簡單地自我介紹：本人于紐約完成了研究生階段的學習后，在華爾街混跡了幾年的時間，已獲取FRM證書，正在積極準備CFA。
　　經(jīng)?？吹紺FA持證人平均年收入為$XXX之類的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。但其實個人認為職業(yè)發(fā)展和證書的關系是“雞與蛋”的關系，說清誰因誰果恐怕并非易事。這個帖子主要是本人對CFA以及FRM知識點的異同、應用的領域、對就業(yè)/跳槽的幫助、與實際操作的差異等問題的理解。希望能幫助尚未決定的朋友結合自身情況作出選擇。
　　1. 成本與難度：
　　兩個考試難度相差很大。CFA需要4年工作經(jīng)驗，3次考試，3級都一次通過的話需要2.5年時間（假設1級復習半年）；而FRM只需要2年相關經(jīng)驗，1次考試（Part1/2可以一天考完）。所以對于理工科背景的，希望短時間內通過一門考試來轉行/就業(yè)/證明自己的人，F(xiàn)RM似乎更劃算。但如果你符合以下三個條件： a.不在乎是否要在名片上多加三個字母 b.單純想學點金融知識 c.不想犧牲太多休閑時間，那么我推薦只考CFA LevelⅠ——都是科普級的知識，但很全面。
　　2. 知識點：
　　a. 不同點：
　　i.CFA偏向投資，更加全面，包含F(xiàn)RM沒有的財務分析，股票投資，經(jīng)濟學，職業(yè)道德等。包含的知識點數(shù)倍于FRM，但對于一個基金經(jīng)理，這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑。
　　ii.FRM偏向風險管理，定量（quantitative）的比重更大。FRM里對于市場/操作/信用風險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協(xié)議的部分恐怕在商業(yè)銀行之外的地方無法用到，但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗的人。
　　b.相同點：資本市場（債券，衍生品），數(shù)學統(tǒng)計，以及資產(chǎn)組合管理。對于相同的知識點，F(xiàn)RM的深度和廣度介于CFA1級與2級之間。
　　3. 就業(yè)
　　a. 哪個就業(yè)容易?
　　證書本身對于就業(yè)并不是決定性的。但是基于很多考生參加考試的初衷正是就業(yè)或者轉行，所以如果一定要選一個對就業(yè)幫助更大的證書的話，那肯定是CFA。在美國找工作的網(wǎng)站上，如果以“FRM”為關鍵詞搜索職位有5個對應結果的話，那么搜CFA就會有至少100個。
　　b.對就業(yè)有多大幫助
　　在華爾街崗位招聘描述里，如果提到CFA，通常是這么說的：”participation in CFA program would be a plus.” 換言之，有沒有考，考完沒考完，都不是最要命的篩選標準。
　　但是，如果你找工作時恰好正在準備CFA或者FRM，那么其中的知識會讓你的面試非常非常輕松，保證在知識環(huán)節(jié)不會出現(xiàn)硬傷。
　　所以對于就業(yè)而言，我認為證書對你*5的幫助在于過面試關，而不是簡歷關。
　　4.    對于已經(jīng)工作的人的職業(yè)發(fā)展
　　a. 對工作的幫助
　　基于我個人的理解和觀察
　　i. 證書讓我從原理上理解工作時所使用的模型/流程。
　　在為對沖基金工作時，主要覆蓋美國和亞洲的股票，股票期權，公司債，和公司債CDS的定量分析。所以FRM里除了巴塞爾協(xié)議和操作風險的知識用不到，其它的部分基本全會用到。當時學FRM，經(jīng)常有“醍醐灌頂，原來如此”的感覺，讓我對所使用的模型有了更深的理解?，F(xiàn)在在評級公司工作，則對債券市場與結構化產(chǎn)品關注更多。CFA里的很多財務，經(jīng)濟等知識雖然不能直接應用到工作中，but definitely helps me make more sense of my work.
　　ii. 拓寬了詞匯量，和其他部門或者客戶溝通時心里更有底。
　　尤其是CFA，如果3級都考下來，恐怕很難再碰到?jīng)]聽過的金融詞匯。沒有人想在和老板開會或者與客戶談判中問出愚蠢的問題。
　　iii. 是一個加薪的籌碼
　　影響加薪/晉升的因素有很多，證書不是最重要一項，但絕對有影響。比如很多公司的年終考核打分表里都有“專業(yè)知識完備程度”一項。CFA至少可以讓這一項拿高分。
　　b.證書所不能帶給你的
　　i. 經(jīng)驗
　　證書只是講了原理上的東西。很多更實際的知識技能并不能通過考證掌握：比如如何使用bloomberg下載數(shù)據(jù)，如何用excel或其他軟件算duration,VaR,做monte carlo等，如何在長達十頁數(shù)十頁的衍生品或債券合同里找到有價值的信息，如何把復雜的模型用最簡單的語言解釋給客戶。。。
　　ii. 人脈
　　金融本質上是一個人和資源的游戲。在中國叫“關系”、“人脈”；在華爾街叫“connection”、“networking”。人們花費業(yè)余的時間準備考試的同時，也失去了結識更多朋友的機會。知識和人脈哪個更重要，我不敢妄言，但這兩者必然是缺一不可。
　　c.關于通過證書從后臺往前臺跳槽
　　認識一些在紐約的那些大投行作后臺的，比如IT與Operation部門。他們很多是學計算機出身的，當初選擇了華爾街而不是硅谷就是因為希望將來能在公司內部轉行做真正的投行業(yè)務。但是，他們之中很多人考完CFA后，可能已經(jīng)在后臺升到VP了——如果換部門，很可能又要從Analyst做起。放棄來之不易的高薪水、輕松、穩(wěn)定的崗位去換一個看起來比較有前途前臺小弟工作，你愿不愿意呢？結果是很多人拿著CFA的證書，卻一直留在了后臺。我說這個現(xiàn)象的目的就是想告訴大家：決定考CFA之前，時間成本，職業(yè)發(fā)展是個不得不考慮的問題。
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