風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的目的是減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后造成的損失和風(fēng)險(xiǎn)管理成本，使各項(xiàng)目參與者能達(dá)到互惠互利、共贏的目標(biāo)。
 
風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的目的
創(chuàng)業(yè)資本的非流動(dòng)性與高增長(zhǎng)性、信息的高度非對(duì)稱性導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)投資很大的不確定性和高度的風(fēng)險(xiǎn)，那么創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為創(chuàng)業(yè)投資中主要的風(fēng)險(xiǎn)源和收益來(lái)源，對(duì)投資者而言，需要風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)類型如下：
1、投資者之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
一般而言創(chuàng)業(yè)投資基金適合用私募方式向具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)鑒別能力與承受能力且具有耐性的富有個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者募集資金。這樣就在創(chuàng)業(yè)投資資本的來(lái)源上實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的第一次分擔(dān)。
2、投資者與創(chuàng)業(yè)投資家之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
創(chuàng)業(yè)企業(yè)是主要的風(fēng)險(xiǎn)源和收益來(lái)源，對(duì)投資者而言，需要尋找一個(gè)可以分擔(dān)和轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)的組織，即由創(chuàng)業(yè)投資公司來(lái)承擔(dān)此功能，在此條件下，形成了委托代理關(guān)系。
3、創(chuàng)業(yè)投資家內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
對(duì)于有限合伙基金來(lái)說(shuō)，普通合伙人之間、普通合伙人與優(yōu)秀的管理人員之間形成了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的機(jī)制;對(duì)于公司制來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)類型有，基金經(jīng)理與優(yōu)秀員工的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、基金與創(chuàng)業(yè)投資顧問(wèn)企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等。
4、創(chuàng)業(yè)投資公司之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
在實(shí)際中，創(chuàng)業(yè)投資公司通常采用聯(lián)合投資的策略，即聯(lián)合其它創(chuàng)業(yè)投資基金共同對(duì)某一創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資，這樣就實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)在創(chuàng)業(yè)投資公司之間的分擔(dān)。
5、創(chuàng)業(yè)投資家與創(chuàng)業(yè)企業(yè)家之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
創(chuàng)業(yè)投資家不僅僅投入創(chuàng)業(yè)資本，而且投入管理增值服務(wù)，通過(guò)自己獨(dú)特眼光尋找具有高增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，主動(dòng)出擊，主動(dòng)承擔(dān)和控制創(chuàng)業(yè)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得相應(yīng)的收益，通過(guò)合理的契約制度安排很好的解決與創(chuàng)業(yè)企業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題。
6、創(chuàng)業(yè)企業(yè)家內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
受到股權(quán)激勵(lì)同時(shí)又承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的CEO和高層管理團(tuán)隊(duì)也愿意在企業(yè)更低層次的員工范圍內(nèi)采用象創(chuàng)業(yè)投資家對(duì)自己那樣的補(bǔ)償體系，根據(jù)相關(guān)的績(jī)效指標(biāo)，對(duì)高低層次的員工進(jìn)行激勵(lì)約束、監(jiān)督，從而實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部各層次員工的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。
7、創(chuàng)業(yè)與企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
由于創(chuàng)業(yè)投資的本質(zhì)是為了讓具有高增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)成熟后，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所獲得的高資本增值收益。而且創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目投資的成功率平均只有30%左右，所以創(chuàng)業(yè)投資畢竟不同于僅僅投資于幾個(gè)公司，以長(zhǎng)期控股并獲得產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)為目的的投資控股公司，因而在創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間必須采取有效措施來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
8、外部機(jī)構(gòu)與各創(chuàng)業(yè)投資主體之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
由于創(chuàng)業(yè)投資中的高度不確定性，創(chuàng)業(yè)投資家將資金以一定的方式投入到創(chuàng)業(yè)企業(yè)中去，一般都要采取貸款擔(dān)保、貸款貼息、補(bǔ)償金和政府補(bǔ)貼等形式減少投資中發(fā)生的損失、鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資向有利的方向發(fā)展。
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