管理的策略來(lái)規(guī)避、分散這些風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)開始大幅震蕩時(shí)，需冷靜應(yīng)對(duì)，不要盲目聽信市場(chǎng)上的某些言論，理性客觀地看待投資市場(chǎng)。
　　▎本文作者余逸慧，來(lái)源高頓網(wǎng)校FRM。更多內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注微信號(hào)“FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師”(gaodunfrm)，匯聚投行精英的真知灼見，最前沿的FRM資訊與學(xué)習(xí)分享，帶你舞動(dòng)金融職業(yè)夢(mèng)想。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留此處信息。